有一个学生朋友学了基本面分析后，坚定选择自己认为好的股票，从18年开始投入10万本金，21年翻到了100万，实现了留学自由。
很多朋友都私信我问我一些关于股票基本面的问题，把大家最主要的问题总结了一下，写了这篇文章，相信可以解答不少疑问。
看完这篇文章，几分钟就可以找出真正的好股票，可以让每个普通散户对一支股票，做一个像专业分析师一样的基本面分析，全文有点长，耐心看完，一定有帮助。
想对一个公司有真正的了解，不到实地调查是很难全面的，但是对于很多机构分析师来说，一个个尽调企业又显得不现实，所以就有一套比较基本的分析，大体把握住一个公司的财务状况，不踩雷。
工具：
同花顺手机版或电脑版就可。
方法：
每一个指标看完，按照重要顺序一步步对你手里的股票进行筛选，不符合就排除，最后留下的那个就是一个值得投资的好公司，稳稳拿着就行了，市场会给你答案。
注意事项：
①最基本的那些数据，比如市净率市盈率，已经被玩坏了，很难体现出真实价值，要结合起来看，下文会说，很多指标都很容易造假，隐藏在大海深处的那些数据才是真正体现价值的，无法被掩盖的。
②软件上各种业绩预测和分析几乎没有任何参考作用，根据方法分析现有的财报才是最准确的。
③如果是在某一个行业内选股票，就在这个行业里横向比较，比如要找出龙头股，就调出行业内换手率最高的几支股票，对业绩进行逐一排序，选择业绩最完美的那个即可。
最后会有实战分析。
现在开始正文。
任何单一的指标脱离报表都是空虚的，可以作假的，所以会一步步带你去分析一个指标。挑选自己喜欢的三到四个组合就足够了。
可以选择自己喜欢的指标看，但是建议全方面都看，准确率更高。
指标目录：
①每股收益 应收账款 存货 应付账款② 营业收入 研发费用③市盈率 盈利增长（利润增长）④资产负债率 流动负债 非流动负债⑤主营业务收入占比 流动比率⑥持续经营净利润⑦现金比率（现金持有量）⑧毛利率 存货周转率⑨净资产收益率 负债率⑩股东背景未完待续……
①每股收益 应收账款 存货 应付账款：
一张财务报表，最重要的一定是每股收益，它也是在交易系统首页上仅有的几个财务指标之一，分析师在预测财务信息时，最重要的也一定是每股收益。
每股收益反映的是每股股票的基本面价值，也是形成股票投资的价值判断，例如市盈率的分母。
在同花顺电脑版上按F10，可得下图。
然而光看这个指标肯定不够了。同样的盈利，可能盈利的质量完全不一样，有的只是金玉其外败絮其中。
很多看似无破绽的财务报表会在哪里出现问题呢，会在应计项目里，包括应收账款、应付账款和存货。
应收账款指的是当一家公司卖出商品时，别人总不给钱，如果对比其他公司，它卖出的东西都能收到现款，两家公司体现在利润表上的盈利水平一样，但是质量却完全不同。所以应收账款越多，公司盈利质量越差。
应付账款指的是一家公司经营得很好，进货可以先不给钱，收到市场信任，这笔钱就计入应付账款，经营状况不好的公司不能赊账，所以应付账款越少，说明这家公司盈利质量越差。
存货就很简单了，好公司存货少，卖不出去只能计在存货里，所以存货越多，盈利质量越差。
根据这三种情况，可以分析出同行里公司的盈利差距，横向很容易筛选出好公司。
PS：只能在同行业间对比，不能跨行对比。
手机同花顺简况→财务分析→资产负债表→存货和应收账款在流动资产里，应付账款在流动负债里。
还有一种更方便的方法，同花顺→简况→财务分析→重要指标，然后就是如下图，直接有行业排名了。
对比完，选择同行业内符合上述条件的股票即可，准确率用量化模型回测结果，可达连续十年10%的收益率，已经很高了。
②营业收入 研发费用
看营业收入的同比增长和研发费用的同比增加之间的关系，如果研发费用高了，营业收入没有涨，说明有点问题了。
