港股新机遇「港股打新周期轮回柳暗花明会有时」

【周期轮回】

四季轮回,生命荣枯,周而复始,生生不息,自然如此,市场亦然。

有市场的地方就有周期,有周期的地方就有高潮和低谷。过去两年,港股打新经历了从高峰到低谷的轮回,在筑底的过程中,有不少悲观的声音,对新股,对市场,对未来[快哭了]

那,有没有什么是穿越周期的顽强存在[what]

——有,港股打新实战中,选股是穿越周期的利器。

“好行业,好公司”的选股思路永不褪色,质地优良、价格合理的新股永远拥有最大的安全边际[摸头]

巴菲特曾说,投资就像滚雪球,要找到湿湿的雪和长长的坡。

好行业,就是巴菲特说的长坡,市场空间大,渗透率低,集中度高,是好行业的重要特征。

好公司,就是巴菲特说的湿雪,通常是好行业里的龙头企业,增速快,盈利能力强,最好还比较稀缺。

港股打新的选股逻辑,进一步细化,也正是选择好行业的稀缺龙头。这样的公司,在熊市也会有机构资金去配置,在牛市更是会一飞冲天,进可攻退可守,安全边际足够大。

基于同样的价值观和打新理念,头号新股团队走到了一起。

【团队成员介绍】

【光域】光之所在,皆我领域。光域擅长深度基本面估值研究。

渔村某私募资深研究员,超过10年的投研经验,主要覆盖TMT,消费、医疗等板块,15年至今收益5倍多,年化大概30%;其中港股打新两年收益2倍多[耶]

买卖方机构对每个行业板块的最新观点;招股书都有哪些套路跟陷阱;不同行业与公司的估值方式;不同的时空背景与估值水位又对应着什么样的胜率与赔率···

跟踪产业趋势、机构动态,对行业、对公司进行剥丝抽茧、去伪存真的分析是光域的工作日常。

打新跟炒股类似,牛市重势,熊市重质。

我偏好有想象力的赛道,有竞争力的估值合理的公司。

具体怎么去伪存真?怎样算估值合理?交给我就好[碰拳]

【天空】天空,才是我的极限。天空是打新实战达人,风控第一,收益在线。

渔村某港美股平台新股分析师,研究新股6年时间,看过的招股书近千份。

港股打新,从前四年的纸上谈兵到近两年重仓加杠杆梭哈,20年收益率近两倍,厚积薄发只算一般;21年收益率近80%,感觉还行。

[做鬼脸]是不是吹牛皮?路遥知马力,咱们来日方长。

21年的新股行情,泥沙俱下,在这样的大环境下,天空的“好行业的稀缺龙头公司”的选股体系,避开了绝大部分的破发股,也吃到了大部分为数不多的肉签。

因为行情太差以及加了杠杆的缘故,我对风控特别小心。打新第一考虑是:如果它跌20%,我会不会伤筋动骨。如履薄冰的风控体系,让我在21年的最高单次回撤也不到2%。

打新实战怎么选股?如何控制回撤风险?这事,天空在行[666]

【影子】有光的地方,就有影子。喜欢行走在机构动态的最前线。

爱交朋友的斜杠青年,团队的对外门面,商务狗一枚。7年金融销售经历,是香港券商界的兼职猎头,二级机构的业余皮条客,上市公司投资者关系的小助手。

懂点投资,15年入市,至今年化超20%,消息多点,打新胜率也更高一点

搞钱是兴趣,愿用一生坚守长期主义和利他主义。团队小透明,欢迎勾搭欢迎来撩[狗头]

【锦鲤】楼上有料,我有好运。我是锦鲤,运营软妹子一枚。

集文艺逗比于一体,热爱分享,是团队的氛围担当,让楼上的专业内容变得有趣,我最擅长。

常年潜水打新圈、牛牛圈、雪球等社区,打新人想要什么,我就让楼上的几位写什么,希望他们不要不识好歹[看]

