全球股市震荡分化下周将有4只新股发行机构A股有望迎来一波修复行情

本报记者 张颖

本周,全球股市继续震荡有所分化,本周,美股周涨幅创阶段新高,香港股市有所回落,而具有避险功能的黄金和白银价格则出现上涨。面对市场的波动,A股市场将何去何从呢?有哪些投资机会呢?业内人士普遍认为,A股市场已在底部区域,有望迎来一波修复行情。

兴业证券分析认为,目前,市场已在底部区域,有望迎来一波“爱在深秋”的修复行情。首先,从估值、股权风险溢价来看,截至10月21日,上证综指11.8倍、创业板指45.4倍的PE估值,已是近年来底部、逼近今年4月底时水平,股权风险溢价也分别处于2010年以来85.4%和93.2%的历史高位。其次,市场活跃度上,国庆假期归来后,沪深两市成交额略有回升,但日均成交规模仍只有7400亿元左右,明显低于今年4月底时水平。两融余额也始终在1.55万亿元左右。第三,从机构仓位来看,以私募为代表的绝对收益机构在经历8月以来的大幅降仓后,已再次来到历史低位。因此,我们认为当前海内外的悲观预期已反映在市场的估值、仓位中。当海外风险因素逐渐缓和、国内市场主线更加清晰后,市场有望迎来一波“爱在深秋”的修复行情。

国盛证券表示,目前,沪指、深成指均受到5周均线的压制,A股需要增量资金带动市场反包,或者静待空方力量释放充分,在前低附近获得支撑,当前的局面才有操作上,建议等待指数回到前低附近,再寻结构性的修复机会,过程中可以借助农业板块的防御属性。另外,芯片板块经过调整,性价比逐步提升,行业景气度仍高,看好其中具备军民融合背景的标的。

本周市场回顾

1、股票市场

A股市场:本周(10月17日-21日,下同),A股震荡整理,三大股指全线下跌。上证指数累计周跌1.08%,报3038.93点;深证成指累计周跌1.82%,报10918.97点;创业板指累计周跌1.6%,报2395.16点。

资金方面,周五,北向资金全天单边净卖出89.23亿元,创8月23日以来新高;本周5个交易日北向资金连续减仓,累计净流出金额达293.3亿元,创逾7个月新高。从前十大成交活跃股来看,本周,药明康德、三花智控等2只个股,北向资金净买入金额均超2亿元。另外,贵州茅台、中国平安、伊利股份、隆基绿能等个股遭北向资金净卖出金额均超10亿元。

表:本周(10月17日-21日)沪、深股通前十大成交活跃股交易情况:

制表:张颖

从申万一级行业来看,本周有11个行业实现上涨,其中,综合行业涨幅居首达5.46%,紧随其后的是,国防军工(2.62%)、交通运输(2.44%)、机械设备(2.32%)、社会服务(2.24%)、计算机(2.22%)等行业指数,累计周涨幅均超2%。另外,家用电器、食品饮料等行业指数累计周跌幅均超5%。

与此同时,统计显示,下周(10月24日-28日)将有46只股票面临解禁,合计解禁量为28.03亿股,按最新收盘价计算,合计解禁市值为508.43亿元。从解禁股情况来看,海尔生物、拓新药业、汇宇制药、盘江股份、祥鑫科技、精进电动等个股解禁金额均将超30亿元。

下周将有4只新股发行,其中,科创板1家,创业板2家,上交所主板1家,累计发行数量共计约1.33亿股,预计募集资金26.39亿元。具体看,10月24日发行的是欣灵电气、华厦眼科,10月27日发行的是耐科装备、南方路机。

表:下周4只新股发行情况:

制表:张颖

港股市场:

周五,香港股市全天窄幅震荡,恒生指数收盘收跌0.42%报16211.12点,恒生科技指数跌0.62%,恒生国企指数涨0.09%。本周,恒生指数累计下跌2.31%;恒生科技指数累计周跌幅达3.21%,恒生国企指数累计周跌幅达2.01%。

