股票就是低买高卖「股市述评|低买高卖」

“屈指算来,今年已是我误入股市的第17个年头,成功的经验不多,失败的教训不少。虽然学到了不少知识:技术分析、基本面、波浪理论、分散风险、国内国际利空利多消息的研判……都懂一些,但回想自己过去所有赚钱的交易,无非都是低买高卖,而所有赔钱的交易,无一例外都违反了这个原则。”40多岁的王女士告诉记者。低买高卖听上去如此简单,可是为什么很多人都做成了高买低卖呢?我们怎么知道哪里是底要买入?又怎么知道哪里是顶而卖出呢?面对散户们常常问到的这个问题,太原元老级股市投资高手弓建伟总是诚实地回答:“其实我并不知道哪里是底和顶!我只知道明天太阳依旧升起,只知道股市没有永远的上涨和下跌,所以我会在拉涨的时候毫不犹豫地分仓抛出,而在哀鸿遍野时勇敢地买买买。仅此而已。”

美国卓越的股票投资家彼得·林奇说:“只要你买得足够便宜,就不怕卖得便宜。”当他作为知名经理参加鸡尾酒晚会的时候,如果大家都在讨论别的话题而没人理他,他知道这个时候市场已经到了底部,可以建仓了;如果有人过来和他聊几句股票,说明市场开始上涨了,但只是牛市的初期;如果晚会上有很多人围绕他转,并让他推荐好股票,他就知道这时候已到牛市的中后期,且是快速上涨的时期;如果晚会上很多散户都过来给他推荐股票,这就是市场阶段性的顶点到了,已经到了泡沫的程度。

什么时候股票会便宜?就是买方力量完全枯竭的时候。唯有利空,才能导致买方力量的枯竭,带来低价买入的机会。庄家会从多维度全力打压股价,使其越低越好:如基本面上经营不善、业绩不佳、资不抵债、出一份很难看的财务报表,使投资者避而远之;消息面上找一些股评家,使劲黑这只股票,如老板跑了、高管辞职、监管层介入调查等,负面消息满天飞;资金面上大股东减持,再联系一些手中有货的机构使劲砸盘;趋势面上形成下降趋势,并故意跌破技术形态和关键心理价位,使技术分析者崩溃……总之,从多个维度降低股价,让散户绝望,庄家趁机从容低吸。至于高卖,把以上这些反过来做就行了,在各维度发放各种利好,让散户看到希望和赚钱效应,吸引散户接盘,庄家趁机卖出,完成一个完整的买卖过程。

投资的不二法门就是好股、低价、持有足够长的时间。好股票人人喜欢,因此价格往往不便宜,只有在别人都没看出它的价值的时候或被大家抛弃的时候才便宜。所以,投资就是要“寻找最好的企业,在它最坏的时候出手。”唯有在极端的低价买入,才能真正起到安全边际的作用。股票出现危机之后,下跌需要时间。先是买方力量枯竭,股价连续下跌,直到卖方力量也枯竭,股价才基本见底。当然,买在最低点是不大可能的,要知道抄底是一件可遇而不可求的事,买入后继续下跌的概率极大,所以可以采用多次买入分批建仓的方法。

近期,市场对美联储9月采取激进加息的预期升温,情绪整体偏弱。上周A股市场非常虚弱,交投清淡,成交量稀少,投资者感觉度日如年。上周五,沪深两市成交额再度萎缩,全日成交仅7466亿元。当天有3580家个股上涨,1136家下跌,说明目前位置上杀跌的动能也基本衰竭。未来美联储的加息力度仍会对A股走势产生影响,但更多的或是情绪面的扰动。国内宏观经济面整体偏弱,面临诸多压力,但整体仍延续修复的态势。货币政策暂未转向,依然稳健偏宽松,流动性也相对充裕,A股中长期向好的态势不变,但途中大概率较波折。A股上市公司中报已披露完毕,部分行业景气度较高且业绩得到验证的个股或将受到资金青睐。

有些人喜欢刺激,爱高买高卖,其实一出手就已经买高了,这意味着已经失败了一半。还有许多散户总在牛市买股票,在熊市卖股票,这完全是弄反了。对于炒股而言,最有直接意义的就是价格。当我们受牛市情绪、利好消息等影响而买入的时候,价格往往已经不低,而这时因为股票盈利比较容易,很多投资者会产生错觉,误以为自己有天分,炒股很简单,就会增加仓位,而此时买点就更高了,所以最终导致的结果就是高位套牢。想要追求长期绝对收益,就得在一些板块比较低迷时做前期布局,然后在市场比较火热或大家开始追捧时逐步退出。

山西经济日报记者 张荣

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