2000年到2020年股市,a股历史走势图2000至2022分析

1 交易

本周五买入:

全指信息,1%仓位

场外:广发信息技术联接A,000942

场内:信息技术,159939

(全指信息指数由信息技术行业,流动性和代表性兼具的公司组成。成分股:456只。

十大权重股:立讯精密、海康威视、京东方A、韦尔股份、歌尔股份、恒生电子、广联达、用友网络、科大讯飞、兆易创新)

2 2021,危?

最近有个说法,大意是:股市不会连续好2年。

因此,很多预测都不看好明年。

这么一说,大家都觉得风险高,担心会不会大跌?要不要降低仓位?

我顺着别人的思路,做了下分析。

一点浅见,希望有帮助。

3 2000-2020年A股涨跌

我统计了过去20年A股的涨跌,具体看图。

柱状是每年上涨(或下跌)股票数占总数的比例,蓝线是当年个股涨幅(或跌幅)的中位数。

(点击图片放大,横看更清楚)

我们会发现:所谓的“涨2年,跌1年”,并不完全符合事实。

① 有连续3年上涨的历史

2013-2015,股市就曾连涨3年,且这3年的涨幅比2019-2020更大,之后才开始下跌。

② 超跌都在大牛市之后

过去发生的大跌,都在大牛市之后,也就是2000、2006-2007、2009、2014-2015之后。

以上大牛市,全年超过90%的股票都在上涨。

而2019-2020,是大牛市吗?从数据看,并不是。

2019年,3745只A股,上涨的2882只,占77%。

2020年,4126只A股,上涨的2294只,只有56%。

这么看,当前并没有超跌的基础。

③ 大熊之后必有大牛?

从历史看,以往大熊之后,无一例外都会迎来超级牛市。

比如,2001-2005、2008、2011熊市之后,以及记忆犹新的2018。

未来,这个规律会不会重复?

说实话,不知道。

我觉得,这个问题就像“涨2年,跌1年”一样,仅仅是表象。

何为本质,不妨透过估值来看看。

4 A股历史估值

A股涨跌的源动力,我认为仍然是估值。

当前市场估值如何?

据不同算法,全市场PE百分位=40%~50%(近10年)。40%,代表过去十年,A股有40%的时间比现在便宜,60%比现在贵。

也就是说,A股现在处于非极端的中间状态,上涨下跌的概率都差不多。

再加上宏观、微观、七七八八的各种因素,要预测一年的涨跌,难度很大。

难度太大,准确性太低,也就失去了预测的意义。那么干脆不预测,只是选择策略去应对,反而更好。

5 关于2021年的策略

因为每个人情况不同,所以只能说说大方向。

① 仓位方面,要两手准备

既要防踏空,又要防大跌。因此仓位不能走极端,空仓/满仓都是风险。

目前40%多的估值百分位,把仓位控制在60%(保守)-80%(激进)是合适的。

涨能跟上,跌能加仓,再适当持有防守品种,关键时候有调仓余地。

② 品种方面,要远离高估

现在有些估值偏高的品种,比如一些消费股、医药医疗股、高科技……

长期来看,高估品种的收益一定更低,如果估值回归更是大风险。

低位入手无所谓;最怕高位入场,如果真的大跌,高估值一定是杀伤力最大的。

③ 收益方面,要抓住机会

对个股而言,机会是:业绩增速不错,竞争优势稳固,但估值不高甚至偏低的公司。它们往往正处于阶段性风险中,股价低迷。

对基金而言,机会是:阶段性回调。

指数基金,低估买入最稳健。稍微激进的,可以在业绩良好的情况下,在估值不高时买入。

主动基金,选择长期业绩优秀且稳定的,基金经理有口皆碑的,投资风格与自己契合的,随净值回撤逐步加仓。

无论个股还是基金,都要做好心理建设,敢于逆市买入。同时都建议组合持仓,既分散风险,也有助于长期拿住。

另外,就是简单却永远有效的原则:始终与好公司/好基金为伍,配合好价格,既带来高回报,更让人安心。

正因为市场太复杂,预测太困难,简单而普适的原则或许才最有效。

6 估值表

估值表变化不大,依然就那几个低估的,就不多说了。

今天平安夜,祝大家都平平安安,和和美美。

喜欢的朋友,欢迎一键三连。

风险提示:本文仅作为交流之用,不构成任何投资建议。股市有风险,盈亏请自负。

2000年到2020年股市,a股历史走势图2000至2022分析

A股市场下跌趋势明显,未来的发展会有怎样的趋势?

