白酒销售突破百亿「A股白酒飘香2021年整体营收首次突破3000亿元贵州茅台日进29亿元」

2021年,贵州茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒、古井贡酒等19家A股白酒上市企业总营收3056亿元,净利润1084亿元,均创近年来新高,且总营收首次超过3000亿元,总净利润首次突破1000亿元。

19家白酒企业中,7家营业收入超百亿元,15家营收增长10%以上,11家净利润10亿元以上。贵州茅台营业收入、净利润依然位居第一;皇台酒业、金种子酒两家企业亏损。

白酒企业业绩增长的动力来自哪里?两家企业为何亏损?2022年白酒产业有哪些发展趋势?

7家酒企营收百亿元以上

贵州茅台日进2.9亿元

股市是中国经济的晴雨表,而A股白酒行业则是中国白酒市场的晴雨表。19家白酒企业的财务数据尽管不能代表整个行业,但一定程度上可以反映中国白酒市场的新变化、新趋势。

2021年,中国19家白酒上市企业总营收3056亿元,净利润1084亿元。其中,贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、顺鑫农业、古井贡酒7家企业营业收入达百亿元以上,坐守中国白酒企业第一方阵。这7家企业总营收2665亿元,占A股白酒行业整体营收的87.2%;净利润990亿元,占比91.33%。

2021年贵州茅台实现营业收入1061.9亿元,同比增长11.88%,首次突破千亿元;实现归母净利润524.6亿元,同比增长12.34%。如同往年一样,贵州茅台稳坐中国白酒市场第一把交椅。从其营业收入可以推算出,贵州茅台每日营业收入2.9亿元,每日净利润1.44亿元。

值得一提的是,在目前的中国白酒企业中,贵州茅台是唯一一家跻身“千亿级营收俱乐部”的企业。业内经常调侃“中国只有两类酒企,一类是茅台,一类是其他”,背后透露出茅台酒在中国酒业中的分量。

紧随贵州茅台之后的是五粮液,2021年五粮液实现营收662.09亿元,同比增长15.51%;净利润233.77亿元,同比增长17.15% 。这家业绩位居中国白酒行业第二的企业,2021年营收与贵州茅台相差399.8亿元,净利润相差290.8亿元。

在白酒第二方阵中,今世缘营收64亿元、口子窖营收50.3亿元、舍得酒业49.7亿元、水井坊46.3亿元,净利润分别为20.3亿元、17.3亿元、12.5亿元、12亿元,净利润与营收均实现大幅增长。

在19上市酒企中,多家企业营收与净利润大幅增长,仅皇台酒业、金种子酒亏损。

2021年皇台酒业营业收入为9108.81万元,同比下滑10.42%;净利润亏损1355.48万元,同比下滑140.48%。金种子酒2021年年营收12.11亿元,同比增长16.70%;净利润亏损1.66亿元,由盈转亏,同比大幅下降339.76%。

低端白酒市场受困

白酒企业发力中高端

2021年,金种子酒亏损1.67亿元,对于2021年亏损原因,金种子酒在年报里表示,白酒行业竞争持续加剧,行业利润进一步向头部企业集中,进一步向中高端和高端白酒品牌集中。公司作为区域性白酒品牌,市场压力一直很大。公司生产销售的酒类中低端产品占比很大,原材料价格及人工成本持续上涨。

与金种子酒市场境遇较为相似的皇台酒业则称,下半年公司所在主要销售地区受新冠疫情管控影响,销售收入同比减少;而中低端产品销售占比上升,毛利率同比降低;为持续开拓新市场和维护本地市场,销售费用和管理费用同比增加,导致扣非前后净利润均出现亏损。

从数据来看,皇台酒业中低端产品实现营业收入4002.58万元,同比增加173%,营业成本同样暴涨209.9%,毛利率下滑5.41%;而中高端产品的营业收入增速下滑21.5%,毛利率下滑22.2%;高端产品营业收入增速下滑60.8%,毛利率下滑3.01%。

从以上两家酒企财报可以看出,近几年来,中低端白酒受疫情、原材料价格上升影响,毛利率大幅下降。而市场竞争又是残酷的,为持续开拓新市场和维护本地市场,只能大量投入销售费用和管理费用。

在此背景下,多家白酒企业发力中高端市场,喝好酒已成为白酒行业新的发展趋势。

紧跟市场发展趋势的金种子酒,目前已推出中高端品类,但尚处于推广培育期,市场基础仍较薄弱,尚未能大规模地占领市场。

那么,中高端白酒市场如何呢?

2021年,泸州老窖实现营业收入约206.42亿元,同比增长约23.96%;实现归属于上市公司股东的净利润约79.55亿元,同比增长约32.47%。

对此,泸州老窖表示,公司净利增长超30%的主要原因系营业收入增长及中高端产品占比持续提升,同时实施精细化管理,进一步降低费用率。

洋河股份则表示,以梦之蓝手工班、梦之蓝M9、梦之蓝M6 等为代表高档酒实现营收215.21亿元,同比增加21.95%。

白酒产业进入新竞争格局

“白酒 资本”模式能否决胜未来?

在白酒市场竞争日益剧烈的背景下,市场逐渐走向分化。一部分白酒企业依靠品牌、渠道、资本等优势,形成较为稳固的头部市场,而另一部分区域酒企、低端市场酒企在原材料上涨、消费升级的背景下,市场逐步被蚕食。

在存量竞争时代下,部分中小白酒企业开始与资本合作,谋求市场发展机会。

2月16日晚间,金种子酒对外披露,华润集团旗下华润战投拟收购其控股股东金种子集团49%股权。股权转让完成后,阜阳投发持有金种子集团股权比例将由100%降至51%,金种子酒的实际控制人仍为阜阳市国资委。

消息公布当日,金种子酒股价随即大幅拉升并涨停封板,截至2月22日连续5日“逆势”涨停。华润与金种子酒的联姻,能否帮金种子酒实现翻盘?需要留给时间与市场解答。

2018年,华润旗下华创鑫睿(香港)受让山西汾酒11.45%股权后,山西汾酒从2018年至今净利润翻了近4倍,市值从450亿左右涨到3600亿左右,增值7倍之多。

2020年12月底,复星系旗下豫园股份竞拍获得了沱牌舍得集团公司70%的股权,从而间接控制舍得酒业29.95%股权;2021年1月,股权变动完成后,郭广昌成为舍得酒业的实际控制人。

2021年也是复星系入主舍得酒业的首个会计年度。舍得酒业拿出了一份较为亮眼的成绩单——实现营业收入49.69亿元,同比增长83.8%,归属上市公司股东净利润12.46亿元,同比增长114.35%,基本每股收益3.76元。

4月22日,舍得酒业发布消息称,拟出资70.5亿元建设增产扩能项目,项目建设工期预期为5年,建成后,其预计将新增年产原酒约6万吨,新增原酒储能约34.25万吨,年新增制曲产能约5万吨。

“在中小企业生存艰难、低端产品市场萎缩的背景下,白酒企业与资本联合将成为企业突围的重要路径。”蔡学飞表示,中国白酒市场已经进入品牌化、规模化时代,从以往的例子就可以看出白酒 资本对企业发展的助力。但这并非是通用定律,被资本加持的白酒企业,自身也要具备品牌价值和品质价值。

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