日本央行股票大涨「日本央行突然神操作将怎样影响A股」

昨天市场拉出大阳线,舆论普遍认为这种阳线有点靠不住,是熊市中的反弹走势,所以今天理应出现下跌,这样上午的走势就非常关键了,从盘面发现恰恰大多数人的想法是错误的,开盘的时候的确出现低开,这一点在创业板指数上较为明显,不过也正常,谁让创业板指数昨天一天反弹了5个点呢,那么今天开盘一些获利盘卖出也正常,不过主板的沪指却显现的不一样,毕竟昨天的涨幅没有创业板指数那么大,如此今天的获利回吐效应就不明显了,表现在开盘时仅仅出现了短暂的低开,5分钟之后指数就收红了,而且这种强势一直持续到了接近早上的11点,沪指的反弹幅度也一度超过1%,本来同期的创业板指数很弱,在接近10点下跌达到2%的情形下,在沪指的带动下接近11点时下跌幅度全部收复了。

简单地解释今天的早盘的这种波动轨迹,是想说明市场似乎并不像大家想象的那么弱,我感觉不管是创业难的赛道,还是主板的白酒板块,资金的运作基本都是有序的,整体呈现了一种健康的态势,毕竟昨天的反弹幅度很大,今天即便是出现热点分化也能够理解,而这可以看成是市场强势的表现。

只是时间到早盘的11点15分,一切似乎不对了,主板沪指突然跳水,从上涨25个点变成了到下午13点33分时的下跌20个点,创业板指数也是在同一个时间变盘,盘中最大跌幅一下子达到了2.72%,按照早上的态势,全天应该震荡向上,甚至创业板指数收红的概率都是存在的,谁能料想盘面会出现这么剧烈的波动呢,到底因为什么?

应该说是日本央行的神操作给汇率带来了波动,今天日本央行发布了利率决议,维持基准利率-0.10%不变,对于十年期国债的利率也保持在0,更为关键的是有个表态,那就是将在每个工作日进行固定利率操作,无限量的购买必要数量的日本国债,收益率接近零。

因为日本央行的声明,外汇市场突然出现波动,美元兑日元出现快速拉升,这就形成了日元的快速贬值,按照兴业银行鲁政委的说法,日元贬值的原因在于长端美债收益率的反弹,还有日本央行的持续宽松政策,这样美债收益率会持续反弹,而日元贬值会有望继续。

这样就会出现两个情形,一方面是日元的快速贬值让外资没有了套利空间,也不会造成外资的大量出逃,另一方面对日本的出口相对有利,也不会造成物价的快速上涨。

话又说回来,因为日元的快速贬值,带动了人民币盘中的快速跳水,简单说,日元贬值那么美元指数就是上涨的,对应的人民币也会跟随贬值,你会发现A股两大指数盘中开始跳水的时间是11点15分,而人民币跳水的时间点是11点12分,这两者形成了很好的呼应,这就是11点15分之后市场开始走弱的原因。

将怎样影响A股?

日元贬值带来了人民币出现跳水,我觉得这种影响只是短暂的,我国对外汇管理的手段还是及时的,此前的外汇存款准备金率的下调不就有效化解了人民币过度贬值的问题,A股也一定程度上出现了积极转变,这次的日本央行神操作不会影响人民币趋势的双向波动性质,相信央行也在实时观察这种汇率之间的影响和变化,在这一点上没有必要过于担心。

其实这话不只是说说,一切你从盘面上就能观察到,到午后13点43分离岸人民币出现高点开始回落,而这个时候也是全天沪指的最低点,到下午15点收盘时沪指已经将11点15分之后的跳水失地基本全部收回了,从这个现象可以得出的结论是,外部汇率的波动对人民币的跳水影响有限,对A股的影响有限。

从这点来说A股还是会按照自身的运行轨迹,感觉目前的反弹依然没有结束,随着上海疫情的日益转好,还有今天吉林的部分地区逐渐开始恢复正常,说明疫情对市场造成的心理压力在慢慢的减轻,那么指数应该处在一种修复的过程,短期内沪指还是创业板继续寻求试探上方5日线。

免责声明:文中内容仅供参考,不构成任何操作建议或提示,股市有风险、投资请谨慎!