2020年中国内地IPO活动创近10年新高

2020年新冠疫情席卷全球,其持续时间和影响深度远超预期,尽管如此,全球IPO活动依旧表现亮眼。Refinitiv数据显示,2020年,全球企业通过IPO融资近3000亿美元,仅次于2007年,这一增长很大程度上源于中国内地和香港IPO活动激增。

根据德勤统计,在2020年全球十大IPO项目中,有五个(其中有四个排名前五)在香港和上海的交易所进行,代表中国内地和香港市场吸引力逐步增加,在国际资本市场中的地位进一步提升。

2020年,新《证券法》及创业板注册制改革实施利好A股市场,科创版和创业板发行速度稳步上升。wind数据显示,2020年,A股共有396只新股上市,融资总额为4699.63亿元,创近10年新高,IPO数量和融资额同比分别增长95%和86%。在科创板带动下,2020年第三季度单季募资金额达2165亿元,贡献了全年总额的46%。

2021年以来,A股IPO融资金额已经达到429.60亿元,数量达到56家。前瞻产业研究院初步估计,2021年,A股IPO市场登陆企业或在440-520家左右,其融资总额或在4100-5200亿元之间。

注册制已超过核准制 为科创企业提供有力的直接融资支持

2020年10月,国务院提出“全面推行、分步实施证券发行注册制”,注册制的实施有力地推进了创业板的上市速度。wind数据显示,2020年,A股通过注册制发行的IPO项目已经超过核准制,数量和筹资额分别占全年总量的52.8%和61.4%。A股市场展现出积极拥抱注册制的态势,注册制下的排队企业占A股全部排队上市企业的76%。

分板块来看,注册制为科创企业提供了有力的直接融资支持。wind数据显示,2020年科创板和创业板分别为中小企业提供融资2226.22亿元和892.95亿元,占A股IPO总融资额的比例分别达到了47.4%和19.0%;各上市了145家和107家企业,占A股IPO数量的比例分别达到了36.6%和27.0%。

中小型IPO依然占据主力

2020年依然是中小型IPO占据主力,wind数据显示,超过三成的集资额来自10亿人民币以下的IPO,超过七成的企业募集额度低于10亿人民币,均略高于去年同期。

通过率大幅提升

wind数据显示,2020年,A股IPO审核公司总数量达到634家次,其中通过数量为605家次,通过率达到95.43%,均创下近年来新高;未通过数量为9家次,未通过率为1.42%,均创下近年来新低。

2020年前十大IPO中有7家来自科创板

wind数据显示,2020年,A股前5大IPO共计融资规模为1167.54亿元人民币,较去年同期上升57%,整体规模增加426亿元人民币,前两大融资金额显著高于其余新股融资规模,分别为中芯国际和京沪高铁。在IPO融资金额排行榜中,科创板板块占据主体份额,前十大IPO中有7家来自科创板,共筹资839亿人民币,筹资额占十大的59%。

分行业情况

wind数据显示,2020年,按照证监会的行业分类标准,A股IPO前三大热门行业分别为:①计算机、通信和其他电子设备制造业,融资金额达到1030.08亿元,企业数量达到57家;

②医药制造业,融资金额达到437.58亿元,企业数量达到30家;

③软件和信息技术服务业,融资金额达到363.67亿元,企业数量达到35家。与2019年相比,银行表现相对较低迷。

分省市情况

wind数据显示,2020年,从融资金额来看,上海市企业IPO融资金额最高,达到1197.10亿元,其次为北京市,融资金额达到926.39亿元,IPO大省还有江苏省、广东省和浙江省,上述五个省市常年占据IPO排行榜前五名;

从企业数量来看,浙江省IPO家数达到62家,其次为江苏省,达到61家。此外,安徽、江西、湖南三地较去年融资额度增长较快,跃进排行榜前十。

募投项目数量主要位于2-5个的区间

wind数据显示,2020年,共有395家企业实现募资,企业募投项目数量合计达到1514个,募投项目发生变更的比例为9.71%,计划投入募集资金占计划总投资额的87.86%。大部分企业的募投项目数量位于2-5个的区间,比重合计达到84.81%;金龙鱼的募投项目数量最多,达到19个。

2021年A股IPO市场展望

2021年初,中国宏观经济稳健发展,A股IPO市场注册制推行顺利,退市机制不断强化,在这些利好因素的推动下,预计2021年的A股IPO市场将继续保持良好的发展势头稳步前行。

2021年,A股IPO市场发展动力充足,包括德勤、普华永道、毕马威、安永四大会计师事务所在内的多家IPO相关的知名机构均对2021年的A股IPO市场做出了乐观估计,一致认为A股IPO市场的企业登录数量与融资额将在2021年继续攀升。

