投资建议：1）品牌端：终端零售逐步复苏，有望迎来业绩与估值的双重修复。市场预期随着终端零售逐步改善而有所修复，前期H股运动率先反弹且力度较大。我们预计随着终端零售继续改善，反弹有望持续，继续推荐运动龙头李宁（H）、特步国际（H）、安踏体育（H），同时推荐在本轮疫情中受影响较小、冬季新品值得期待的羽绒服龙头波司登（H）。此外参考2020年疫情管控后各子版块表现，我们预计后续A股品牌服饰有望接力，推荐比音勒芬、报喜鸟。2）制造端：纺织制造出口有下行风险，无β抓α。考虑海外高通胀对消费需求形成一定压制，预计国内纺织制造出口景气度面临下行风险，行业难有板块性机会。由于担忧外需风险，近期制造类标的调整较多，部分标的当前位置性价比凸显，推荐长期竞争优势突出的制造龙头华利集团、浙江自然。此外从个股逻辑出发，推荐2023年业绩有望显著增厚的民用锦纶龙头台华新材。
2022Q2基金重仓持股市值方面，李宁环比大幅增加，此外波司登、伟星股份、牧高笛均显著增长。2022Q2，李宁、特步国际的基金重仓持股市值分别为108.4、19.2亿元，较Q1分别环比增加66.9、8.5亿元；但安踏体育的基金重仓持股市值环比下降4.6亿元至10.6亿元。其余关注度较高的标的包括波司登、伟星股份及牧高笛，Q2基金重仓持股市值分别为12.3、4.4、3.1亿元，较Q1分别环比提升4.4、1.8、2.5亿元。
从2022Q2重仓基金数量来看，当下最受关注的股票为李宁、比音勒芬、华利集团。Q2重仓基金数量最多的前五只个股分别为李宁（111）、比音勒芬（41）、华利集团（25）、安踏体育（21）和伟星股份（19），较Q1分别变化 61、-11、 2、-5、0，Q2加仓李宁的基金数量最多。
从2022Q2基金的配置比例来看，港股运动公司及细分制造龙头是近期市场关注的重点。从基金持股占流通股比例的提升幅度来看，Q2占比提升幅度的前五名分别为李宁（ 3.76pct）、牧高笛（ 2.33 pct）、伟星股份（ 2.14 pct）、特步国际（ 1.79 pct）、鲁泰A（ 0.62 pct）。从基金持股市值占基金净值比角度来看，2022Q2增幅较大的前五只股票分别为李宁、特步国际、波司登、牧高笛、伟星股份。
风险提示：疫情反复影响销售，海外通胀超出预期等。
本文源自金融界
李宁把新疆棉花写在标签上，股价大涨近4%，对其本身有何影响？
李宁作为国产运动品牌之一，主要消费群众是中国人民，虽然李宁在近几年走上了国际舞台，但是不妨碍他的消费主力军主要还是在中国，李宁这一举动主要是表明了自己的立场，李宁作为国产运动品牌之一，公开支持新疆棉花，这是对国产原材料的支持，同时还可以让李宁快速获得群众喜爱度，提高品牌影响力。
因为H&M造谣抹黑新疆棉花事件，让大家看到了原来有很多品牌和H&M意义加入了BCI，BCI英文全称为Better Cotton Initiative，中文称瑞士良好棉花发展协会，是非营利的国际性会员组织机构，BCI有一则声明，声明里公开造谣抹黑我们中国新疆棉花，而加入了BCI这个计划有很多我们常见的品牌，除了H&M以外还有优衣库，匡威和耐克等等品牌，除此之外还有国产运动品牌之一的安踏也计入了BCI，安踏集团在3月24日发表声明，最近注意BCI的不当发言，宣布立即退出BCI，安踏的声明里还有，安踏一直采购和使用中国棉产区出产的棉花，包括新疆棉，在未来也将继续采购和使用中国棉。
李宁没有和其他品牌一样，而是直接在标签上表明自己用的就是新疆棉花，用来支持新疆棉花，站明立场，还可以提高李宁的品牌影响力，现在国外的运动品牌太多了，很多国产运动品牌市场被瓜分的几乎都没有了，李宁这一举动无疑是获得国人的支持，原本在选择运动品牌的时候会很犹豫因为现在运动品牌太多了，李宁不是很多人首选的那一个品牌，现在是正好，其他品牌和H&M一样，一边在造谣抹黑新疆棉花，一边又想赚中国人的钱。
李宁股价收涨逾10%，你都知道哪些国货之光？
随着很多国际大牌逐渐进入我国的市场，让很多国货之光都被掩埋了，其实有不少国货都非常的好用，只不过大家没有注意到而已。
一、特步
本人非常青睐特步这个品牌，可能是因为特步的价格便宜吧，说白了还是因为太穷。别看特步的价格便宜，不过特步确实非常好用，虽然如今各大运动品牌竞争都非常激烈，但是特步依然能够在这些品牌当中存活下来，在国内也是人尽皆知。总体来说是一款性价比非常高的品牌，而且丝毫都不比那些国际大牌要差。
二、安踏
安踏已经有几十年的历史了，同样也是一款国内非常知名的运动品牌，不光有鞋子，同时也包含了运动服配件等很多领域。而且安踏也已经开始了，海外推广在不少国家都开办了安踏的专卖店，销售业绩也非常的不错，在国内运动品牌当中拥有很高的地位。
三、李宁
既然提到运动品牌，那么肯定少不了李宁，因为本身创始人就是运动员出身，所以让这家企业的文化带有一些运动特色，刚一出世就奠定了在市场上的地位。再加上李宁公司通过赞助的方式，让自己的品牌得到了大幅度的提高，所以在中国市场上都占有很高的地位。
这三大国内知名的运动品牌，无论是价格还是质量都是相当不错的，如果要说到休闲的话，其实意尔康，红蜻蜓，奥康等等也都非常的不错。相比较之下，其实一些国际品牌反倒不好用。就拿这一次的hm来说，其实里面的衣服虽然价格不贵，但是质量实在有些不太好，最起码和服装的标价实在有些不成正比。所以国际品牌不一定好，还是应该选择性价比比较高的品牌。
