（本文由公众号越声情报（ystz927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
越跌越心慌or越跌越心安？
作为价值投资的开山鼻祖，格雷厄姆最早提出安全边际的概念，他认为“安全边际总是依赖于所支付的价格”。简单说，安全边际就是资产价格与价值之间的差额。当价值固定，价格越低则安全边际越高。
换句话来说，当一只股票被低估时，股价低于其应有的价值，此时买入股票，则为市场的不确定时间预留了缓冲空间，一定程度上能够抵御市场非理性震荡所带来的冲击，在价格修复之时，价值回归以获取盈利。
当市场价格远低于价值时，也就意味着安全边际足够大。而此时入市并耐心持有，有机会赚到两种钱。第一是估值修复，价值回归而赚到的钱。第二是市场情绪高涨，价格进一步抬升而赚到的钱。
下一轮牛市应该会在什么时候？
或许大家会问我，预测下一轮牛市你还不会吗？我觉得这还真的有难度。因为目前国内不确定因素太多，过早的揣测市场市场是否见底毫无意义。
首先，中国经济何时真正能筑底反弹？当然，中国经济向好，股市未必会好，但是中国经济不好，上市公司业绩不佳，甚至面临退市风险。那么，A股就只能继续跌下去，直到跌至估值线以下才算结束。这都说明中国经济未来走势不容乐观。短期内阵痛难免，至少今年不会有大牛市。
另一个是，如果股市在没有外界影响之下，一直跌下去，见底也会很快的，但问题是我们的监管部门，经常要来救市，这样虽然能拖延A股下跌的进程，但是把A股的筑底期限人为的拉大了。还有一种就是2016年初，但是时间长了还是守不住，股指还是要下去。这就拉长了熊市的进度。
目前科创板已经建立，将会使用注册制进行试点，一旦成功之后，注册制马上就会用到A股市场。届时就会出现好的股票越来越走牛，业绩差的股票会越来越差，直至退市。在这种情况下，投资者如果买到好的股票，那才叫是大牛市，如果买到绩差的股票，即使是在牛市行情中，也会面临绩差、ST等股票被市场唾弃。对于注册制则要求投资者，应是重个股，而轻指数。
再者，中国股市啥时候能挤净泡沫？这取决于两个因素，一个是A股啥时候跌到估值以下，只有跌得越惨，股市反转就高度就越大。从目前形势看，很多股民都想抄底，都想在熊市的半山腰以上接盘，股市要想今年跌出投资价值来恐怕真的有难度。
中国A股市场已经过了三年半的熊市，人们都期盼新一轮牛市的到来，这样的心情我们非常理解，也希望大家能在股市中赚到钱。但问题是，真正的股市高手是不会预测下轮牛市何时启航，因为这实在充满太大变数，只有在接近熊市底部区域时，只有在广大投资者都绝望之时，我们会告诉你，这里是熊市底部，这里可以投资。如果一定要给出下轮牛市的时间段，在正常的情况下是2020年下半年。
一只股票亏损50%，还有必要加仓摊薄成本吗？
每次看到这样的问题，都感到心中一凉，忍不住想说两句教育的话：比如为什么你能够任由你的股票亏损达到50%？在亏损达到5%，甚至10%的时候，你在做什么？你的止损纪律到底在什么地方？甚至你到底有没有止损这个意识？这是一个交易者必须回答的几个问题。那么如果持有一只股票亏损了50%，到底是应不应该加仓滩薄成本呢？个人认为：不要做加仓动作，谋求滩薄成本，这本身就是一笔错的交易，不要错上加错。
这里分两种情况。第一种情况，如果因为踩雷而导致你的交易出现亏损50%，比如股票st、企业经营出现重大问题、股权质押、大股东解禁或者重组失败等等。虽然这些消息如果风控做的好的话，是提前可以进行预判。但你没有看出来，持股被深套，那么这时候的原则就是能跑多快跑多快，不要想着补仓摊薄成本，应该在第一时间想着怎么把持有的股票清仓卖出。
一只股票亏损50%，还有必要加仓摊薄成本吗？为什么？
第二种情况，如果没有基本面的巨大风险，而只是由于行情或者个股形态的破位，造成了你深度被套，那么你已经错过了最佳的止损时机。而且亏损达到了50%，股价已经折半。
