本报记者 赵子强 任世碧
随着上市公司2022年三季报不断披露，被价值投资者视为市场风向标的社保基金，其重仓股最新变化也逐渐浮现。
东方财富Choice数据显示，截至10月28日收盘，在已披露2022年三季报的3370家A股上市公司中，有385家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影，合计持股数量69.72亿股，以2022年三季度末收盘价计算，合计持股市值1283.89亿元。从持股变动情况来看，截至2022年三季度末，社保基金新进持有83家公司，增持123家公司，社保基金增仓公司合计达206家。此外，社保基金对98家公司的持仓未变，对81家公司进行减仓操作。
166家公司
连续5个季度被重仓
截至2022年三季度末，从持股数量来看，上述385家公司中，有177家公司社保基金持股数量超1000万股，紫金矿业、常熟银行、中国广核、钒钛股份、南山铝业、国电电力、厦门象屿、华侨城A、创世纪等9家公司在今年三季度社保基金持股数量居前，均超1亿股。
在新进持仓方面，上述社保基金新进持有83家公司中，22家公司社保基金新进数量均超1000万股，国电电力社保基金新进数量最多，达到14832.94万股，中国核电、首钢股份、天通股份、明阳智能等4家公司在此期间社保基金新进数量也均超3000万股。
在今年三季度社保基金继续加仓的123家公司中，包括金风科技、云铝股份、招商轮船等在内的15家公司期间社保基金增持数量均超1000万股。
上述社保基金重仓的385家公司中，有166家公司获社保基金连续5个季度重仓，其中，有17家公司社保基金持股市值超10亿元，华鲁恒升、紫金矿业、我武生物、菲利华等4家公司社保基金持股市值居前，均超20亿元。
《证券日报》记者通过对上述166家公司梳理发现，社保基金连续5个季度重仓股呈现以下四大特征：
一是成长性突出。107家公司前三季度实现归母净利润同比增长，占比64.46%。其中，有13家公司报告期内归母净利润实现同比增长超过100%。
二是净资产收益率普遍较高。110家公司前三季度净资产收益率超10%，占比66.27%。
三是股息率较高。52家公司2021年股息率或超过银行一年期定存利率（1.75%），占比31.33%。其中，包括太钢不锈、旗滨集团、冀东水泥等在内的14家公司2021年股息率均超5%。
四是估值普遍较低。截至10月28日收盘，103只个股最新动态市盈率均低于所属行业估值水平，占比62.05%。其中，25只个股最新动态市盈率均不足10倍。
此外，上述166家公司中，包括瀚蓝环境、常熟银行、宝钛股份等在内的15家公司获社保基金连续3个季度增持。其中，瀚蓝环境、常熟银行、创世纪、科锐国际、承德露露等5家公司社保基金连续3个季度增持数量均在100万股以上。
超六成重仓股
10月份以来跑赢同期大盘
10月份以来，截至10月28日收盘，上述385只个股中，有244只个股期间跑赢上证指数（期间累计跌3.59%），占比63.38%。其中，31只个股期间累计涨幅超20%，新产业领涨，期间累计涨幅达54.84%，超卓航科、鼎阳科技、太极股份等3只个股期间累计涨幅也均逾40%。
对此，排排网旗下融智投资基金经理助理刘寸心表示，社保基金注重长期价值投资，其重仓股往往基本面较好，而10月份属于三季报密集披露月，市场资金有望围绕三季报业绩进行布局，因此，在资金的推动下，社保基金提前布局的重仓股更容易走出较好的行情。
从持股市值来看，10月份以来，截至10月28日收盘，按社保基金三季度末持股数量不变计算，上述385家公司社保基金持股市值达1284.47亿元，较今年三季度末增长5727.58万元，社保基金实现账面浮盈0.04%，表现强于整体A股市场。其中，109家公司期间社保基金持股市值增长超千万元，杭氧股份期间社保基金持股市值增长最多，达4.1亿元，新产业、厦门象屿等2家公司期间社保基金持股市值增长均在2亿元以上。
从过往业绩来看，社保基金的业绩稳定性较强。今年8月份，《全国社会保障基金理事会社保基金年度报告（2021年度）》显示，社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，并按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，以确保基金安全，实现保值增值。2021年，社保基金投资收益额为1131.80亿元，投资收益率为4.27%；自成立以来，社保基金的年均投资收益率达8.30%，累计投资收益额达17958.25亿元。
对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示：“社保基金来源一般包括中央财政款项和国有资本，投资方式更加严谨审慎，一般不轻易动用，因此承担风险的能力比较高。同时，由于规模大所以管理方式更加多元化，其中，股票和基金的投资占比有严格的规定，剩下的都投入于低风险收益资产中，为市场行情震荡整理的情况下依旧能跑赢上证指数奠定基础。此外，社保基金的投资理念包括长期投资、价值投资和责任投资，也就是说持仓时间比较长，不会经常出现大规模的资金流入流出导致收益率波动过大。”