海外市场:

周五,美国三大股指全线收涨,道指涨2.47%报31082.56点,标普500指数涨2.37%报3752.75点,纳指涨2.31%报10859.72点。本周,美股周涨幅创阶段新高,道指涨4.89%,标普500指数涨4.74%,纳指涨5.22%。

周五,欧洲三大股指涨跌不一,本周全线上涨。德国DAX指数跌0.29%报12730.9点,周涨2.36%;法国CAC40指数跌0.85%报6035.39点,周涨1.74%;英国富时100指数涨0.37%报6969.73点,周涨1.62%。

周五,亚太主要股指收盘普跌,韩国综合指数跌0.22%,日经225指数跌0.43%,澳洲标普200指数跌0.8%,新西兰NZX50指数跌0.46%。

2、债券市场

本周中证转债指数基本处于单边下行的态势,跌幅大于正股,最终周内下跌1.09%,2022年以来下跌6.82%

周五,国债期货小幅收跌,10年期主力合约跌0.05%,成交6.1万手,5年期主力合约跌0.06%,2年期主力合约跌0.03%。本周债券市场的明显特征是,盘中有所波动,但是收盘时的收益率上行幅度比较有限。

近日,十年期美债利率一度越过4.3%,引发市场关注。中金公司认为,美债利率大幅上行归根结底是CPI通胀增速超预期的结果。虽然维持十年期美债利率下行至3%预测不变,但将观点兑现时间延长至2022年第四季度至2023年第一季度。

3、外汇

周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2494,较上一交易日跌117个基点,本周累跌563个基点;周五夜盘收报7.2244。人民币兑美元中间价报7.1186,调升2个基点,本周累计调贬98个基点。交易员指出,中间价表现仍体现监管层态度,市场将关注下周中间价及汇价走向。

外汇局相关部门负责人介绍,目前,我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、期权等国际成熟产品体系。银行柜台外汇市场的挂牌货币超过40种,基本涵盖我国跨境收支的结算货币,可满足企业跨境投融资产生的基本汇兑和汇率避险需求。

4、大宗商品

周五,国际油价全线上涨,美油12月合约涨0.75%,报85.14美元/桶。布油12月合约涨1.32%,报93.6美元/桶。本周,美油12月合约跌0.55%,布油12月合约涨2.15%。

周五,国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨1.57%报1662.5美元/盎司,COMEX白银期货涨3.8%报19.4美元/盎司。本周,COMEX黄金期货涨0.82%,COMEX白银期货涨7.35%。

周五,伦敦基本金属多数收跌,LME铜涨1.19%报7650.5美元/吨,LME锌跌0.46%报2950.5美元/吨,LME镍跌0.03%报22190美元/吨,LME铝涨0.41%报2218.5美元/吨,LME锡跌4.12%报18550美元/吨,LME铅跌3.77%报1903美元/吨。本周,LME铜涨1.49%,LME锌涨0.32%,LME镍涨1.9%,LME铝跌3.79%,LME锡跌6.92%,LME铅跌6.74%。

(编辑 白宝玉)

全球股市震荡分化下周将有4只新股发行机构A股有望迎来一波修复行情

全球股市大跌,下周A股会是“熊出没”吗?

A股这周,跌得确实比较惨,上证指数周下跌3.43%、深证成指周下跌5.16%、创业板指周下跌6.83%。两市个股方面虽然没有出现一面倒的下跌,但下跌个股数量却是远超上涨个股数量,这周上涨的仅有725只,下跌的多达3317只,平盘的有15只,说明A股市场很多个股出现了恐慌的情况,阶段抛售盘有明显增加,波及的上市公司也比较多。

行业板块方面,这周上涨的有4个,下跌的有62个,其中,机场航运、农业服务、医药商业、景点及 旅游 4个行业收涨;军工、计算机设备、煤炭开采加工、通信设备、半导体及元件等行业跌幅居前。概念板块方面,这周上涨的仅只有1个,下跌的有261个,其中,仅丙烯酸1个行业收涨;语音技术、第三代半导体、卫星导航、人脸识别、无人机等概念跌幅居前。