最重要的,我真的有好运,跟天空打新一年多,操作完全一致,肉签超中面签少中,21年实现了翻倍([奸笑]这个不是秘密,很多朋友都知道)。

实力在线(楼上),好运总是偏好相信它的人,希望我是传递好运的那只锦鲤。

【打新投资体系】

从过往的重仓 杠杆打新实战中,我们吃过大肉,也吃过小面,吃肉了就总结经验,吃面了就吸取教训,通过不断迭代,不断进化,形成成熟的打新体系。

这套体系主要包括两部分:选股和风控。两者缺一不可。

选股:港股打新的选股,是四位一体的。

第一,基本面。这是打新的根基所在,优先选择我们反复强调的好行业的稀缺龙头公司。

第二,估值。好公司还要有好价格。优秀的龙头公司可以有一定溢价,但不能太离谱,略次一些的非龙头公司,如果估值不高,也是潜在的可选项。

第三,情绪。市场情绪是放大镜,在情绪高涨时,猪都能上天,好公司更是分分钟翻倍,市场情绪低迷时,猪被杀了,而好公司涨幅也大幅缩水。

第四,消息面。机构国配端的消息,是打新的辅助,国配倍数高质量好的新股,接盘力量也更强。(注意,选股是前提,消息是辅助。)

风控:善战者,未思胜,先虑败。港股打新的风控,要做三个部分的工作。

首先,预测极限跌幅。要对准备打的新股,确定一个极限跌幅,比如跌-10%甚至-20%。具体根据之前的选股情况来定。

其次,中签货量分析。根据第一天的热度情况,来预测中签率,中签率的预测难免会有误差,不过还是有很大参考意义。

最后,是落实到仓位控制。根据中签率确定大概的中签货值,根据极限跌幅确定极限的损失,然后根据个人能承受的最大损失,来确定最终想要拿的货及打新仓位。

如果说选股的目标是单次打新的胜率和盈亏比最大,追求的是收益率(高回报),那么风控就是确保单次打新的潜在损失控制在可接受范围,追求的是回撤的可控性(低回撤)。

把选股和风控结合起来,操作时遵守纪律严格执行,才能在市场长期存活,获得期待的回报[绿帽子]

【写在最后】

港股打新这一轮低潮行情,让很多打新人绝望甚至退出游戏。留下来的绝大部分人也在问,港股打新还能玩下去吗?

其实,我们在市场上待久了的人都知道,任何市场都有周期,港股打新市场也不例外。周期低谷洗出去一批人,正是为了给未来的周期高潮蓄势。

拉长时间周期看,IPO公司为了成功上市需要折价发行,为港股打新提供了套利空间,这也是港股打新市场长期存在的基础。

高潮期新股的估值泡沫,是市场掉头向下的根本原因,低潮期新股更多的折价空间,是市场扭转的关键动力。

任何一个投资品都不会长期处于EASY模式,有点门槛的投资品,生命力往往更加强悍,对愿意不断成长的人来说也更加友好([委屈]新债非酋的碎碎念:人越来越多,中签率越来越低)。

港股打新持仓时间短(常年空仓不惧黑天鹅),操作少交易频次低(功夫在诗外),80%的收益来自20%的优质股(慧眼识珠,耐心等候),相对其他投资品来说,只要不改初心,风险可控,收益可观。

我们能做到大部分判断的正确,但无法避免错误,这并不重要,因为在此过程中沉淀的打新体系实操,形成自己的独立判断,才是对打新人的成长最有帮助的。

坚持长期主义。坚持“好行业稀缺龙头”的选股体系,严格执行风控,遵守交易纪律,我们一定能在港股打新的周期变换中,长期生存,长期稳定盈利。

高峰时慕名而来者云集,低谷时不离不弃者少见。

别人恐惧我贪婪,知易而行难。

风刀霜剑常相摧,柳暗花明会有时。

参与者:光域、影子

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