前瞻产业研究院初步估计,2021年,A股IPO市场登陆企业或在440-520家左右,其融资总额或在4100-5200亿元之间。

2000年到2020年股市,a股历史走势图2000至2022分析

2020,不负经年!2021,再出发

恰逢周末,难得迎来了两天的冬日暖阳。昨天参加戈16的训练,本来计划着完成一个21公里的半马,想不到最后实现了对自我的挑战,在教练和队员们的鼓舞下,完成了32公里,这也是自己开始跑步以来完成的最远距离。在路途中最后的5公里,脚步如同灌铅了一样沉重,完全是依靠着毅力支撑,相信自己终究可以抵达,最后抵达终点冲线的那一刻,觉得无比轻松和释然。

跑步如同我们自己的人生旅程,一步步的将目标分解,实现一个个的小目标,跑就是了,当再次回首去看,激动莫名。生活中,面对让自己感到恐惧或者心生怯意的时候,真的,我的方法,不要去想那么多,顾忌这顾忌那的,只要方向对,做就是了。

此刻带着酸痛的身体坐在书桌前面开始码字,回想着昨日跑步过程中的心绪,紧接着回想刚刚过去的2020年的点点滴滴,惊心动魄,彷佛依旧历历在目。
回首往事,不知道大家年初立下的flag,有没有一一实现呢?

回想2020年,自身制定的大部分目标都已经实现,而且是超出预期,也有一小部分目标遗憾没有完成,但是对2020年的表现,依旧非常满意。

更为开心的是帮身边的朋友做综合的资产配置和投资咨询,无论是固定收益,公募基金,还是私募基金,都给大家带来了不错的收益,给大家在资产的保值增值方面提供了助力。

2020年,我们说的最多的词语就是:“活久见”,每一天都在见证 历史 !

而对于2020年的资本市场,尤其是股市,如果要用几个字来形容,我觉得是:魔幻开头,梦幻结尾。

先看美股市场。刚刚过去的2020年,在席卷全球的新冠疫情下,我们见到了巴菲特老人家也没见过几次的美股熔断。然后,在随后数万亿美元的刺激下,纳斯达克指数和标普500指数纷纷创出 历史 新高!

2020年收官,道指涨7.25%,标普500指数涨16.26%,纳指涨43.64%,纳指更是创下2009年以来的最大年度涨幅。

2020年的熊市竟然成了史上最短的熊市!
再看我们熟悉的A股。

2020年2月3日:第一个交易日,千股跌停,整个大盘暴跌8%,两市仅有172只股票上涨,3000余只股票全部呈现大跌状态,当真是“活久见”,恐惧在此时笼罩在每一个人的心头,更因为疫情的持续发酵,居家隔离的人们的情绪在市场呈现几何倍数的放大,导致了连番暴跌。
转眼间,时间到了2020年12月31日,最后一个交易日。又是怎样的一个表现呢?收盘上证指数收报3473.07点,涨幅1.72%;深证成指收报14470.68点,涨幅1.89%;创业板指收报2966.26点,涨幅2.77%。全部翻红收官!

从2020年第一个交易日到最后一个交易日,我们度过了哪些阶段呢?我将全年的走势分为了四个阶段:

第一阶段:恐慌下跌

2020年初,先是在疫情影响下,全球市场出现暴跌。

第二阶段:反弹上涨

3月份恐慌下跌之后,各国开始释放天量宽松政策,敞开了印钞票。

流动性危机缓解,多出来的资金,开始流向各类资产,推动全球股票市场从3月份到7月份出现了一波大反弹。

A股也从2000多点,快速上涨到7月份的3400点。

第三阶段:横盘震荡

7月份之后,大约半年时间,伴随着疫苗的研发进度的反复,A股在3200-3400点之间震荡,没有较大的涨跌。

第四阶段:小幅上涨

12月份,迎来一定程度上涨。飘红收官。

全年下来,上证累计上涨:14%!深指累计上涨:38%!创业板指数更是大涨65%!
来自佛祖的灵魂拷问:

今年的A股,你盈利了吗?

如果你今年盈利了,你的投资收益跑赢创业板了吗?!要知道你啥都不干,仅仅是投资于创业板指数基金,你就可以获取65%的收益,再想想很多人在资本市场中的煎熬,彷佛是莫大的一个讽刺。

放眼2020年公募基金的表现,极其亮眼!翻倍基金达89只!

业绩最牛的基金,年内收益率更是达到166.56%!