两市成交额方面,较上周有所缩减,沪市成交21680亿、深市成交28453亿。而缩量下跌,说明上方位置的压力比较大、抛售比较多,下方承接盘无力支撑向上攻势只能是向下寻求更多的支撑买盘。北向资金方面,这周虽然A股市场行情松动,但仍旧保持着净流入情况,周净流入68.3亿元。这周也是1月份的结束周,月度北向资金净流入情况倒是不错,净流入992.17亿元。

这周,不单单A股有明显下跌,周五全球股市也都不消停,美股三大股指道琼斯工业指数大跌2.03%、纳斯达克指数大跌2%、标普500指数大跌1.93%,欧洲股市的表现也时大跌,英国富时100指数下跌1.99%、德国DAX指数下跌1.71%、斯托克50指数下跌2.09%、法CAC40指数下跌2.02%。全球股市大跌,对A股下周开盘以及走势来说,都没有很好的影响。关于这般情况,我们还是一点一点来看:

1、全球股市大跌,A股氛围面会有波及。虽然A股近些年已经脱离了“美股小跌A股大跌”的规律,但全球股市呈现这般大跌,势必对A股下周开盘存在着影响,周一A股大概率将出现低开。至于之后的走势,就要看跌幅几何以及市场是否出现利好了。

2、从A股估值的角度分析,“熊出没”的概率很低。上证指数现在的估值为16.7倍,处于 历史 分位值的40%。这个位置不算高,当然也不算低。不过,如果按照2021年的情况进行计算,实际估值约为15.36倍,而15.36倍的估值算是处于 历史 估值水平的低位了。估值越低,说明A股向下的空间越有限,没有持续大幅下跌的基础。

3、短线技术面确有走坏,但长线趋势并未被破坏。三大股指日线级别MACD指标开始进入绿柱区间,周线级别MACD指标也出现了红柱缩短的迹象,月线级别MACD指标也有出现红柱平缓的情况,从技术面的角度来讲,存在偏空。但季线级别、年线级别的向好趋势并未被破坏。

4、防风险是未来一段时间的主基调,做好仓位控制,这是中信建投发布最新研究报告的观点,认为货币隔夜回购利率有上升情况,或存在不确定风险。而中信建投与中信证券的最新观点“轮动慢涨下半场将逐步从盈利驱动转向资金驱动”有相似之处。券商看多的观点开始出现松动,说明当前机构之间也也出现了一些分化,对行情或存在影响。

5、分化行情下,机会仍旧存在。这周A股虽然绝大多数股票下跌,但并非所有的股票下跌,一些对应2021年业绩有明显恢复,甚至或许能实现业绩大幅增长的优质公司,还有一些高股息率的公司,走势还算平缓,甚至还实现了逆势收涨。分化行情下,指数虽然表现不佳,但一些个股中的机会还是存在的。

以现在A股整体的情况来看,或许短线还存在震荡,但对应长线的趋势并没有很大的问题。在国际市场偏空的背景下,下周A股或存在下跌的情况,但对未来业绩确定性、估值合理的优质公司来说,也没什么好担心的。再者,年报行情已逐渐拉开大幕,当前A股市场有回调下跌,反而是有好处的,位置越低,相对的风险系数也就越低。

好了,关于本周的行情点评就到这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!

全球股市震荡分化下周将有4只新股发行机构A股有望迎来一波修复行情

本周14家公司获批文,下周4家IPO,新股发行要加速了吗?

