游资是如何选股操作的「游资都用的操盘手法一招洞悉股票强弱」

换手率,简单理解就是指一定时间段内股市中的买方和卖方转手的频率,是技术分析中反映市场活跃度的最重要指标之一,也是反映股票流通性强弱的指标之一,无论是股市小白还是投资高手,无论是选股还是择时买卖,都得参考换手率指标。

首先,我们要知道换手率是怎么算出来的?

换手率=某一段时期的成交量/流通总股本*100%

从这个公式看来,换手率受到成交量和股本数量两个因素影响,我们平时所说的换手率越高代表成交量越活跃的说法是不准确的,这种说法只适合于股本相同的股票之间的比较,对于股本不同的股票不能简单认为换手率低就代表成交量低。

比如当贵州茅台的流通股本为12.56亿股,成交量为200万股时,换手率就是0.16%;而当泸州老窖的流通股本为3.30亿股,同样达到200万股的成交量时,它的换手率将达到0.6%,因此,如果只比较换手率的话,看起来好像泸州老窖比茅台高,实际上他们的成交量是一样的。

其次,我们如何判断换手率的高低呢?

一般来说,日换手率较高的股票,往往是短线资金追逐的对象,通常以热门概念股居多,投机性较强,股价起伏较大,风险也较高。

以下表为例,给大家做一个关于日换手率的操作策略参考表:

表 1 不同日换手率对应的操作策略

总体来看,对于换手率我们总结了以下几个要点:

1)当日换手率达到7%以上,就应当引起我们的重点关注了,这些股票或将马上迎来大幅波动;当换手率连续多日超过15%,就是大黑马的预兆;

2)结合流通股数来看,小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态,中盘股在15%左右,大盘股则在20%以上;

3)结合股价走势,换手率的意义也不同。当一只股票持续上涨了一段时期后,换手率突然再次大幅升高,可能意味着主力资金想要了结获利,后期风险增加,股价或将急转直下。

4)底部放量的股票,换手率越高表明新资金介入的迹象越强,未来持续上涨的空间越大,底部换手越充分上行的抛压越轻,股价上涨的持续时间将越久。

5)主力资金深度介入的个股换手率通常很高。由于主力资金量较大,买卖的时候更容易出现大单和高换手率,因此这类个股在价格走势上更加活跃,很容易在分时图中出现较大的波动强度。这样的个股出现10%以上的换手率时适合短线操作,高抛低吸往往可以获得不错的收益。

6)换手率也要结合量价共同分析。首先看放量后成交量是否能持续,如果随后成交量萎缩,表明主力在挖坑;其次要看成交量和股价是否实现量价齐升,如果量增而价不升,这种股票也是不能轻易碰的;只有量价齐升的大阳线才是后期股价的保障。

对于新股,上市后如果换手率普遍低于50%,说明被主力打入冷宫,无暇顾及;如果换手率超过70%,则显示了主力迫切减仓的心情。

了解了换手率的基本知识,接下去我们要学习关于换手率的进阶知识——通过观察换手率来识破庄家手法,看清庄家究竟是在拉升、出货还是在洗盘。

我们可以结合换手率和所在股价位置的高低来分析庄家手法。

首先我们明确什么是股价的高低位,最简单的方法就是用生命线——也就是30日均线来判断,位于生命线上方且高出30%以上视为高位,高出生命线10-30%视为次高位,在生命线下方或距离上方不远处则视为低位。

结合历史行情中白羽鸡养殖公司——益生股份,我们来分析什么时候庄家入场、我们可以跟进,什么时候庄家在洗盘,我们该稳住,什么时候庄家离场,我们也该迅速收获了结。

首先要判断庄家的埋伏期和入场期,长期低位后出现高换手率,且高换手率维持了几个交易日,这种情况可以视为新资金入场。

在2019年1月22日以前,股价一直在低位盘桓,换手率也仅维持在3%左右,而自从1月22日开始,换手率突然增长到6.23%,且在后面2个交易日持续保持在6.44%,7.44%的高位,换手率的均量线从粘合转为金叉,与此同时,股价也突破了多条均线压制,最终股价实现六连阳,低位高换手叠加股价稳步上涨,很明显主力已经成功介入。

其次,低位低换手通常是庄家洗盘的信号,此时散户投资者一定要沉住气。

尤其是股价并没有跌很多的时候,一点点的震荡是很正常的,被洗出去以后再入场可能就没有这个胆量了。1月22日以后的几个交易日,益生股份的成交量和换手率都开始缩减,股价也随之走低回踩年线,此时没有高额成交量说明主力并没有出货,想把散户洗出去的心态昭然若揭。主力在1月底2月初这个时间段有动作是非常值得关注的,因为2月19日是益生股份出年报的日期,我们几乎可以断定主力想要借业绩增长顺水推舟。

果然,公司2018年的年报业绩十分亮眼,归母净利润实现了217%的同比增长。看来益生股份的主力很沉得住气,也不想在拉升前太吸引市场的关注,从而使筹码分散,而是选择低调布局,在年报之前近一个月的交易日静悄悄地低吸筹码,这样对于散户的好处是我们也可以有足够的时间跟进主力入场,而不会像一些高调的股票一样根本没机会跟进。

第三是股价次高位的时候连续出现高换手率,可能是庄家在二次吸筹,不要过早离场导致失去持续盈利的机会。

2月21日开始,益生股份的换手率突然从前一个交易日的1.31%猛然窜到15.17%,当时的股价距离14块左右的低位已经快要接近翻倍,很多看不懂换手率的股民可能就想着该赶紧获利了结,落袋为安。

实则不然,这一次的高换手率,是主力妥妥的二次介入的信号,因为在这之后的换手率几乎都保持在10%以上的高位,股价也不断攀升,说明不断有新筹码介入,从1月30日回踩年线到3月13日见顶,26个交易日,股价大涨222%。

最后,什么时候离场呢?高位高换手叠加资金大额净流出的时候。

在股价见顶的前一天,换手率突然降到4.73%,成交量也大幅萎缩,此时就该引起高度警惕,即使一时间没反应过来,后续还是有足够的时间给我们判断。

股价在见顶之后的几个交易日连续出现10%以上的高换手率,同时结合大额的资金净流出,我们几乎可以确认主力在陆续离场,此时就可以安心地落袋为安了。

总之,有局就有解,股市是一个博弈场,需要良好的心态;股市也是一个大学堂,多学多看多实战,任何事物都有迹可循。

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