昨天出了利好消息，今天股市开盘却是不温不火。如果是做短线的朋友，应该就要意识到，今天的市场情绪大概率是不行的。反过来思考，如果市场情绪很不错，那么随便一点利好消息都应该会像火苗一样引燃这堆干柴的。
上面说这些是分享一下，应该怎么去分析短期走势。对于长期趋势，我一直都是多头，3000点附近跌不到哪里去的。我虽然有时候自己心里也会默默地分析这种，但是我一般也不会操作。
最近国债期货跌的很猛，今天就和大家分享一下关于国债期货的知识吧！
国债期货
国债应该很好理解哈，就是国家发行的债券，我们也可以称之为金边债券。
如果看过我的期货文章，也不难理解国债期货，和商品期货、股指期货类似，只是标的物换成了国债。
但是有点意思的是，推出商品期货的目的是为了让厂家进行套期保值，降低生产风险。按道理，国债期货也应该是如此，但是，国债现券绝大部分握在银行手上，而银行却又不准进入国债期货市场。所以就比较尴尬，国债期货市场的交易量当然也上不去，说得好听点，就是我国国债期货市场还有很大的发展空间。
国债期货是2013年重新推出的。说到国债期货不知道大家有没有印象，上次我聊电视剧大时代的时候，就提到了国债期货，并且提到的327国债事件发生在1995年欸。
就比较巧，就是因为327国债事件，我们国家当时觉得金融市场还不成熟，学习西方国家搞国债期货还搞不来，于是就关闭了这个品种，一直到2013年才开始重新开放。
国债的面值是100元，并且国债这么稳定的品种，波动特别小。刚才我说的暴跌是指国债期货从103多跌到了101多。。
但是想投资国债期货是要有门槛的，现在一提到交易所限制散户交易，我们就应该想到是在保护散户，说明风险大。。
国债期货的波动看起来很小，但是我们我们应该想到的是，央行降息啥的都是10bp(0.1%)这样的降啊，而且十年期国债期货的杠杆有50倍。
国债收益率
国债期货的暴跌，对应着国债收益率的暴涨，短短几日已经从2.5%涨到了2.66%左右。
其实这里所说的国债收益率一般是我们所说的无风险利率。解释一下，为啥国债价格和国债收益率成反比关系。
比如十年期国债面值100元，票面利率是3%，那么你每年可以拿到的利息是3元。
如果国债市场价格跌到98元，你就可以用98元买100元面值的国债。相应的收益仍然是每年3元的利息，然后国债到期之后还给你100元。这样算的话，国债收益率不就更高了嘛。
国债收益率与股市
债市与股市一直有着千丝万缕的关系。
（1）国债暴跌，国债收益率升高。那么国债就会更具有吸引力啊，资金就会流出股市而进入债市，利空股市。
也可以从比较专业的角度去理解，如果现在整个股市的PE估值是20倍，那么股市的收益率就是5%。如果学过CAPM模型，那么这个（5%-国债收益率）不就是其中的风险溢价嘛。
CAPM模型：股票期望收益率 = 无风险收益率（国债收益率） β * 风险溢价。
如果国债收益率越高，那么风险溢价就会越小，股票的期望收益率就越低。股票期望收益率越低了，那我当然就不买股票了啊，没人买股票，股票就会跌。
（2）另一方面，国债为什么会暴跌，说明经济有好转的预期，经济逐渐复苏当然是利好股市。
国债暴跌到底对股市是利好还是利空，这其实也没有一个必然的说法。有时候也会有股债双牛，有时候国债和股票又是反着走，再扯就要扯到关于经济周期的美林时钟了。。
国债期货为何暴跌，未来又会如何走
国债会是这样的表现，主要原因还是央行迟迟没有降低存款基准利率。（略解LPR。先串一下罗志祥的场子）这篇文章里面提到过，LPR想要再降低，必须要开始降存款基准利率了。但是这么久了始终没有动静，国债期货市场也有点信仰崩塌了。
对于后市，我觉得降息还是大概率事件，该来的还是会来的！不谈宏观经济的说法，就我自己的切身体会，经济复苏可能还是需要放水的支持。所以盲猜啊，国债期货还是会走的比较反复。
往期回顾
期货（6）——介绍一个有风险套利方法
期货（5）——股指期货及相关对冲操作
期货（4）——聊一下全球疫情环境下，逆势上涨的品种
期货（3）——抄底原油的四种方法
周期与期货（2）——盈余管理与套保
由一颗鸡蛋引发的思考——周期和期货（1）
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期货大跌对股市有什么影响