新股发行一直都是A股市场最头疼的问题,每周都会定期发布新股发行数量,新股发行已经成为常态化。根据周末新股消息数据得知,本周已经有14家公司获得批文,同时证监会核发了4家公司IPO批文,单纯从数量来看,同比以往新股发行确实有所加速了。

新股发行一旦加速对二级市场必然会造成巨大的冲击,要知道每发行一只新股就要从股票市场融资一定的金额;按此进行推断,新股发行数量越多,对股票市场融资的金额就越大;当IPO发行量超过二级市场负荷之时,就会造成股市严重失血,从而导致股市出现大跌。

所以新股发行数量太多,发行速度太快,都会对股票市场带来巨大的不利影响,会硬生生地把股市拖下水,会造成二级市场严严重缺乏资金,股市缺乏资金自然是想不起来的,所以建议相关部门要控制核发批文,控制核发IPO发行数量,不然会引发以下两大不利影响:

公司核发批文太多会造成IPO堰塞湖

公司核发批文就是意味着证监会已经对准上市公司进行初步确认,已经受理公司IPO上市申请,已经在候车室排队,等待公司走上市程序的准公司。

说白了就是这些公司已经过IPO初审,已经在IPO上市在排队上市的路上,一旦这类排队公司太多,会造成IPO堰塞湖;意思就是排队的太多,造成道路堵塞,真正让优质的公司不能实现尽快上市。

比如A股市场有900多家公司在排队上市,其中有一家优质的公司排名在800名;按照已经新股发行数量,一年发行大约有200的多家新股上市,真正等到这家优质公司排队上市,最起码要等上3~4年时间。

所以公司批文太多,会造成IPO堰塞湖,一旦出现IPO堰塞湖现象,就会对优秀的准上市公司的绊脚石,也可以说成为拖后腿的走势,这样对整个股票市场是不利的。

新股发行太多,对股市抽血太严重

新股发行与退市制度相互配合,让二级市场的新旧血液循环下去,意思就是有新股上市,就会有老股退市,只有这样采取“优胜劣汰”制度,才能保证二级市场股票的质量。

反之如果只会发行新股,只要上市的公司就不会退市,什么垃圾股都可以留在股市,这样的市场是不健康的。退市股票寥寥无几,另外一边洪水猛兽一样加速发行新股,这样的话对股票市场特别不利。

每成功发行一家IPO就意味着要从股市融资一定比例的资金,而股票市场资金就这么多,又没有场外资金进行补充资金,每只新股发行都会造成股市失血。

当股市资金都被IPO严重抽资后,股市会严重缺乏资金,股市没有资金就涨不起来,股市没资金就是死水一潭,缺金的股票市场是涨不起来的,这样的股市也是不健康的,这就是新股发行数量太多太快的严重后果。

新股发行真的要加速了吗?

根据A股市场新股发行速度和数量,一般都是跟股票市场行情好坏有关,股市行情好的时候新股发行肯定会加速,反之行情不好的时候新股发行会减速,新股发行数量与行情好坏成正比例关系。

比如当股票市场行情好的时候,新股发行速度会加快,出现快马加鞭的IPO发行;反之当行情不好的时候,新股发行数量会减少,但新股发行不会停止,依旧每周定期发行新股;除非遇到股市连续杀跌,发生系统性风险的时候,IPO可能会暂停,但股市稍微稳定之后IPO又会加速。

A股市场本身就是“重融资轻回报”融资是最重要的,投资回报显然是不会这么重要,那么多投资者炒股亏损,但没人管没人问;反之如果新股暂停一周不发行,必然会追查原因,为什么IPO不发行了,这就是现实的A股。

就拿本周IPO数量来看,一周就是14家批文,新股发行从每周2家上升为4家,从数据上说明新股发行节奏加快,发行速度确实有加速的迹象了。

当然目前IPO加速,间接性反映一个信号,证明当前A股市场的行情不错,只有在行情好的时候IPO才会进行加速的,上面已经分析过IPO是否加速会根据股市行情的好坏成正比例的;接下来如果A股行情继续走高,IPO加速是必然的事。

我们作为投资者永远都是记住一点,A股是重融资轻回报的市场,新股发行是不可能暂停的,只会随着行情进行调整,降低发行数量或者发行速度,想要停止IPO发行是不现实的,这就是为什么A股股票数量大幅增加的主要因素。

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