日本央行股票大涨「日本央行突然神操作将怎样影响A股」

日本股市到底收益率怎样?

中日ETF互通计划推进真快,没想到上周五审批通过,周二就开始发行,甚至我听说可能六月中下旬就上市的消息了。关于日本,大家印象就是“失落”的日本等等,我用周末时间粗略研究了一下到底“失落”的日本的日经225指数和东证指数到底收益率怎样?

关于日本,这几年中日旅游出现快速升温的阶段,很多人走进了“失落”的日本,比如现在什么东京、大阪、名古屋、京都、北海道、冲绳等等旅游胜地,中国游客很多。

而这几年走进日本的中国人发现老龄化的日本,甚至有些出租车司机是六七十岁的老年人,我一个朋友跟我说:他们夫妻去日本某地旅游,遇到好几次,日本出租车司机年龄比他们夫妻两人年龄的和还大。

加上一些常见的经济学书籍里面经常提到日本“失落的十年”、“迷失的二十年”等等,那么日本既面临老龄化的挑战,又有各个经济学论述的“迷失”、“失落”,那么日本股市到底怎样?

日本股市失落不差,但是大家看这个日本股市(以东证TOPIX指数为例子)的长周期图:十来年前,一波牛市,不用羡慕,当年全球都是牛市,中国那时候以股权分置改革为代表的6124点大牛市。

日本股市从08年全球金融风暴开始走弱,一直到2012年开始雄起了,大家可以看12年大概是700多点,到周五收盘1541。可以说是翻倍了。

我在这个TOPIX指数的走势图里面划了一个红箭头,起点就是大概12年的位置。

说完了东证的指数,说说日经225指数,我去了日经指数官网看了看过去十年的日经225指数走势图,情况类似:日经225指数从12、13年开始涨,目前来看虽然过程中有一定波动或是调整,但是还是维持上升的大趋势。

当然日经指数官网有专门的简体中文网页,对于国内投资者更友好。

刚才看了一些长周期的日本股市走势,现在再看看超长周期的日本股市走势,我用美股(道琼斯 指数)和日股(日经225指数)进行对比:

1、日本之前确实有“失落二十年”、“迷失的十年”等等,1989年日本创出新高,然后期间91年、96年、00年和0607年都有波段顶部。

2、美股走势确实很稳健,不得不服。

3、08年全球金融危机以后,美股企稳反弹,不断创出新高。日本股市08年金融危机以后,震荡盘整到12、13年才开始企稳,整体来说以13年开始计算,日本股市走势相当不错(下图中我标出了08、09年美股企稳反弹点和12、13年日本股市企稳反弹点)。

对比一下中国股市,以沪深300为例,季K线来看:14年A股从沪深300指数2000点左右企稳,到现在涨幅80%左右。

对,美股09年开始企稳,日本12、13年开始企稳,A股14年才开始。

看了一下主流指数的走势,我们会发现通常认为的“失落”的日本,股市表现这几年并不差,相反还不错。

为什么?

一个很主要的原因是:“安倍经济学”,不断刺激通胀,日本央行日本银行在交易所市场不断买入日本指数的ETF,到2018年已经买入超过20万亿日元ETF,日本央行是日本ETF的最大持有人。

日本央行为什么敢大量买入ETF?因为日本股市本身估值不高(下图数据截止19年3月)。

总结:

日本确实存在“失落”的二十年,但是那是过去,从12、13年开始近几年,日本股市出现一波牛市,随着“安倍经济学”影响,日本股市实际上表现不错,至少没有想象的那样差,你说是吧。

如果您认同我的观点,请加我的关注并点赞。如果您有投资或融资的难题也欢迎从我的首页导航条中点击加入我的“圈子”提出,谢谢您们的支持。

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日本股市到底收益率怎样?