如果是行情不好，那么你面对的市场也是非常弱势的行情，这个时候不要去有堵底思维，也不要幻想通过补仓摊薄成本，而实现解套获利，应该想方设法的寻找反弹机会，逢高出局。如果市场行情还可以接受，但个股跌幅达到了50%，所有的结构一定都是破位的，整体的趋势也会不容乐观，这个时候的明智选择，依然是逢反弹出局。
总之，持股亏损50%，再去追问怎么没有及时止损，没有任何意义。但也不要轻易补仓，摊薄成本，理智的选择是逢高出局，重头再来。
4321投资理论的意义
“4321”是一种资金运用策略，即用40%的资金做波段、30%的资金做“T 0”(注意引号，不要看漏了，因为有些人经常看漏)、20%的资金做强势股;10%的资金守重组概念股。
一、用40%的资金做波段：波段操作分为大波段、和中小波段。
1) 大波段操作一般看大势而定的，使用指标一般是月K线，KDJ金叉时买入，触顶回调时卖出。(如下图)
2) 中小波段操作一般是根据指标的趋势来操作。波段操作一般是这样的，即在指标的底部买入，顶部卖出。
二、30%的资金做“T 0”： T 0很多投资者认为风险很高，其实相反，因为操作上可以立即反悔。
A股有一个现象，无论股指跌的多凶，收盘与开盘间对个股而言一般影响不大，只要选出次日能涨的品种就可以了，止赢目标是1%，当然需要资金多一点，所以配置到30%。
收盘前买入，次日开盘就跑。操作时最好多开一个账户，比如你配置的资金是10万，只要看到账户赢利1000元就立即卖出，把多余的资金转回到银行，不足又从银行转回，天天这样操作，天天交易。
这种操作无法测试收益，只能逐只个股检查。如上图紫江企业测试是亏的，实际上是赚了，下面的江西长运也是一样。
三、20%的资金做强势股：下面用一只个股来介绍一下做强势股时的方法：
600281太化股份11月5日突然大单资金单日流入7434万，看一看过往从未有过，表明该股强势确立。而8日开始却受到大盘的回调(灰色线)拖累，被动下挫，前期建仓资金迅速离场，近期进入的全线被套。15日至23日形成底部，给了我们抄主力老底的机会，买入后借利好连续两板。
四、10%的资金守重组概念股：这个没有什么技术可言了，一般地散户数量指标小于-1或突击出现较大的负值的中大盘股，这些都有重组可能。
最后，就是根据个人的情况来控制仓位，一般来说，个人仓位的控制原则有三种：
1)根据资金定仓位。资金量大，尽量不要重仓，尤其不能满仓，至少不能长期满仓。资金不多，可在个人能够承受的风险底线之内，适当重仓。
2)根据股价定仓位。在基本面未有任何改变的前提下，高位清仓、低位重仓、越涨越卖、越跌越买，切记一味地随波逐流，频繁地追涨杀跌。
3)根据点位定仓位。看大盘的点位，“不涨不卖、小涨小卖、大涨大卖;不跌不买、小跌不买、大跌大买。”
市场中不是天天都有机会赚钱
行情有明朗和不明朗之分，操作就有可做和不可做之别。只有当走势有明确的趋势时方可动作，不要在不明朗的时候强行入市。
从总体上看，市场操作最好以顺时操作为佳，就是在上升的趋势中逢低买进，再下跌的趋势中逢高抛出。如果想做反转势那就必须是原走势从形态、比例和周期三个方面，同时达到一个关键的反转点上，并以设好止损为前提的情况下，方可入市操作。
在这个过程中，成功的投机者心须时刻学习以下三点：入场时机、资金管理和情绪控制。
永不踏空和永不满仓是控制资金仓位的硬道理。踏空永远没有赚钱的机会。不满仓是为了降低风险，等待最佳的进入的时机。
仓位控制
总的来说，仓位控制可以总结为“五分法”：
1、分仓，这是仓位控制的原则。
也就是说，不管您资金大小，一定要分仓，起码要分成两只个股。很简单，炒股是概率游戏，没有绝对的事情!而且炒股第一的是保住本金而不是只想盈利!如果您只重仓一只股票，遇上乐视网、保千里这样的股票呢?
