均线与移动平均线「均线已经过时了这个交易指标比移动平均线准确至少两倍」

VWAP全名为Volume-weighted average price,是一个股票交易者常用的交易指标。VWAP根据交易价格和交易量作为计算,形成一个有力的交易指标。

换句话说,VWAP就是移动平均线 (Moving Average)的加强版,因为均线只是把过去价格的平均值,按照天数计算,并不像VWAP这样有把交易量也加入计算当中。

在我看来,VWAP的用途至少比移动平均线来得更加可靠,我认为交易量是除了“价格动向”之外最重要的衡量指标。而成VWAP的强大之处在于它集成了上述两个数据形成了一个全新指标。

目前很多养老基金和投资公司等被动投资者以及想要确定股票是否以良好价格买入或卖出的交易者通常都会以此为交易基准。

VWAP是怎样计算出来的?

VWAP的计算方法是将每笔交易的价格相加(价格乘以交易股数,然后除以总交易股数。)

我们在这里举一个例子,在5分钟的K线图为例具体算法为:

首先,我们需要将K线图中第一个5分钟的典型价格计算出来。我们将最高价、最低价、收盘价相加之后除以3。

我们将此段时间(这里的例子为5分钟)的典型价格与成交量相乘。我们将所得值称为n1,它代表第一个测量周期的值。

我们用n1除以总交易量,所得值就为第一个5分钟的成交量加权平均价格。

为了计算连续的VWAP值,我们需要继续增加n的个数(n2,n3,n4……)并将所得值与n1相加,最后我们用所得值除以到这段时间的总交易量。

到现在我们就应该明白为什么VWAP被称为累计指标——因为VWAP通过连续增加而形成。

从图表上看,VWAP比率显示的是一条线,因此它也被比作移动平均线。当价格高于VWAP线时,市场被视为处于上升趋势,而当价格低于 VWAP线时,市场则处于下降趋势。

VWAP透露出什么样的信号?

其实VWAP就像是加强版的移动平均线(Moving average),当价格高于VWAP线时,市场可能将进入上涨趋势。

同时,当价格低于VWAP线时,则市场可能会看跌。当前这些预测很大程度上都是基于该技术形态的上下环境。

所以使用的方式将会取决于你是一名投资者还是交易员。

对于那些喜欢被动且长期投资方式的投资者而言,VWAP可以用作当前市场前景的基准。这时简单的策略就是在价格低于VWAP线时购买,因为VWAP低于价格代表着股价被低估。

而在另一方面,对交易者来说,当价格穿过了VWAP线时才是购买信号。如果价格突破并超过VWAP,他们则会买入股票。反之,如果价格突破并低于VWAP线时,他们将会做空股票或者是卖出股票。

VWAP也可用于识别流动性领域,因为VWAP的计算法纳入了交易量。这对于想要进行大额订单的机构交易者来说尤为重要。该指标将帮助他们确定理想的进场和出场位,以此来避免较大损失风险。

VWAP还可以用来衡量交易执行的效率。此时,如果购买订单低于VWAP执行,则被认为是完美成交——因为成交价格低于资产按交易量加权的平均价格。相反,如果购买订单的执行价格高于VWAP则应该就是较差成交——因为它们的成交价格超过了资产按交易量加权的平均价格。

VWAP的缺点

与移动平均线一样,VWAP也是一种滞后指标,因为它们是基于过去价格数据。同样如果数据越多,则滞后性越大。因此,对于价格波动的反应,20分钟的VWAP比200分钟的VWAP更快。

记住,VWAP指标的计算是基于过去价格数据来计算的, 所以VWAP本身并不具有任何预测性。

均线和VWAP的差别

就在图表上使用Anchored VWAP和均线的相比,虽然这样使用的实用性不大,不过我们可以从图表中看到均线和VWAP相比之下的差别。此对比是使用Anchored VWAP,就是可以从不同时段画出的VWAP线。

打个比方,如果我要知道这50天的VWAP走势,我把VWAP线从50天前的K线画起,这样我就可以清楚知道这50天的VWAP的走势,也可以从中判断中期(50天内)的支撑点在哪个价位。

虽然在200天的对比中没有很明显的差别,也像文章上表示的,VWAP也是个滞后的指标,所以时间段越长,滞后越多。不过我们可以从200天的对比发现,如果列入交易量的因素,真实的平均价位其实比200天均线更高 (VWAP线处于在过去都比200天均线更高)。

如何在交易中使用VWAP决定买入点?

我们从上述的解释中理解的是VWAP可以当支撑也可以当作阻力,当时我们应该怎样使用VWAP来帮助我们的交易呢?

我们可以从价格的低点画上VWAP,当价格维持在VWAP以上而VWAP是上升趋势,通常会被称为支撑线。但是为什么可以被解释为支撑线呢?

因为从低点画上的VWAP是在计算平均买家的价格,通常价格会维持在VWAP之上,一旦价格跌穿VWAP线就代表着价格已经跌穿平均价格,当价格低于平均买家的价格,通常买家将会纷纷卖出股票,这也是从看涨到看跌的一个转换。

VWAP支撑线

从低点画上的是作为支撑线,其中的原理为VWAP计算出从低点起买家的平均价。而阻力线则相反,应从高点画起,一旦价格突破从高点画起的VWAP,代表着价格已经高过平均卖家的价格,买家大于卖家(Demand > Supply),走势也会变成看涨。

VWAP阻力线

而从低点画上的VWAP和高点画上的VWAP,在两条线之间的VWAP被认为市场平均(Market Equilibrium),意味着买家和卖家不分上下(图表中的红色圈圈),一般也被认为价格横摆的走势。

VWA 线之间的市场平衡

所以,如果你是一名交易者,你可以在价格接近VWAP(支撑线)时或者是突破VWAP(阻力线)时买入,这两个情况都是在市场中买家出现的时候。

不过,如果价格没有突破阻力或是跌穿支撑线我们应该避免买入的。我们也应该在价格在VWAP线之间徘徊时避免买入,因为时间成本也是在交易或投资中非常重要的因素之一。

结语

长话短说,成交量加权平均价格(VWAP)指标表示给特定时间内股价基于交易量的平均价格。

虽然说VWAP本身就是一个滞后的指标,可是以一个指标来衡量,他的计算方式包括了股价,成交量和天数,可以说是把技术分析最重要的价格和Volume(成交量)很好的融合在一个指标内,就像上述所说的,我个人觉得是一个实用性很高的指标。

当然,这也只是其中一个技术指标,最好的效果还是和其他的技术工具一起使用来达到最好的效果。

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