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而这几年走进日本的中国人发现老龄化的日本,甚至有些出租车司机是六七十岁的老年人,我一个朋友跟我说:他们夫妻去日本某地旅游,遇到好几次,日本出租车司机年龄比他们夫妻两人年龄的和还大。

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日本股市失落不差,但是大家看这个日本股市(以东证TOPIX指数为例子)的长周期图:十来年前,一波牛市,不用羡慕,当年全球都是牛市,中国那时候以股权分置改革为代表的6124点大牛市。

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1、日本之前确实有“失落二十年”、“迷失的十年”等等,1989年日本创出新高,然后期间91年、96年、00年和0607年都有波段顶部。

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3、08年全球金融危机以后,美股企稳反弹,不断创出新高。日本股市08年金融危机以后,震荡盘整到12、13年才开始企稳,整体来说以13年开始计算,日本股市走势相当不错(下图中我标出了08、09年美股企稳反弹点和12、13年日本股市企稳反弹点)。

对比一下中国股市,以沪深300为例,季K线来看:14年A股从沪深300指数2000点左右企稳,到现在涨幅80%左右。

对,美股09年开始企稳,日本12、13年开始企稳,A股14年才开始。

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为什么?

一个很主要的原因是:“安倍经济学”,不断刺激通胀,日本央行日本银行在交易所市场不断买入日本指数的ETF,到2018年已经买入超过20万亿日元ETF,日本央行是日本ETF的最大持有人。

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总结:

日本确实存在“失落”的二十年,但是那是过去,从12、13年开始近几年,日本股市出现一波牛市,随着“安倍经济学”影响,日本股市实际上表现不错,至少没有想象的那样差,你说是吧。

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为什么?

一个很主要的原因是:“安倍经济学”,不断刺激通胀,日本央行日本银行在交易所市场不断买入日本指数的ETF,到2018年已经买入超过20万亿日元ETF,日本央行是日本ETF的最大持有人。

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总结:

日本确实存在“失落”的二十年,但是那是过去,从12、13年开始近几年,日本股市出现一波牛市,随着“安倍经济学”影响,日本股市实际上表现不错,至少没有想象的那样差,你说是吧。

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日本央行决议前瞻:聚焦五大悬念,汇市或迎大动荡

北京时间7月31日11:00,日本央行将公布利率决议,并发表经济展望报告。本次利率决议备受市场瞩目,因为市场普遍猜测日本央行可能以更为鹰派的方式调整其超宽松政策,这从上周及本周高涨的10年期国债收益率中就可见一斑。

长期以来,日银一直是主流央行中大胆尝试宽松货币政策的先导者,奉行量化、质化、负利率三个维度的宽松货币政策。而这与机动的财政政策以及结构性经济改革搭配成为安倍经济学的三根箭,然而目前市场有传言称日本央行可能调整收益率曲线控制及购买ETF的结构问题,那么安倍经济学是否真的会就此改变?这究竟是不是意味着日本央妈开始掉头转向,还是为了能够更有效的持续宽松做铺垫?对于日元又会带来何种影响?本文将做阐述。 本周日银决议的五大看点
☆日银会否改变控制10年期日债收益率为0附近的目标?☆

也许会,但可能性极低,即使调整并不意味着紧缩,可能只是让货币政策变得更加灵活。为了刺激通胀,日银实行了大量的巨额购债操作,从市场上大量扫货日本国债,因此打压日本10年期国债利率为到0附近(债券价格和收益率成反比),但这也导致市场上流通的国债变得稀缺,而不知不觉中日本已经把市场上41%的国债都揽入囊中。

日本央妈做了那么多,可是日本通胀依然疲软,6月消费物价指数上升至0.7%但还是低于0.8%的预期,而剔除了食品和能源价格波动的因素后,日本通胀仅上升0.2%,远低于2%的设定目标。

目前日本央妈多少有一些无奈,再这么买下去可能会面临无债可买以及永远无法货币政策正常化的窘境,而且日企的扩张性欲望丝毫未被激发、居民的储蓄率依旧在高位。

但矛盾的是,由于日银利率决议取决于通胀目标的实现进度且在贸易政策不确定因素下,停止向市场释放流动性无异于“经济上的自杀”。

因此最有可能的办法是采取微调的操作,包括可以缩短购入国债的期限,对于收益率曲线采取更灵活的操作措施,而不是一味地使收益率曲线趋平打压到0的地板线位置。长期利率更自然的上升,可以缓解多年的近零利率给银行带来的痛苦。

