炒股的资金管理,股票操作必学的五个技巧

我们都知道,要想在资本市场长期生存下去,在这里能够安身立命并取得想要的收获,单凭技术、理念、胆识都是虚无缥缈的,因为人性的贪婪和恐惧是绝大部分人所不能克制的。既然我们不能因为他的残酷而远离,况且历史已经证明了股市也确实是普罗大众发财致富的捷径。那么,是否有一套比较适合行之有效的方法呢?答案是肯定的,那就是资金和仓位管理。即使是在华尔街,他们也在用运营仓位管理控制大法进行操作。我们就是给自己的贪婪和欲望设计一套控制系统,即所谓的”资金管理”(风险控制)。

首先,我们对资金管理要求要“梯次进出,中短结合,平滑收益,降低风险”,即大盘牛市70%~100%仓位;平衡市30%~50%,熊市0~15%。

一、什么是资金管理

资金管理是指在风险市场,通过限制单次投入资金的比例来控制风险。资金管理方式取决于你的交易风格是属于激进还是稳健。资金管理还影响了你的资金净值升、降曲线平滑的程度。常见的资金管理策略有金字塔形资金管理、等比例形资金管理。

资金管理体系指日常的仓位分布、交易的频率、交易仓位在特定情况下占总资金量的比例,以及加仓和减仓的规则和依据。仓位的分布就是指依据机会区分不同情况下的仓位大小,而不简单依据主观认为的所谓成功率。交易的频率和交易仓位,以及仓位在特定情况下占总资金量的比例则是依据个人的交易习惯。如果需要进行调整,将是一个客观的调整,不能是主观的想法。加仓和减仓规则必须有依据,要求加仓和减仓并不因为行情分析来得到,而是依据纪律来得到什么情况下可以加,什么情况下不能加。

二、5个资金管理要点

首先要明确一点,所谓资金管理没有绝对的“好”,也没有绝对的“不好”。只有与你交易系统的胜率联系在一起时,才有意义,才能进行评价。但是炒股,资金管理绝对不可以没有,因为资金管理决定着账户净值上升(或下降)的平滑程度。为了说明这点,爱选股引入几个子概念。

1. 持仓比

一个账户的持仓比=持仓市值/总权益。通过调整和控制持仓比,可以调控该账户的系统风险。

2. 分散度

分散度=1/持仓个股只数M。这个M值是该账户中个股品种的数量,也就是存放“鸡蛋”的“篮子”。比如你账户里有三只股票:界龙实业(600836)、中国石油(601857)、太行水泥,那你的M数为3。通过调整分散度,可以控制账户的非系统风险。每只个股将占多少资金,取决于交易系统对每只个股所处位置的判断;如果同时运用多个策略、不同的系统,则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。爱选股倾向不同时持有超过5只以上的个股,核心个股决不超过3只(中线个股2只,短线个股1只)。

3. 批次量

分段原则是同一只个股买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者需要设立多个买点、卖点。批次量=权重×已建仓次数N1/计划建仓次数N0,反映出建仓过程中风险值的大小。如果分两次满仓,每次一半,那么你的批次量就是1/2,当建首仓时,风险值为1 /2;而当建仓完毕时,风险值为1。该指标用于T 0操作对风险的提示。

4. 手法值

手法值代表操作的风格,爱选股对激进风格取1,进取风格取2,稳健风格取3,保守风格取4。例如追涨风格属于激进,低吸属于稳健,而抄底则又是激进等,反映操盘手的风险取向会影响净值波动率。

5. 个股波动系数

个股波动系数是由于股票质地不同、主力控盘程度以及操盘手法不同所反映在盘面上的波动特点。爱选股对ST类股票取值1,题材股2,绩优股3(绩优股:是指业绩优良的公司股票。),防御品种4。

一个账户的波动率由上述诸因素共同乘积所组成。所以,如果资金管理得当,就控制了账户净值的波动率,从而掌握了操盘的主动权。

三、在交易操作中,仓位控制的原则通常有:

慎重满仓,始终保持一定比例的备用资金以机动。

市场出现无风险机会的时候,可以放大资金操作。

在市场出现波段操作机会时,可以重仓短线操作。

在市场出现技术性机会时,可以轻仓短线操作。

买、卖不过量,控制损失不超过本金的十分之一。

当买、卖遭遇损失时,应出局,永不加码交易。

根据大盘风险系数来决定仓位高低,如果当前大盘风险系数是70%,那么仓位就应该是30%。

仓位大小与市场状态相一致,市场处于平衡状态时,应较少参与,而市场处于活跃状态时,应较多参与。

仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手,需要尽快警惕起来,减低仓位直至离场休息。

四、资金管理的原则

资金管理适用的原则因人而异,而不是“放之四海而皆准”,只有相对合理或合适。参照基金的评价方式,综合风险系数、波动率、收益期望,并结合操作习惯和心态特点,总结出以下资金管理的原则。

