浅谈的三大赛道是消费、医疗、互联网。
首先行业郑策和下跌原因之类的就不用谈了，这些想必大家都经历或者目睹过的。
1.先谈消费，按照惯例，依然是先贴一张图。
这是美国70年代大滞涨时期，科技红利见顶、出口受冲击、原油粮食显现危机。麦当劳利润近30%的增速，被压制到10pe附近，以麦当劳为例，如果你在1970年初以35pe买入，企业按27%的利润增速，到1979年大概你100%以上的盈利。那假设你1972年85pe买入，那么未来7年你的收益将浮亏30%以上。
再说到大A，当前环境虽不及70年大滞涨前期，但很多消费股也已经到了20pe，等上游大宗再往下回落，下游成本压力释放了，利润起来，再等疫情复苏，需求量大幅回升，部分公司到十几pe也不是没有可能，但这是一个过程需要时间，结论是可以开始关注了。
2.谈医疗医药
目前来看没有什么可谈的，1990年全民医保是一个分界线。老龄化来临集采降价是必然，企业也需要牺牲很大一部分，量升价跌。由于人口虾滑，未来医药行业郑策因素可能会比较频繁，需要持续关注动向。当然家用中成药我觉得并没有问题。
3.谈互联网
互联网泡沫重演，但是到当前也不用过分恐慌，慢慢定投是没有问题的，静待TMT产业的新一轮信息技术突破。