另外,还有一个证据表明日本央妈断不可能彻底放手,在上周一,上周五,本周一,日银分别在0.11%、0.10、0.10%这三个位置进行不限量固定利率购债操作。

日本官员称执行该项操作旨在达到10年期日债收益率为0的目标, 一周多的时间连续三次出手是该手段推出以来首次,这并不寻常。

注意细节的投资者还可以发现, 固定利率购入债券的数值是降低的 ,相比于上周一的0.11%本周一和上周五的两次都是在0.10%就出手干预,日本央行想借此传递的信息是, 第一坚决遏制和打压10年期国债利率的上行趋势, 如果等到0.12%再出手那么市场可能会解读为日银允许长端利率攀升。

第二更希望保持灵活性的意愿,换言之日银将容忍更高的市场波动性,譬如允许10年期日本国债收益率从零双向波动20个基点。

☆日银的80万亿每年的购债规模会不会改变?☆

可能仍旧保持名存实亡的格局 ,对日元最好的情况就是调整具体购买目标的措词。自2016年9月实施“收益率曲线控制”(YCC)以来,日银就在购债规模上“悄悄减码”。到今年3月为止的一年,日本央行仅购置了不到50万亿日元的债券,远低于日本央行承诺的每年80万亿日元的购债规模。

但是我们发现日本长端债券收益率仍是不可救药的趋平了,换言之现在隐形减码可能也不是市场关心的重点, 市场已经对货币政策正常化失去耐心和信心 并且认为,日银已经不大可能通过使收益率曲线变得更加陡峭来为进一步紧缩政策铺平道路。 ☆日银资产购买策略会否变动?☆

日经新闻报道,日本央行有很大可能在不改变总规模的情况下,调整股市ETF配置权重。据悉,日银将在本周的议息会议上,重新评估目前的资产购买规模分配,以避免对个股影响过度,具体将 考虑削减对挂钩日经平均指数的ETF,增加对锚定东证指数的ETF产品的购买。

在每年6万亿日元的资产购买中,日银购买约1.5万亿日元的日经225指数相关ETF,东证指数(TOPIX)相关的ETF则购入4万亿日元左右。但由于日经平均指数涵盖的范围不如TOPIX广泛,日银对日经平均指数的购买,会带来更大的影响。

相比于日经平均指数,如果日银对东证指数采取了类似的ETF购买策略,效果会是目前的7倍。因为购买股票ETF和国债不同,国债可以到期赎回而ETF则只能在未来抛售。

鉴于日本央妈已经成为了40%企业的前10大股东,而像日经225指数离历史新高不足10%, 降低购买成本追求效益最大化是它们的首要考量目标 ,毕竟全国企业资产国有化恐怕不是他们中意的结局。

☆日银的经济展望报告☆

日银的经济展望报告每季度一次,上一次是在今年4月底, 当时日银删除了“预计2019年达成2%通胀目标”的措辞 ,随后日本央行行长黑田东彦解释称,专注于通胀实现的时间点不利于与市场的沟通,引发时点与政策相关联的误解。

不过这仍无法打消市场的顾虑认为达到通胀目标要比日银预期的更久。 日银在6月利率决议中也下调了CPI评估,预计CPI区间在0.5%至1.0% 。

据外媒消息称,日本央行本月货币会议可能承认, 通胀率可能在未来长达三年的时间里都无法达到目标值 ,这或将代表着该行过去数年提振通胀的努力宣告失败。同时, 他们可能将2018、2019和2020财年的所有通胀预期全线下调。

不过上一次日银上调了2018财年和2019财年GDP预测,并新增了2020财年GDP预测GDP为0.8%。总体而言,通胀可能仍旧是比较悲观,GDP若在美国贸易政策风险上下调那么对日元可能是双向打击。 日银对日元的态度
日元现在处于一个比较矛盾和尴尬的地方,一方面迫于美国方面的极限施压,(欧盟有操纵汇率之嫌),安倍曾声称:日银的宽松政策并不旨在让日元贬值。但是另一方面在美联储缩表,欧央行行将缩表之际,日元作为传统的套利货币,向全世界弥补两大央行缩表所造成的流动性窟窿。