究竟分仓几只为好，一般平均分配三只不同板块的股票就行。因为每只股票都只占总资金的三分之一，即使一直遇到黑天鹅，或则被停牌，也不会造成致命的伤害。
2、分趋势，这是仓位控制的关键。
仓位的轻重，一定是和趋势紧密相关的!可以这么说，没有趋势，就谈不上仓位。严格来说，重仓只有一种情况：只有在牛市，而且是牛市的初期和中期。熊市初期中期最好严格空仓!实在管不住手，必须轻仓，而且必须亏损就要立即止损!熊市末期的底部和牛市的顶部区域，只适合轻仓!3、分板块，这是仓位控制的技巧。
就是股票不要同一个板块，因为板块有联动效应，同一板块个股，不能回避风险。
目前上证指数跌破年线，已经进入熊市，只要不重新站上年线，就只能空仓和轻仓。当然，如果深市和中小板有局部结构性牛市，可以重仓其中的蓝筹股。
4、分批，这是仓位操作的精髓。
前面说过了，仓位一定是和趋势密不可分，没有趋势，仓位就无从谈起!既然说到分批，那前提就是对趋势是清楚的。
5、分均，这是安全的技巧之一。
分仓的同时，做好均仓，这也是持久玩下去的安全法则之一。如果20万，你在一只股票上投入19万，在另一只上只投入1万，分仓就没有任何意义。均仓的最大意义，就是可以回避风险，避免巨亏，当然也很难暴富，暴富心态在股市是玩不下去的!
止损战法：
1、技术指标止损法
技术指标指的是KDJ、MACD、RSI等常用指标。当技术指标在相对高位出现“死叉”等卖出信号时，表明短期市场进入震荡期，投资者应考虑止损离场。
日K线冲高之后，KDJ指标形成第一个“死叉”，之后又在80以上的超买区形成第二次“死叉”，表明行情已见顶，此时为持仓者止损或止盈离场最佳时机。
2、切线止损法
切线，包括支撑线、压力线、黄金分割线、百分比线、速度线、甘氏线等，这是技术分析中很重要的分析工具。其中，最常用的是支撑线。支撑线止损是股价在形成支撑线后，如果股价跌破支撑线，此时持仓者应果断止损离场。
周K线震荡回升，形成上升通道，股价支撑线为下轨，股价沿着支撑线稳健上行；周K线上涨后回落，跌破上升通道下轨，支撑线失守，行情逆转；此时持仓者应果断止损或止盈离场。
3、形态止损法
当K线击破M头、三重顶颈线、头肩顶、箱体平台下边线，意味着头部形态确立，应果断止损离场。
日K线经过三次冲高之后，形成头肩底形态，之后股价以中阴线跳空下挫，有效跌破头肩底颈线，应及时止损离场等待时机。
4、K线止损法
当K线出现巨量长阴、射击之星、高位十字星等K线组合时，投资者应及时止损。
如图所示，日K线股价见底回升，放量涨停，之后连续三个交易日在高位呈现星体K线：
涨停后第二个交易日K线收出十字星，第三个交易日K线冲高回落，形成射击之星，第四个交易日波幅收窄，出现高位螺旋桨K线；
这可以视作见顶信号，投资者应提高警惕，考虑减仓或提早离场。
5、均线止损法
短线投机者，可将10日均线作为止损点；对于中线投资者，在实际运用中，要看20日均线。
如果股价和20日均线处于上升状态，在上升途中股价的回调会止于20日均线上方。如果20日均线由上移转为走平，此时需谨慎，当股价有效跌破20日均线后，3日内没有回归均线之上，应立即止损。
日K线见底之后震荡回升，在10日均线失守后，市场转入短期震荡期，但未跌破20日均线，所以股价仍保持震荡上行。股价到达高点后回调，跌破20日均线（中期生命线），意味着行情阶段见顶，此时应果断止损或者止盈离场。
6、放量长阴杀跌的止损
如果自己持有的股票属于刚击穿20、30日均线处于下跌的开始，自己又是短线风格的操作形态，那么投资者应该先行出来规避风险。一般讲这样的股票从日K线上出现第一次的放量破位长阴，后期还有更凶猛的下跌，因此建议先行离场
牢记这9张思维导图，高抛低吸找准位置!