期货作为一种金融衍生品，对应的是大宗商品和金融产品，价格变动也取决于对应的标的物。期货和股市之间会有相关性，但具体要取决于对应标的物的影响。比如股指期货对应的是股票，当股市大涨的时候股指期货自然也会上涨。如果是其他商品价格上涨，对应的也是相关行业的股票。另外，由于金融市场的联动性，当股市出现突发情况时可能会影响期货市场价格变动。扩展资料：期货：简单来说，期就是未来的意思，货就是指货物。期货作为一种金融衍生品，主要被用来对冲现货市场带来的风险。期货是从远期合约发展而来的一种标准化合约，就是和别人签订一份购买远期商品的合约，从而达到套期保值的目的。打个比方，人出门要看天气，就是为了防止下大雨。而期货简单来说就是：种植农产品的用户，担心未来现货商品价格下跌，这样秋收之后卖不了好价钱，辛苦一年就会付诸东流，因此就和别人签订合约，假设三个月后某产品的价格下降，就按照合约的价格执行，这样就达到了套期保值的目的。在交易所购买的期货是期货交易所指定的一种标准化合约，合约上写明了交易的对象、交易时间、地点、数量、质量等合约到期就可以进行实物交割。期货开户炒期货开户其实很简单，投资者只需要在期货公司或期货代理商，如证券公司处开一个账户即可，目前，期货开户都能在线上开户，不需要去柜台。投资者找到开户的入口，准备好银行卡和身份证及手写签名照，按流程操作即可。比如说：同花顺软件上可以直接开立期货账户，投资者只要将同花顺期货通软件下载下来就能直接开户，如果不会开户流程的投资者，开户界面都会有流程提示，因此开户相对简单，主要是开户后交易期货比较难。新手炒期货前最好具备一定的专业知识和模拟操作经验，如果都不具备，也分不清指令的意思，就容易亏损。期货实行T+0交易模式，买卖双向交易，采取保证金交易，国内期货交易时间为周一至周五上午9:00-11:00，下午13:30-15:00，夜盘21:00-次日凌晨2:31。
十年期国债下跌意味着什么
国债的价格和收益率是反向关系，而国债期货的价格和国债现券的价格是正相关的。因此，国债期货下跌可以理解为对应着国债收益率的上升。而中国的国债期货对应标的是5年和10年期的国债，其下跌意味着长期（5年期和10年期）利率的上升。其次，国债作为国家发行的债券，被认为是无风险的，国债利率也就对应着无风险利率，是整个利率体系的定价基准，国债收益率的上升对应着利率整体的上升。那么，对经济而言，就意味着融资成本的整体抬升。一般而言，长期利率由经济基本面（或者说投资回报率）决定。通常国债收益率的攀升对应着经济基本面的好转。2017年以来，经济数据向好是个事实，这是国债收益率上升背后的动力。当然，国债期货同时还是金融衍生品，其价格除了基本面因素，还要受到资金供求，市场情绪等因素的影响。具体到近期的下跌，由于基本面预期已经基本被消化，主要受到对后期监管政策的不确定，海外货币政策可能进一步收紧并导致国内跟随，以及市场情绪脆弱等因素的影响。拓展资料:10年期国债收益率升值的基本影响是社会融资利率会上升，反之亦然。东西卖不出去的时候，需要降价促销。同样，当购买债券的人少了，发行人只能折价出售债券。比如100元面值现在卖98元，相当于收益率，增加2%也就是收益率债券的增加在中，各类债券中，美国10年期国债信用评级最高，被认为是无风险利率(政府有权力通过增税印钱来还债)。在收益率，当有人可以购买国债之前需要提高国债时，其他债券(金融债券和公司债券)必须提高利率才能出售。这样一来，社会上所有的借贷利率都会随之上升(贷方的心理活动：借钱给你只付3%的利息，所以我还不如买3.7%的国债)。因此，收益率10年期国债是社会融资利率的基准。收益率10年期国债的上涨意味着资金收紧银根，而下跌意味着当国债的收益率升值时，资金国债投资者就更少了。短期内有两种情况：1。其他资产市场状况良好，资金被拿走(如股市暴涨)；2.流通中的货币总量减少了，无论哪个市场都没有货币。但不管怎样，市场上流通的货币总量最终可能会变小。因为美国国债的主要投资者是商业银行。银行的国债越多，它就能从央行获得越多的贷款。当国债的收益率上升时，商业银行获得资金的成本上升，贷款的资金更少，这将导致一系列的资金短缺现象。随着抵押贷款利率、企业贷款利率的提高和资金配置的减少，居民和企业都不愿意投资更多的债务，最终导致任何市场上的资金都减少