否则三大央行同时收紧货币政策,日本在全球的套利货币反转,流回日本,那么全球金融泡沫恐怕都会有崩盘的危险。而且日本股市的繁荣,也是安倍经济学推动的,所以说日银不太可能对日元的主基调(主要是货币政策上措词的调整)进行过多评价。

换言之,目前日元的走强更像是市场上的情绪所为,因为日银通常被认为是最后一个开启加息大潮的主流央行, 那只要略有鹰派的言论都会被放大处理,因为他紧缩的空间是很大的,只不过需要择时进行 ,日元近期走强的趋势和逻辑都是经不起推敲的。

投行前瞻

☆摩根士丹利:日本央行不会改变货币政策方向,长端债券利率走高只是昙花一现;

摩根士丹利认为,由于日本通胀仍然远低于2%的目标,因此日本央行并不会改变货币政策方针。因此,就算近期有美债大举被抛售导致收益率曲线变陡,也将只是“昙花一现”。

摩根大通日本市场研究部负责人TohruSasaki认为,日本央行可能将允许10年期收益率涨至0.1%以上;日本央行的意图目前尚不清楚,这可能不意味着紧缩,可能只是让货币政策变得更加灵活。TohruSasaki预计,美元兑日元可能会继续下探至108-109附近。

☆野村证券:日本央行7月决议料难暗示正常化货币政策;

①野村证券指出,近期媒体报道称日本央行考虑在7月决议上调降2018财年和2019财年通胀预期,以对疲软的薪资增长和通胀做出回应,若如此,将为2018财年来第二次下调,此前于4月进行了一次调降;

②假如市场参与者们认为日本央行货币政策立场变得更为鹰派,那么日元极有可能再度升值,如年初一样;假如日元走强,那么当前低于1%的日本核心通胀极有可能承受更大下行压力,从而进一步压缩日本出口商们的盈利空间,进而可能导致经济复苏放缓,出于这个原因考虑,日本央行将难以在7月货币政策会议上暗示将迈向正常化货币政策。

☆法国兴业银行:日本央行将不会如预期般立即对QQE项目做出调整;

法国兴业银行称,日本央行将不会如预期般立即对QQE项目做出调整;近期日本10年期国债收益率出现大幅波动,7月31日日本央行利率决议受到市场的格外关注;

但法兴经济学家并不预计日本央行将会对QQE(质化量化宽松)项目做出即时调整,因为通胀仍处于相对较低的位置,而且也存在日本央行下调通胀预期的可能性;

日本央行可能会增加部分收益率曲线控制的灵活性,这将有望消除低收益率与收益率趋平带来的副作用。

市场反应前瞻:
①情景一:日本央行维持现行政策不变,包括日本央行利率-0.1%,10年长期日债收益率目标在0,对于经济和通胀没有过多下调,也没有强调通胀可能在未来三个财年达不到预期。

如果此次利率决议是上述情况,那就是过于鸽派不符合市场预期,美元兑日元可能出现修复性上涨行情,因为之前所有的预期都发生了偏转,不仅没有紧缩货币政策想法,甚至也没有调整的意思,短线美元兑日元将面临上行风险。

②情景二(基本情境):日本央行维持QQE、YCC政策不变(主要不上调10年期国债目标收益率)但是:a.改变ETF的购买结构;b.调整80万亿日元的日本国债年度购买量目标的措词;c.日本央行下达指示,考虑在9月份进行政策的可持续性调整,以此让市场为未来的变化做好准备;d.承认通胀三个财年内无法达到预期,但保持经济增长预期或提高预期;以上情况四选一。

在上述情况下,决议料被市场解读较为鹰派,但仍未出乎多数交易者意料,料短线会提振日元使得美元兑日元下挫,短线可能重回110.5这一前期低点,不过也需谨防市场的预期消化,因为这些选项都在市场的预计范围内。