“社保基金作为长期价值投资者，注重投资的稳健性，在确保基金安全的前提下实现保值增值，因此持仓股以规模较大、盈利增长稳健的股票为主。10月份以来，股市波动较大，社保基金重仓股跑赢上证指数，正是其投资稳健性的表现，对其他投资人也有启示意义。对于股票市场而言，行情总是在悲观中孕育，而且会随着经济周期的确认而呈现出趋势，因此，四季度指数行情的机会很可能会出现。”中航基金首席经济学家邓海清告诉记者。
社保基金
偏爱电子等四行业
从上述获社保基金新进增持公司的行业分布来看，上述206家公司分布于28个申万一级行业。其中，电子行业公司最多，达到23家；医药生物行业公司数量位居第二，达到21家；基础化工、机械设备等两行业位列第三，公司数量均为18家，这四行业合计公司数量达80家，占比近四成。
对于电子行业方面，华辉创富投资总经理袁华明表示，社保基金在投资安全性方面十分谨慎，近几年投资标的集中在兼具高景气度和政策支持的行业中。其中，电子是中国具备比较竞争优势的产业，该板块去年调整充分，稳增长政策推动了行业景气度的持续改善，因此板块投资吸引力提升。
陈雳认为，信息技术创新是国家发展的重要战略，当前国产化和产业链自主可控仍然是政策发力的方向，再加上现阶段电子行业估值仍然处在相对低位，随着需求回暖，行业利润有望得到进一步改善。
医药生物方面，陈雳表示：“自去年以来医药生物板块受到‘集采’的影响持续下跌，整体估值较低。近期，多项利好政策陆续出台，行业政策面得到改善，有望迎来修复行情。”
基础化工方面，陈雳认为，欧洲能源危机愈发严峻，开始逐步向中游传导，成本大幅上涨引发欧洲部分化工企业陆续停产，利于国内化工出口，再加上新能源汽车的渗透率提升也将带动相关化工类产品价格上涨，行业有望迎来新的发展机遇。
图片 | 站酷海洛 包图网
审核 | 张颖
编辑 | 石柳
终审 | 李会
社保基金重仓的前十个股票
最厉害的是紫金矿业。
Wind数据显示，到2021年上半年，社保基金已重仓超140只个股。其中，上半年社保基金重仓前十的个股分别是紫金矿业、赤峰黄金、厦门象屿、三安光电、常熟银行、东方财富、中信特钢、杉杉股份、福田汽车、中国巨石。上半年社保基金加仓前五的个股分别是华工科技、华贸物流、高能环境、三环集团、中国巨石。以上基金都很厉害，可以选择自己中意的进行投资。
拓展资料：
全国社会保障基金
全国社会保障基金（以下简称社保基金）是指全国社会保障基金理事会（以下简称理事会）负责管理的由国有股转持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。
社保基金是不向个人投资者开放的，社保基金是国家把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理，实现保值增值。
2013年社会保险基金预算首次列入预算报告，接受我国最高权力机关监督。
2013年全国社会保险基金预算按险种分别编制，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、生育保险基金等社会保险基金。
2016年2月3日国务院常务会议上，《全国社会保障基金条例（草案）》获得通过。这意味着，1.5万亿元社保基金的资产管理将真正实现有法可依。
《全国社会保障基金条例（草案）》对全国社保基金的筹资、管理以及使用都做了明确的规定，进一步规范了基金的运行，从而保障基金的安全。
截至2018年底，全国社会保障基金理事会管理的基金资产总额达到22353.78亿元。2019年1至7月，全国企业职工基本养老保险基金收入2.2万亿元、支出2万亿元左右，收支结余2000多亿元，累计结余5万亿元左右。
社保基金重仓股好吗？能不能买？
社保基金的持股动向颇受市场关注，所谓社保基金重仓股就是指社保基金持有某股票市值占基金总量很高的股票。那么大家肯定都有一个疑问，社保基金重仓股好吗？能不能买？
一、社保基金重仓股好吗？能不能买？
这个也不是绝对的，主要还是要看市场处于什么位置，应该按下面规律进行。
1、如果是市场处在下跌通道中，那么基金重仓股是一定要回避的。因为，一般基金重仓股是下跌的最大受害者，另外，如果是在下跌中，基民会选择赎回，这样就会迫使基金不得不减仓，这样造成进一步下跌。这并不是基金公司愿意这样做，而是为了支付基民的赎回潮而被迫的。
2、如果市场处于上涨通道中，那么我们可以重配基金重仓股。因为，第一个原因同上，另外，由于这时基金的资金都比较宽裕，而且会伴有储蓄搬家等现象，有很多人进入基民行列，造成基金的主动与被动加仓，这时重仓股就是上涨的源头。
3、在猴市中，为了扩大预期年化预期收益，最好选择那些波幅大的股票做波段，不要去做基金重仓股，因为，这时基金不会有好的表现机会，只有少数看准市场的基金可以跟随。当然，无论在什么情况下，全封闭操作的明星基金的重仓股还是可以借鉴的。
二、如何选择社保基金重仓股？
1、总股本不应大于50亿股的个股，社保基金在流通股中占一定份额。
2、重点关注在下跌趋势中大幅加仓的个股
3、重点关注有同一基金公司几只基金进驻的个股
4、重点关注有资产重组预期且基本面良好的个股
5、重点关注有大金额参与定向增发的个股
6、重点关注有几大社保基金同时进驻的个股
7、回避在一个季度中涨幅巨大(>60%)的个股