同花顺按照上述方法进入财务报表，利润表里，有一个同比，按一下就行。如下图。
有人要说了，光看研发费用太过片面了，还有其他的费用在，接下来我就解释一下研发费用的特别之处。
其实一个企业的研发费用是最难决定的，因为研发有失败的可能性，本身也是一种投资，但是这是一笔费用，费用就会降低利润，所以企业投入的研发投入越多，利润就越低，甚至可能到亏损的状态。
所以有人就说了，会计准则把研发投入当成费用，是抑制企业创新，但是不投入研发又不行，投入了又对利润表有影响，企业里的CFO就郁闷了。
后来就美国就有人研究发现，公司每增加1美金研发，在之后7年累计增加2美金的利润，在资本市场上的估值就会平均增加5美金。
那它还是费用吗，考虑到现在的情况，会计准则现在规定，研发的早期，“研”的投入是费用，“发”这个阶段就被记录为资产了。
足以证明研发投入有多重要！
所以，研发费用的投入能让营业收入提升的，基本是处于“发”的阶段了。
③市盈率 盈利增长（利润增长）
就市盈率一个指标，不需要再把市净率加进来，如果一家公司市盈率高，市净率低，那要怎么判断估值呢？这操作起来就会有难度，不是说市净率不重要，而是市盈率就可以基本地判断公司估值高低了。
同花顺里的行业之间对比图也很清楚了，简况里面就有。
接下来来具体说说市盈率这个指标的底层含义和更具体的判断标准。
市盈率超过20倍的股票少买或者不买，不是说市盈率过20的股票就不好，而是风险更高，市场上有一堆估值低的企业，没有必要就瞅着那些高估值的公司看。
股价=市盈率*每股收益。这个方法是价值投资之父格雷厄姆首创，也可以解释为市值除以利润为市盈率。
假设现在两个公司市值不变，那市盈率就是随着利润升高而变小，这好像不符合逻辑？利润越低难道企业越被低估吗？
所以在盈利增速相当的情况下，选择市盈率低的股票，如果一个企业盈利增长很快，那市盈率也可以是很高的，但是还是要避免过高的市盈率，通常互联网医药行业市盈率会很高，就像曾经的创业板暴雷。
再举一个例子，美股里的京东，它前几年是没怎么盈利的，所以市盈率很高，等到利润开始放大了，市盈率也会随之小下来，但是并不意味这个公司不好。
所以这里，市盈率要跟公司财务分析里的利润一起看，如果利润的增速很快，那么市盈率高点也无妨。有的股票市盈率很低，利润却很高，这个时候也要注意了，因为有可能是一个陷阱。
任何指标都要结合起来看，投资是一门艺术，单一的市盈率毫无意义。
PS：如果一个行业的市盈率方差很大，那么对比平均数来判断企业估值就不是那么准确。
④资产负债率 流动负债 非流动负债
根据研究，中国上市公司的平均资产负债率在42%左右，低于这个比例投资者的信心会比较高，不容易暴出什么雷区。
在同行业之间对比，比如金融、房地产和建筑的比率会比较高，一般有70%，食品文化医药最低，在40%以下。
看一个公司的债务光看这个指标是不够的，有的负债并不用付利息，最要关注的是金融性负债，需要偿还本金和利息，这种债务越多，这家公司的财务风险就会越高。
其实真正的公司负债是很难看出来的，因为还有刻意隐形负债，刻意隐藏的负债，还有通过ABS（资产证券化）来融资的表外融资负债，但是这里就都不需要用到这些，这是专业的财务分析师干的事。
在同花顺电脑版里，F10里的财务分析最下面，有一个杜邦分析法，看到里面的流动负债和非流动负债，如果非流动负债占比大，那就要当心了，因为它的偿还期限长，利率较高，资金使用成本大。
如下图，流动负债高出流动负债10倍不止，考虑到是一个实业企业，马上搬出同行的报表看一看，如果同行的倍数远小于10，那么果断把这个股剔除。
⑤主营业务收入占比 流动比率
先说一个概念，好企业大多数到后期都会转换成轻资产模式，它本质上是企业试图以最少的存货与固定资产方面的资金投入。