所以美元兑日元探底回升可能是绝佳布局良机,详情请看《美日六连跌》笔者曾在上周四喊介入美日短多当时只有110.65。

③情景三:日本央行维持货币政策不变但:a.日本央行可能会上调目标收益率,此举会导致日元出现最大幅度的上涨;b.取消或者调降80万亿日元的日本国债年度购买量目标;c.调高通胀和经济预期。这三种情况发生,就是黑天鹅事件,是笔者认为最小概率的事情,如果真的是这样日元恐出现暴涨,可能最终看向108.8位置附近。

技术分析:
美元兑日元如果从周线级别看,很明显三周前就突破了15年6月初起三年多的下降趋势线的压制,上周只是借利空消息回踩。

目前均线虽黏合未呈现明显的多头排列,不过13日均线上传55日均线金叉,为多头讯号,只要不跌漏13日均线支撑,回调都是买点,MACD指标呈现鸭子张嘴的形态,意为加速上涨。

值得留意的是,从104.56开始有一根上升趋势线,本周初的位置略有跌漏,所以如果日银如笔者所料偏鸽派,当心美元兑日元的上行风险,最终本周收盘该货币对可能必须站回111.20以上,周线可能会出现下影线,时间对多方有利。日线级别看下方55日均线110.59支撑强劲,回踩皆是不错的买点,目前在0.236的黄金比例分割位置(104.56-113.17)有短线阻力,这也是本交易日迟迟难以越过的难关。

一旦越过上方先看112整数关卡,为7月19日长下影线的最低点以及7月20日长阴的半分位位置附近。

(美元兑日元日线图)

日本央行股票大涨「日本央行突然神操作将怎样影响A股」

日元汇率五连涨背后 日本央行酝酿大动作?

周二(7月24日)亚盘,日元汇率连续第五天上涨,这是六个月以来的最长连涨周期,目前交易员正在为下周日本央行可能调整货币政策做准备。

据彭博报道,驻亚洲的外汇交易员称,日元走势受到短线资金的支撑,这些资金寻求在日本央行会议前退出做空日元策略并转为做多。

下周二(7月31日)日本央行将公布利率决议,届时若出现大于预期的调整,可能会对行情造成冲击。

瑞银财富管理部门Kelvin Tay周二(7月24日)接受彭博采访,就日本央行下周利率会议进行前瞻分析。

Tay指出,预计日本央行将会上调10年期债券收益率至0.12%左右,这将引发对日本银行估值的重新评级。

Tay进一步称,市场预计该央行将调整其收益控制政策,日本央行的举措将会提振日元。

尽管近期美国总统特朗普的批评言论引发了市场的关注,但一则有关日本央行可能调整货币政策的消息也吸引了市场人士的注意力。由于自2008年以来,日本央行一直是坚定执行宽松货币政策,假如政策果然出现调整,这对于整个金融市场来说具有重大意义。值得注意的是,全球顶尖外汇交易商花旗已经退出日元空头头寸,该行认为,日本央行政策调整可能会推动日元进一步走强。

彭博周一(7月23日)撰文称,根据7月31日决策发布前的几份报道,日本央行(BOJ)官员据悉正寻找办法,在保证刺激计划可持续性的同时,减轻其对市场以及银行盈利能力的负面影响。

据外媒周末报道称,关于减少政策副作用伤害的初步讨论已经开始,其中一个想法是对收益率曲线控制计划进行微调。日本央行为期两天的政策会议将于7月31日结束。

假如日本央行刺激政策发生任何改变,都将是其2016年推出旨在压低借款成本的理论曲线控制措施以来的首次。

因报道称日本央行下周将讨论可能调整超宽松货币政策,日本10年期国债收益率周一稍早一度攀升6个基点至0.09%,创下2月以来最高水平。

这也促使日本央行周一早间进行了2月份以来首次固定利率债券购买操作。日本央行在购债操作中以固定利率0.11%购买10年期证券。

Dailyfx撰文称,很明显,市场在担忧日本央行目前实施的超宽松政策政策的可持续性、或出现类似于2016年推出收益率曲线控制时的名义上宽松、实际上紧缩的状况。对于整个金融市场来说,这意味着08年以来超级宽松堡垒中最后一个大央行的将在无奈中转为实际紧缩。