Wind资讯数据显示,由赵诣掌舵的农银汇理工业4.0以166.56%收益率夺得2020年权益类基金业绩冠军,同时也是主动权益类基金业绩冠军,体现了公募基金较好的主动管理能力。
私募证券基金在2019年表现抢眼:2019年其平均收益率达26.06%。其中股票策略以29.29%的平均收益率领跑,宏观策略24.69%位居第二。

2020年以来,在疫情和经济下行的不利形势下,私募业绩仍持续走高,行业氛围火爆。

截至2020年12月11日,私募整体收益率平均达25.60%。从各策略表现来看,股票策略、宏观策略继续维持强势,管理期货和FOF策略强势超越。
需要提醒一点,2020年公募基金和私募基金的亮眼业绩,以及有些取得不错成绩的散户朋友,需要知道这样的赚钱效应不会一直存在,而且绝对不可复制,我们对资本市场需要永存敬畏之心。

目前的证券市场,去散户化的现象越来越明显,机构投资者的比例逐步提升,依靠小道消息,概念炒作,炒作小市值,ST股的时代已然过时,2021年年初的“股灾市牛市”就是最好的证明。

尤其是上周,

周一,三大指数爆红,两市下跌个股达到1100家;

周二,三大指数爆红,两市下跌个股却达2385家;

周三,三大指数全红,两市下跌个股更达2980家;

周四,三大指数全红,两市下跌个股再达3282家。

面对这样的情况,依旧有不少人不明就里。

对于大多人来说,最好的方式就是跟随着专业机构投资者的脚步,一起去参与权益类的市场,分享经济发展的成果。

因为在我看来,二级市场是资产配置的重要部分,更是创造超额收益的主要来源!

放眼全球的 历史 表现,股票的长期回报可以说是没有对手。

据调查数据显示:从1900年到2017年,发达国家股市年回报率为8.4%,新兴国家的年回报率为7.4%。

全球股市的收益率比国库券和债券分别高出4.3%和3.2%;全球房产实际回报率仅为1.3%,艺术收藏品年均回报率为2.9%。债券、房地产、艺术收藏品的回报率均不及股票。

中国的未来,终归是要从低端的劳动密集型产业向高端的 科技 密集型产业转型。而且,现在已经走在了转型的道路上,尽管我们面临着众多的阻碍,但是 历史 的洪流不可阻挡!

在美股,过去十几年,涨的最好的就是FAANG五大 科技 股,IT产业和生物医疗产业成为纳斯达克财富创造能力最强的两大产业。

美国作为灯塔所在,早已经为我们指明了去路。

未来,将是中国的股权大时代。
投资有三重境界:见自己,见天地,见众生。

穿越周期,无视市场的波动,不理会各种纷飞的信息,不简单;

即便我们通过不断学习,而知道景气循环,如同知道冬天再寒冷春天也会来一样;

即便我们的精神可以穿越眼前的迷雾,而窥见未来的锦绣美好,我们沉重的肉身依然要留在此刻的时空,历经必要的磨难。

想要做好投资,就必须要年复一年的修行,而这,是持续一生的修行。

不仅投资,工作和生活也是一样,都需要持续不断的修行,让自己不断的成长。

“身体和灵魂总要有一个在路上”。跑步和运动可以让自己的精力保持充沛,释放自己的压力;持续的阅读和学习,让我真切的感受到量变产生了质变,感受到“书中自有黄金屋,书中自有颜如玉”。

恰逢自己又投身于投资领域,学习和投资之间如同有了时光隧道,连接过去与未来的自己,不断证伪,明确方向,在持续为脑力资本赋能的同时,也拓展了人生的广度与深度。

今年也看了很多经典的书,总量大概有个100多本,主要围绕着 历史 ,人物传记,哲学,文学这一类。其中,苏世民的《我的经验与教训》和张磊的《价值》让我收获颇多,有时间的朋友强烈建议大家在百忙之间中抽空阅读一下。

我越来越深刻感受到,不管我们从事什么工作或事业,只要着眼于长期,深耕于价值,永远不放弃对事物本质的观察,不受短期诱惑和环境噪音的影响,就一定能够经受时间的考验,度过甚至跨越自己的事业周期和外部的商业周期。

依赖的就是未雨绸缪和长期主义!当身边充满投机,短视,浮躁的时候,我们选择未雨绸缪和长期主义,就已经极大的胜人一筹了!
因为热爱,愿迎万难!

2020年,每一个用力生活的人,都在用生活给出答案。不负岁月,不负经年,尤其是对身处武汉的朋友们来说。再次也感谢所有支持过武汉的朋友们,新的一年里,我们一起迎接崭新的2021!

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