轻资产公司往往有更多的经营现金流，专注品牌打造和新产品的研发。那怎么看一家企业是不是轻资产企业呢。
流动比率=流动资产/流动负债
如果这个比率小于1，那么公司就会出现资金断裂风险。也可以同行业就行比较，在同花顺F10上图所示的杜邦分析法里就有相关数据。
再看主营业务收入。
有的公司业务乱七八糟，不精一项，这和人是一样的，学的东西多而杂，反而不如把一件事研究得透彻。
我一般把这个比率设置到80%左右，如果一家公司主营业务收入小于这个数，就要当心了。如果主营业务都不赚钱，说明企业的发展潜力并没有那么大，甚至有可能已经出现经营困难，需要通过其他业务来扩充资金链。
最健康的模式：主营业务收入和成本差不多，利润相比较于收入稍低点，如果低于15%的话，也是比较危险的，说明主营业务不够有竞争力。
像下图，仓储业的利润比例82.21%，相较于收入94.88%，大体相差12%，还在可接受范围内。
⑥持续经营净利润
很多人对这个科目有点陌生，意思就是企业持续经营那部分的收益，是2017年起上市公司的强制性要求披露的指标。
能做到一次利润很高不难，难的是一直持续下去，投资是这样，成功也是这样，什么事情做一次并不难，难的是能持续做下去。
这个持续经营净利润对投资者十分重要，曾经也被多次证实过这个指标的准确性和重要性，所以用这个单一指标来选股票，是能够赚到钱的。
这个指标就不会直接反映在炒股软件上，得打开上市公司财报，翻到利润表，同花顺里也有，往下翻就能看见，是一个很容易判断的指标。
如下图，该公司持续经营净利润逐年递减，公司的发展潜力越来越小。
⑦现金比率（现金持有量）
一个企业破产，不是因为没有利润，而是因为没有现金了。
为什么盈利的公司也会破产呢？
上个月有客户运了一大批货，运费是2万元，运输已经完成了，但是运费还没给铁路公司。
假设运输成本是5000元，那么这时候铁路公司的账面利润会增加1.5万元，但是现金呢？铁路公司还没收到一分钱，因此没有任何增加。
利润中包括了一部分没有真正拿到手的现金。假设这时铁路公司有1万元的银行贷款到期了，那就要面临破产了，因为这笔运输目前只增加了利润，但没带来现金，没有听过哪家公司拿利润还贷款吧？
因为会计准则规定，只要合同签了，服务已经提供了，就可以记录这次服务的收入和利润。但是现金呢，得等到对方真正打款的时候，才能记录。
会计准则之所以这么规定，是为了满足收入和成本之间的配比原则。会计制度为了强调付出的努力和所获得的成果之间相匹配，用财务术语说，叫“权责发生制”，就遵循了“配比”原则。
财务上用来衡量现金持有水平的一个常用指标，叫现金比率。
现金比率=[现金 短期投资]/流动负债
其中，现金就是我们平时认知里的现金；短期投资就是可以短期内赎回的投资，比如放进银行去买理财产品的钱；流动负债指的是那些一年之内企业要支付的钱，包括尚未付给供货商的钱、尚未支付的员工工资、短期债务等等。
中国上市公司的现金比率平均是20%。你可能会问，如果公司有100块钱债务，但手里只有20块现金，那另外80块怎么还呢？
公司持有现金的主要目的是为了有足够的钱偿还短期债务。但是短期负债指的是那些一年内要偿付的债务，而不是明天马上就要还的钱。公司资产里除了现金，还有存货和应收账款，也就是从客户那里获得的回款，这些也都是很快可以变现用还债的。所以只要所有的这些能快速变现的流动资产总额，高于流动负债，企业就是安全的。
数据在同花顺财务里面都可以查询，按一下计算器就可以了。
现金比率太低，就是企业持有的现金太少了，如果一个行业里，一个企业持有的现金明显少于其他企业，那也要小心了，可能会出现经营问题或者回购等重大利空。