下面为大家分享包括股市导图总纲、k线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声情报，后面将会为大家一步步分享!
1、股市导图总纲
2、K线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块轮动
9、股市中的各色骗局
在股市投资，有一种极端而又奇特的现象：
有的人，即使行情再差，也很少被套，还时有所获；有一些人，即便行情再好，也难以获利，还时常亏损。
究其原因，主要在于对机会的洞察和把握能力不同。
一、跌出来的机会
机会，首先来自下跌，包括大盘的下跌和个股的下跌。
面对同样的“高台跳水”，有的人吓得魂飞魄散，有的人感到机会来临。
典型的投资者有三种：
一是惊慌失措，割肉逃命。结果把那些十分珍贵的筹码让给了别人，错失了难得的投资良机；
二是沉着应对，选择坚守。这类投资者心态大都比较平和，如今已减亏或扭亏，有的或已盈利；
三是抓住机遇，逢低买入。对于这部分投资者来说，大盘和个股出现大跌，正是买入股票的机会。
他们认为，涨、跌是股市永恒的规律，要想在充满风险的股市获利，不仅要在大多数投资者的一片狂喜中“落袋”，而且要在大多数投资者的一片绝望中“捡拾”。
从这个意义上讲，大盘和个股的下跌，对于准备买入的投资者而言就是一种难得的机会。
二、涨出来的机会
跌是机会，涨更是机会。
在股市投资，十有八九都希望股市上涨，只有上涨、大涨，才能卖个好价钱。
当大盘和个股刚开始启动时，多数人很难分辨主力的真正目的、操盘动向以及领涨板块和率先启动个股，此时先涨起来的股票往往就是机会最大的品种。
当行情涨到一定程度，板块和个股轮番上涨之后，那些长期处于潜伏状态的板块和个股一旦放量向上，往往也是机会。
在买入的时机方面，在发现目标品种启动的第一时间介入是一种机会，在这些品种随后出现的回调中分批逢低买入也是一种机会。
一般情况下，与“跌”出来的机会相比，“涨”出来的机会更容易被发现，也更容易把握。
三、磨出来的机会
还有一种比较特殊的机会来自“磨”，即既不在涨时出现，也不在跌时产生，而是在“磨”的过程中逐步呈现。
有些个股，大盘涨时它不涨，大盘跌时它也不跌，始终表现得不温不火，磨磨蹭蹭。如果“磨”的机会把握得好，也是大有作为的。
有些股票无论大盘怎么涨跌，它都依然我行我素，一直在上升通道中漫步爬坡。很多人气得都想一抛了之，换股操作，但长时间来看，一直都在上升趋势中，半年内底部到高点已经有30%-50%涨幅。
如果喜欢小编的文章或看不清图片，可关注公众号越声情报（ystz927），更多后市操作及更详细的技术分析方法等你来学习，干货源源不断!
声明：本内容由越声情报提供，不代表投资快报认可其投资观点。
