最近一些年，有两个名词很火，一个是“独角兽公司”，另外一个是“独角兽基金”。这两个词是什么意思呢？ 独角兽是神话传说中的一种动物，它稀有而且优雅，显得高贵。后来，美国人把“独角兽”这个词引入投资领域，将创建时间不长、市值在10亿美元以上的创业企业称为独角兽公司。
在中国，市值大约在200亿元以上的创业企业被称为独角兽公司，包括已经在美国上市的阿里、百度、网易、京东等互联网公司，在香港上市的小米公司，以及最近在国内上市的富士康、宁德时代等。此外，没有上市的蚂蚁金服、京东金融等公司也被称为独角兽公司。
什么是独角兽基金呢？独角兽基金就是专门购买独角兽公司股票的基金。2018年5月底，中国证监会批准了6家基金公司——易方达、招商、嘉实、南方、汇添富和华夏——设立独角兽基金，每家可以募集500亿元，总共可以募集3000亿元。
那么，什么是基金呢？基金就是很多投资者把零散的资金集中起来，交给专业的人员去管理、去投资。 基金有很多种，主要分为公募基金与私募基金两大类。共同基金就是公募基金，而对冲基金、风险投资基金就是私募基金。
公募基金与私募基金有什么区别呢？公募基金就是获得政府监管部门批准，可以公开发行，并通过广告等方式公开向所有人募集资金；私募基金就是非公开发行的基金，不能通过广告等公开方式劝说别人把资金交给自己管理、投资。
什么是公开发行呢？就是向不特定对象募集资金，而且投资者人数累计超过200人。关于公开发行，后面会讲到。
在2006—2007年的股市泡沫中，我们经常会听到有人问“你买什么基金没？”“你的基金涨多少了？”，这里所说的基金是共同基金。作为公募基金的一种，共同基金就是大家把钱集中起来，交给那些专门从事投资的基金经理去管理、去投资。负责管理基金、进行投资的人叫基金经理。
对于普通老百姓来说，通过共同基金的方式投资有很多好处。 好处之一是基金经理拥有投资方面的经验与专业知识，而我们可能既没有时间去投资，也没有投资方面的经验与知识。中国的共同基金经理主要来自国内一流大学，一些基金经理甚至是各省的高考状元。 好处之二是共同基金可以帮助我们分散风险。有句俗语叫“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”，如果把鸡蛋放一个篮子里，一旦篮子掉地上，鸡蛋就全碎了；要是分开放在两个或者更多的篮子里，即使一个篮子掉地上了，里面的鸡蛋碎了，其他篮子里的鸡蛋是完好的。
投资也一样。有些人喜欢只买一只股票，这样风险很大，一旦他买的这只股票出问题，那么投资就全亏了。所以，投资也要分散，如果买股票的话，就要多买几只。
比如我只有2000元，就只够买一只股票，怎么办？ 通过购买共同基金，我们一样可以同时买到几只股票。怎么做到呢？例如，我只有2 000元，想买股票，而且既想买格力电器的股票，也想买工商银行的股票，还想买贵州茅台的股票，而格力电器的股票价格是30元一股，工商银行是5元一股，而贵州茅台是700元一股。但是，交易所的规定是，每一只股票的最低购买量是100股。那么，买100股格力电器的股票要3000元，买100股贵州茅台的股票要7万元。而我总共只有2000元，只够买一只股票，就是工商银行的股票，而且只能买400股。如果我全部买了工商银行的股票，要是工商银行的股票价格下跌了，我就肯定亏损了。 共同基金可以帮助我解决这个问题，让我同时买上格力电器、工商银行、贵州茅台这3只股票。
它是怎么做到的？ 假如现在有人创建了一只共同基金，大家都把钱交给这个基金，这个基金总共筹集了735万元。然后基金公司把基金分成相等的份额，总共735万份，每份价值1元。我交了2000元，因此得到了2000份基金份额。基金公司拿到大家的钱后，可以购买1万股格力电器的股票、1万股工商银行的股票与1万股贵州茅台的股票。
这样，每份基金份额里面实际上都包含大约0.00136股格力电器的股票、0.00136股工商银行的股票和0.00136股贵州茅台的股票。 相应地，我交给这个基金的每1元里，0.00136×30 = 0.0408元用来购买了格力电器的股票，0.00136×5 = 0.0068元用来购买了工商银行的股票，0.00136×700 = 0.952元用来购买了贵州茅台的股票。
这样，虽然我只有2000元，但同时购买了格力电器、工商银行、贵州茅台的股票。即使工商银行的股票价格下跌了，格力电器、贵州茅台的股票价格可能在上涨，我的基金可能从每份1元上涨到每份1.01元，这样我投资的2000元就上涨到2020元了。
中国现在大约有100个基金公司，总共管理着大约3 000只共同基金。每只基金都有自己的投资风格，例如有些共同基金主要购买贵州茅台、工商银行、格力电器这样的大公司的股票，有些主要购买创业板的小公司股票。投资者可以根据自己的喜好购买不同类型的基金。
全民皆私募