PS：关于现金流量表的分析其实是最准确判断企业经营情况的方法，因为现金很难伪造，有就是有没有就是没有，之后再多更，先写一些相对简单的。
⑧毛利率 存货周转率
毛利就是卖一个东西能赚多少钱，毛利高有很多情况，一个是品牌力很强，溢价很高，一个是成本低，一个是垄断。
一般来说毛利30%以上算是稳定的盈利水平，同时也要看存货周转率，这个很好理解，如果周转率高，毛利可以很低也没关系，如果周转率低，毛利就可能很高。
这要结合起来看。如下图，存货周转率上涨了三个季度，而毛利是在中间位置到了最高66.07%，而后又下滑，说明毛利率和周转率并没有协同，是盈利水平出现了某种问题，这种情况下可以暂时将这支股票移到观察区。
总结来说，就是高毛利率对应低周转率。
如果是高毛利，高周转率，那就是龙头企业的级别了。
但是毛利很高，周转率很低的企业往往都要小心，因为它的核心竞争力可能是忽悠来的，可持续经营能力不强，可以结合之前的持续经营利润来看。
⑨净资产收益率 负债率
这个指标用的人很多，就不详细说了。
同样ROE的企业对比，要看负债率，因为很多上市公司会疯狂加杠杆提升收益率。负债率越高，这个ROE越不靠谱。
优秀的企业：高ROE、低负债率、高毛利率、高周转率。
⑩股东背景
有的人说了，我又不认识那些董事，看这些有什么用。
其实在财报里，股东背景都会写得很清楚，一个个深挖下去，能挖到不少东西，甚至是黑料。有时候还蛮有意思的，看那些有钱人的丑陋往事，不香吗？
回来说，在A股里，有国资背景的企业往往踩坑概率比较小，就是股东里有什么中国国有啥啥啥的那种，而个人投资者占多数的话，一定要详查这个人了。
如果是机构投资者多的话，要看看这个机构是不是良心机构，还是打一枪换一炮的那种，如果是后者，那也要小心，因为它们可能就是为了割散户韭菜而生的。
比如下图：
乍一看只会惊呼厉害，看起来十分华丽，细细来看，虽说有国资背景，但是看到第四股东大幅减持，而且减持的比例还很大，这种情况就一定要去细究一下了，很可能就是近期的一个大坑。
当然上图这种股东结构，立足于长期持股的投资者来说，可以放心拿着。
我是分析师刘少，专业投资人，只讲教科书没有的东西，只做八位数的交易。
怎么选好股票？新手入门必看的攻略
很多投资者看着股市在涨的时候，自己手上持有的股票却不涨。就好像市场再跟他作对一样，就是不想让他赚钱，这就是没有选好股票的原因。在的理解中买了股票结果是赚钱的卖出获利了就是好股票，那么怎么选好股票呢？今天来给大家分享一下。
1、基本面
基本面分析主要是针对整体的宏观经济、行业背景和公司的基本情况。宏观经济方面包括经济发展的态势、宏观方面的政策等等，这些对投资者的股票价格是有较大联系的。例如国家大力发展扶持5G方面设施的相关政策，那5G方面的个股会受到部分利好的程度。再例如全球经济大幅衰退，产生了金融危机。那市场都会有大概率的下跌何况投资者所持有的股票呢。行业背景包括行业的发展程度、行业后续发展空间、行业受到国家的重视度等等。要知道行业板块对行业内的个股是有带动作用的。例如：证券行业前期就是受到了国家方面的重视，频频出台政策促进证券行业上涨。加上证券行业在A股中的背景根深蒂固，再加上互联网金融的大力发展。这些都是证券板块疯涨上涨的原因之一。
公司的基本情况，这其中包括公司的财务状况、市场占有率、盈利情况等等相关因素。在这其中财务状况和盈利情况可以通过上市公司的资产负债表、利润表、现金流量表、市盈率、市净率等等去研究观察。市场占有率就需要去对比其他上市公司市场情况去研究观察了。
2、技术面
技术面分析就包括交易者的交易策略去定了，有的交易者通过量价策略的技术指标、有的用自主划线的方式、有的用MACD、KDJ、ROLL等这些技术指标参数组合、还有的用其他的理论战法等等。