安全进入法则:每个部位建立过程必须调整为正。

最少担心法则:操作之后以心情轻松很放松为好。

最小后悔法则:面对上平下三种可能皆不会后悔。

减少波动法则:收益稳定而权益净值的波动小好。

中庸发展法则:在收益与风险中求得平衡能接受。

五、仓位管理的建议

建议的仓位管理如下:

1、账户资金为X元,则单笔交易亏损不超过2%

2、2%的止损金额/止损空间(入场-出场)得出应该持有的数量

3、每月使用月初的2%作为风险金额,如果这个月账户增加了10%,则下个月的止损金额就是X.1.1*2%

4、分批建仓,例如通过第二部的计算,得出总共要买1000股/份,可以在一个吸筹区间,分3次完成建仓动作,这样成本更合理,但一定要有硬止损,做多理由不成立时,则出场观望。

六、实战案例:抓大牛股资金管理操作

1:资金划分。以实际投入股市总资金进行计算,划分出10个仓位。

2:10万为例:一成仓=10万的1/10,亦即10%。就是1万。

3:操作方法:

第一次买进一只股票时,因为处于风险期存在不确定因素,所以买进不宜过多,一成仓即可。 亏损计算:假设买进之后吃了跌停,离场损失10%。1万块损失为1000。占到总资金10万的1%。所以亏损完全可以接受。

假设第一次买进之后,符合预期也就是判断正确,立即第二次加仓1成。此时如果不幸吃了跌停。因为第一笔仓位账面是盈利,所以总的亏损实际并不大。及时止损即可。

按着越涨越加仓的原则,你的每一笔买进都会有利润。股票一旦买入正确,上涨趋势中,剩下的就是捂股待涨,在接近目标位时分批减仓即可。这种仓位控制方法是华尔街的经验。我们不用担心科学性

误区:

普遍认为小仓位的买进对于实际收益过小,这是因为贪念促使的,总想一次赚肥,却不顾及风险。实际上,三次买进之后,已经达到5-6成仓位,而一般的“妖股”、“大牛股”涨幅都是按着倍数计算,手里的这些仓位在完成一次操作之后的收益如何?就不必说了。

下面是实现幸福投资的几个小原则:

1.闲钱投资,以”睡得着“为最高标准。 很多读者跟我说,准备定投五年,相信定投的力量。那请你一定要确定,这些钱五年内是绝对不能用的,不然会打破投资计划,最后得不偿失。还有投资者心理素质不好,比如见到昨天的大跌就肉疼而睡不着。这类投资者一定要轻仓再轻仓,不要高估自己的风险承受能力。当然,很多人不是风险承受能力差,只是不理解自己的投资计划,不相信自己的投资策略。书生遇到大跌也亏钱,但我知道自己的投资策略最终一定会成功,所以也就不会出现剧烈的情绪波动。

2.分批买入(或定投)当你分批买入的时候,你会发现,无论市场涨跌,你都很快乐。涨了,已经买入的部分赚钱了;跌了,又能以更低的价格买入了。涨固可喜,跌亦欣然!如果你能在股市涨跌沉浮中一直很快乐,你知道这多么伟大吗?内心澄明,无忧无虑,积极乐观,坦然面对股市的涨涨跌跌,这样的人是真的洞悉了投资的奥妙。最强大的堡垒,是从内部被攻破的。而你的投资之所以能失败,也是由于你的内心情绪波动所致。投机是人与人之间博弈的游戏,它直指人性的弱点。内心平和欢喜,这不是阿Q精神,也不是悟道了。我们之所以能坦然面对股市的涨跌,是因为我们每一步都落实了正确的投资理念、投资目标和投资计划。

3.切记满仓,手握现金

多一倍仓位,就多了一倍的贪婪,就多了一倍的恐惧,就多了一倍的风险,就增加了一倍的操作难度。

随着仓位的加重,你的屁股逐渐变成了脑袋,价格的稍许变动都会左右你的情绪,最终变成情绪的奴隶。对于一个满仓的人来说,他没有别的选择,只能一条路走到黑。

手里永远有现金,也就永远有选择的机会。巴菲特给出的理由是:不希望命运掌握在他人手中,而是掌握在自己的手中,大量的现金可以让人睡得踏实。

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(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)

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