私募股权投资也叫PE，是目前中国国内很流行的一个概念。有媒体说，现在中国是“全民皆私募”。据统计，截至2018年2月底，中国的私募基金募集的资金总额已超过12万亿元，备案的私募基金数量超过7万只，已登记的私募管理人数量为2.31万家，私募员工总数达到24.21万人，募集资金超过100亿元的大型私募机构达到210家。 那么，什么是私募，什么是私募基金，什么是私募投资呢？
我们前面讲过公开发行，就是向不特定对象募集资金，而且投资者人数累计超过200人。而私募是向特定对象筹集资金，且投资者人数累计不超过200人。例如，我准备创业，需要资金，于是我跟40个同学说，你们谁有钱，可以来投资我的项目，我给你们股份。这就是私募，因为我只跟我的同学说，这是特定对象，而且我的同班同学总共只有40人，不超过200人。私募基金就是通过私募方式筹集资金创建起来的基金。
什么是私募投资呢？私募投资就是用私募基金进行的投资。 私募投资分为两大类，一类是投资于二级市场，就跟我们普通股民炒股差不多，在市场上买卖股票。另一类是投资于一级市场，叫私募股权投资。私募股权投资就是投资于还没有上市的企业，获得企业的股份，在企业上市之后将股份卖掉，获取利润。
风险投资
现在很多人讲风险投资，其实风险投资本质上就是私募股权投资的一种，因为它们都是通过私募筹集资金，进行投资。但风险投资只投资于一级市场，并且是投资于创建不久的企业，这样的企业有可能生存下去，也有可能破产倒闭，因此风险特别大，当然潜在的回报也很高。因为这种投资的风险特别大，所以叫风险投资。
而私募股权投资可以投资于一级市场，也可以投资于二级市场，虽然一级市场的私募股权投资也投资于创业企业，但是它们投资的这些企业通常已经经营了几年，可以生存下去。
风险投资是如何运作的呢？假如我对40个同学说，你们把钱委托给我，让我帮你们投资那些刚刚创建但发展潜力很好的公司。但这种投资风险很大，因为我投资的公司刚刚创建，很可能还是亏损的，没准哪天就破产了。如果投资失败了，大家的钱全部打水漂，你们不能找我要回你们的钱；如果投资成功了，赚了很多钱，那么除了把你们投资的本钱还给你们外，赚的钱中，80%分给你们作为你们的投资回报，我留下20%作为自己的报酬。另外，我每年还要收取2%的管理费。
最后，其中的25个同学总共给了我5000万元，让我投资。这样，我就创建了一个私募基金。更准确地说，这是一个风险投资基金，因为我准备投资于创业企业，风险高。 现在，假如你刚刚创建了一个公司，但缺少资金，于是，我们两人就可以合作了。我给你2000万元的资金，你把公司40%的股份给我。如果你的公司垮了，你不用还钱给我，我也不会找你要回一分钱，算是我的2000万元全部打水漂了；如果你的公司赚钱了，那么其中的40%就是我的。
在这种合作中，我承担了很大的风险，但是我的回报也可能会很高。假如在我们的共同努力下，你的公司经营得非常好，5年之后，公司的价值已经变成了10亿元。这时候，我把我的40%股份卖掉，就可以得到4亿元。我拿到这4亿元后，先把2000万元本金还给25位同学，然后把剩余的3.8亿元中的80%，即3.04亿元分给我公司的25个股东，即25位同学，剩下的20%，即7600万元就是我的报酬。
在美国，风险投资非常发达。事实上，美国的硅谷就是靠风险投资发展起来的。包括微软、雅虎、英特尔、苹果、戴尔、谷歌等在内的很多美国公司都是靠风险投资发展起来的。这些公司在刚刚创建的时候都缺乏资金，而银行又不愿意给它们贷款，因为银行贷款需要担保或抵押，但这些公司刚刚创建，几乎没有什么资产可以用来担保或做抵押，于是它们就找风险投资基金筹集资金。
中国的很多公司也是依靠风险投资发展起来的。例如，据媒体报道，孙正义在2000年、2002年先后投了8500万美元到阿里巴巴，阿里巴巴给了孙正义33.4%的股份。
2014年9月19日阿里巴巴在美国上市，孙正义的这33.4%的股份变成了大约700亿美元。 所以，一个国家经济的发展，除了需要发达的银行、股市外，还需要发达的私募基金，特别是风险投资基金。
高收益、高风险的对冲基金
之前我们说过，根据不同的投资方向，私募基金可以分为很多种。除了私募股权投资基金和风险投资基金，最近几年，还有一种私募基金在国外、国内都很火，这就是对冲基金。
1998年8月，华尔街发生了一件可能导致一场金融危机的大事——长期资本管理公司差一点倒闭了。 长期资本管理公司是美国历史上一个非常有名的对冲基金公司，创建于1994年，创建者是当时美国最著名的一些经济学家、金融学家与华尔街大腕，所罗门兄弟公司的副总裁、华尔街投资明星约翰·梅里韦瑟就是长期资本管理公司的创始人之一，其他的创始人包括美国经济学家罗伯特·默顿与迈伦·斯科尔斯，这两位经济学家在1997年获得了诺贝尔经济学奖。
1994—1997年间，长期资本管理公司的业绩好得不得了，每年能给投资者带来高达48%的回报。但1998年夏天，长期资本管理公司出了大问题，最多的时候一天亏损5亿美元。最后，在不到3个月的时间里亏损了46亿美元。