美元兑日元周一盘中一度下跌0.6%至110.75,为7月9日以来最低水平。

根据彭博报道,柏瑞投资日本公司(PineBridge Investments Japan Co.)固定收益投资主管Tadashi Matsukawa称,有关日本央行的报道与特朗普关于美元的评言论,两者的巧合导致市场反应被夸大,日本央行或许无法改变政策声明的措辞,因为这样做会使日元进一步走强。

Matsukawa说道:“假如日本日本央行真的要转向完全改变政策,那无疑预示着债券抛售,但我认为目前不会是这种情况。”

Aizawa Securities驻东京股票策略师Mitsuo Shimizu表示,假如日本央行像周末媒体报道所言对其货币宽松计划作出小幅调整的话,则日元可能走高,日股则将下跌。

但随着交易员消化有关日银正考虑调整其刺激政策的报道,日元回吐盘中大部分的涨幅,美元兑日元纽约尾盘仅小幅下跌至111.35。

7月31日日本央行将公布利率决议,届时若出现大于预期的调整,可能会对行情造成冲击。

不过分析师指出,日本央行还远没有到达退出宽松政策的程度,这在长期来说仍对日元不利。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)汇率策略师Manuel Oliveri表示:“有关日本央行打算调整政策刺激的消息,是引发日元汇率走势大幅波动的主因,但除非我们见到一些明确的措施,否则日元的涨势可能消退。”

花旗退出日元空头头寸 巴克莱建议做空美元兑日元

根据彭博,包括Jeremy Hale在内的花旗集团(Citigroup)策略师周一发布报告称,由于日本央行政策调整可能推动日元在今年以来的波动范围内进一步反弹,花旗已经退出日元兑美元和欧元的空头头寸。

报告指出,日本央行可能采取的政策调整包括控制5年期国债收益率,同时允许10年期国债收益率有所上升。这或许会导致收益率曲线变得陡峭,并可能推动日元在2018年区间进一步上涨。

花旗称,考虑到过去三周日元做空倾向攀升,在日本央行7月31日货币政策会议前夕,可能会出现更广泛的解除空头头寸。

据悉,花旗已经在130.11卖出欧元兑日元,此外,该行在周一亚洲交易时段在111.17价位退出美元/日元多头头寸。

花旗并未说明日本央行在下周就会调整政策,事实上,尽管上周末有关日本央行调整货币政策的报道出炉,但从目前来看,日本央行在下周就调整政策的可能性仍然非常小。

彭博调查的所有44位受访者表示,在为期两天的政策会议于7月31日结束时,日本央行将维持当前的收益率曲线控制政策和资产购买计划。

丰业银行(Scotiabank)驻新加坡亚太经济研究负责人Tuuli McCully说:“我不认为我会做任何调整,因为从根本上说没有通胀,经济正在放缓。没有理由收紧货币政策。”

SMBC日兴(SMBC Nikko)首席经济学家牧野润一在7月23日的研究报告中写道,日本央行不太可能在7月31日结束的两天货币政策会议上改变交易所交易基金(ETF)和不动产投资信托(JREIT)的购买计划,因为会议的主要议题是缓解其低利率政策的副作用。

牧野润一写道:“看来日本央行尚未达成具体措施,因此无法在7月底的货币政策会议推出,但我们预计央行将研究缓解政策副作用的方法,包括让长期利率目标未来更灵活。”

法国兴业银行跨资产策略研究团队表示,由于日本央行的确暗示已经准备好采取行动,预测美元/日元将跌至100的水平。

针对本周交易策略,知名投行巴克莱(Barclays)周一撰文建议做空美元/日元。

该行称:“我们预期美元/日元的上行动能将消退,因空头头寸多数被了结,我们认为在7月末的日本央行货币政策会议之前,在当前水平重新做多日元具有价值。”

巴克莱本周建议,在111.58做空美元/日元,目标指向108.10,止损位于113.40。

有技术分析师指出,美元/日元眼下需要关注110.76水平,这是趋势线支撑位所在处。假如跌破这一水平,汇价可能进一步跌向106。

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