技术面方面有着千奇百怪的方式，但是业界公认的就是按照技术趋势方向投资，以上很多指标都是依据趋势为主的。可以说把握对了市场和股票的趋势，交易方面你的赢率就会相对的提高。但是市场中没有神的存在，不可能有交易者百分之百的正确。所以技术面要通过无限的交易和复盘去检验自己交易系统。
3、演化
交易者看到的数据可以说大部分都是历史而不是未来。而交易者通过历史去投资未来股票的预期收益，在这之中的过程就是演化。在选股的时候就要去考虑演化的这个过程，这个过程是一步一步观察出来的，观察它是否脱离了你的交易系统。
有很多投资者选到结果好的股票，但是自己拿不住。有的投资者之前股票是赚钱的，但是自己预期太高，结果因调整未及时止盈，造成了亏损。这就是很多本来是好股票却被做成了烂股票的原因。所以选完股票后还是需要逐步观察走势的演化，把好股票作出好股票的效果。
总体来说，一支好的股票有很多前提条件和依据，并不是任何单一的技术面指标或是单一的基本面信息就可以做到好的股票。俗话说的好，没有调查，就没有发言权，更没有决策权。所以选到好股票需要我们投资者逐步按照自己的交易系统去可观的调查股票信息。
(股市有风险，投资需谨慎)
如何选择好股票？
如何选股是散户两大难题之一，茫茫股海几千只股票，该选哪只？如何选择？几乎每个散户都会遇到这样的困扰。
在介绍具体的方法之前，我们要说一件看似是题外话，但其实非常重要的事。
每个人都有自己的交易风格，可能你自己都没有很明确地意识到，但确实是存在的。交易风格与你生活的环境，个性，阅历，喜好等紧密联系在一起。所以，首先你得明白自己是什么类型的交易者，结合自身的条件，才能选出适合自己的股票。
除了我们上面说的个性化方面，在选股上也有一些普遍的东西，下面就为大家介绍。
第一、选股就是选公司，选公司第一要看公司所处的行业。朝阳行业，处于风口好，但如果是夕阳行业，就得谨慎了。即使公司再好，但受到所处行业的大环境的限制，也不会有特别大的发展。所以，行业方面，要找有拐点出现或发展前景良好的行业。
第二、要重点关注公司的基本面。好的公司主营业务都非常清晰，只有一种主业，最多不超过两个主业（除非是资本平台整合型的可以跨行业经营）。因为专，才能精。主营业务太多太杂的公司，摊子铺的太大，开销大，短期难以精细管理，制约了做专做精。
所以，就要找龙头和垄断型的公司或是在细分市场上占有份额很大的公司。
第三、要考察目标公司的高层和经营的可信度。为什么这么说呢？因为一家公司经营得好不好，归根结底在于公司的管理层。专业、积极进取、有责任感才是好的管理层。
上市公司一般都有投资者关系部，负责与流通股股东交流。大家可以通过网上或电话等形式跟看中的公司进行交流。
第四、心理素质要强。疑股不选，选股不疑，相信所选中的股票会努力赚钱，不要频繁换股，也不要看见哪个市场热点就赶紧追进去，这样只有关灯吃面了。
第五、如果发现低估的股票，要搞清楚股价被低估的原因，股价下跌的原因。这里需要说明：低估并不就是指下跌得厉害的股票，好的股票一般不会套得很深。
第六、介入的时机，一般而言低估股票的上涨不会一蹴而就，会出现几波下探，可以在2-3波下跌后介入；对于在高位的股票，可以等调整的时候再介入。不要看见快涨停了，或者已经连涨几天了，就急急冲进去。
第七、如果资金量小，一般就买1只股票中长线介入。只有这样，才会更努力深入地了解买入的股票的方方面面，不要把少量的资金撒到大量的股票上。
第八、通过K线图和流通股股东的进出情况来了解资金介入的程度。散户没有财力和精力对每家公司进行实地考察和了解，最好介入一些基金已大规模介入，或至少十大流通股股东为基金的股票。虽然基金也会踩雷，但至少雷会少一点。