如果长期资本管理公司破产，可能导致华尔街遭受1.25万亿美元的损失，华尔街的天虽然不会全部塌下来，也会塌下一个角。美联储不得不出面组织华尔街的其他公司伸手救援，让13家金融机构给长期资本管理公司提供36亿美元的贷款，帮它渡过难关。
2000年，长期资本管理公司停止了经营。长期资本管理公司出问题后，有人写了一本很畅销的书，叫《营救华尔街》，分析长期资本管理公司是怎么出问题、为什么会出问题。人们发现在瞬息万变的金融市场中，即便获得诺贝尔经济学奖的大金融家们也有栽大跟斗的时候。
我们前面说过长期资本管理公司是对冲基金公司，那么什么是对冲基金？
对冲基金业在华尔街非常流行，是华尔街赚钱最快、最多的行业。现在，全球对冲基金筹集的资金达到3.2万亿美元。乔治·索罗斯的量子基金就是非常有名的对冲基金公司之一。
最近几年，对冲基金在中国也很流行，截至2019年4月底，中国正在运作的对冲基金共6714只，资产规模达到8731亿元。 对冲基金也是私募基金，但它与前面讲过的私募股权投资基金和风险投资基金等不同。
第一，对冲基金经理的投资技巧更加复杂尖端。例如，现在量化对冲基金很流行，量化对冲基金使用的模型需要用到非常高深的数学知识，有人说量化对冲用的数学是把火箭送上天的数学。私募股权投资与风险投资通常不需要使用复杂的数学模型。
第二，对冲基金除了投资于传统的股票和债券外，还经常利用包括各种金融衍生品在内的高风险金融工具。
第三，对冲基金的投资策略也更多样化。例如，对冲基金可以使用很高的杠杆。前面我们说过，2008年金融危机前，华尔街投资银行的杠杆平均是33倍，而对冲基金的杠杆会更高，可以使用50–60倍的杠杆，因为监管部门对它几乎没有任何限制。
对冲基金也是高风险的投资方式，一是因为对冲基金会使用很高的杠杠，高杠杆就伴随着高风险；二是对冲基金往往投资于高风险的资产，虽然所有的资产都有风险，但有些资产的风险非常高，例如垃圾债券；三是对冲基金的投资策略很多是高风险的。
在美国，监管部门规定，要想成为对冲基金的投资人，也就是把钱交给对冲基金的经理去投资，你的家庭年收入必须在20万美元以上，或者家庭的净资产，就是你家的所有财产减去你家的所有欠债，在100万美元以上。
中国证监会在2016年发布的《证券期货投资者适当性管理办法》中也做出了类似的规定。
各国的监管部门之所以做出这样的规定，并非是政府歧视穷人，而是因为对冲基金的风险太大，投资人必须具有一定的资产实力才能承受对冲基金的风险。
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基金按照投资投资对象不同分为哪几类？各有什么特点？
1、股票基金：根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金，预期风险收益水平较高。股票基金在证券投资基金中通常属于高风险的品种，其预期风险和收益通常高于混合基金、债券基金和货币市场基金。股票基金提供了一种长期的投资增值性，但也面临着系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。2、债券基金：根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。因为其投资的产品收益比较稳定，通常又被称为“固定收益基金”。但是根据债券基金投资范围的不同，其内在风险差异也较大，投资者应在购买前认真区别，国内债券基金主要投资于国债、金融债和企业债，收益率相对稳定，长期预期收益高于货币市场基金。3、混合基金：根据中国证监会对基金类别的分类标准，同时投资于股票、债券市场，但股票投资和债券投资比例既不属于股票基金，也不属于债券基金的，即为混合基金。混合型基金在证券投资基金中通常属于中等风险的品种，其预期风险与收益通常高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。4、货币市场基金：基金投资于安全且具有流动性的货币市场工具，年收益率较低，但风险也很低，申购赎回相当灵活，甚至可与活期存款媲美。货币市场基金在证券投资基金中通常属于低风险的品种，其预期风险和收益低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。货币基金以货币市场工具为投资对象。与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低。
基金组合投资常见的投资方式有哪些？
基金投资有三种技巧，1：定时定额定投法，2：会设置有效的止盈线，3：买增强型指数基金。
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