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天合转债中签率出炉，股东配售率63.35%，申购人数978万，顶格申购单户中0.106签，中签率还是不错滴，其中网下最多可中15.9万。
明日晶瑞转2、蒙娜、牧原转债申购。
晶瑞第一只还没强赎第二只又来了，感觉发行转债也是有瘾的，晶瑞当前转股价值513.33，转债价格576，高价之下还有12.21%的溢价率，可见市场的热度。
晶瑞电材今年上半年业绩暴涨主要源自于认购了森松国际。
港股打新的小伙伴应该都知道森松国际，按照晶瑞的认购价目前已翻4倍，这就赚了1个多亿，都顶的上过去几年的业绩了，果然还是资本来钱更快啊。
另外牧原转债规模95.5亿且没有网下，虽然配售高但中签率还是会比一般转债高不少，之前还有人担心会破发前来咨询。
破发的前提是得先中，最大股东都表态全额认购，小散们就别乱操心了。
农林牧渔当前转股价值再低转债价格仍旧坚挺，养猪虽在下行周期，正股表现确实很弱，这也说明当前区域属于低风险，愿意博下个周期的人估计也不少。
虽然有不少人对公司财报有诸多质疑，不过就转债而言个人会多多关注。
测评结果：
晶瑞转2：顶格申购，预计中0.013签，上市预估126。
蒙娜转债：顶格申购，预计中0.02签，上市预估126。
牧原转债：顶格申购，预计中0.2签，上市预估117。
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晶瑞转2：（正股代码：300655，配债代码：380655）
图片来源：集思录
评级：A 评级，可转债评级越高越好。
发行规模：5.23亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
晶瑞电材周五收盘价52，转股价50.31，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/50.31*52=103.36，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率 赎回价=0.2 0.3 0.4 1.5 1.8 107=111.2，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算A 级别6年期即期收益率9.1141%，纯债价值简化计算65.9，纯债价值很低。
公司简介：
晶瑞电材属于化工业，公司拥有国家级研发平台，超纯双氧水、超纯氨水及在建的高纯硫酸等超净纯试剂主导产品已达到SEMIG5等级，突破了国外技术垄断，光刻胶产品已达到国际中高级水准，研发实力强。
公司成立于2001年，上市时间2017年5月。目前公司市值177.14亿，有息负债29.48%，当前市盈率PE185.053，市净率PB13.201。
2021半年度业绩预告公告：
预计报告期内公司归属上市公司股东的净利润同比增长456.58~623.56%。主要原因系：
受益于半导体材料行业国产替代进程提速、新能源汽车行业高速发展，下游客户对产品需求旺盛；公司全资孙公司晶之瑞（苏州）微电子科技有限公司成功认购森松国际（已在香港上市）1571.3万股股份，认购价格为 2.48 港元/股，对报告期利润带来积极贡献。
主要风险：
1、近年来完成了对江苏阳恒、载元派尔森公司的收购，对经营管理能力提出更高要求。
2、受公司产品结构调整及新能源汽车政策变化，主要产品销售价格波动较大。
3、应收款项金额较大，对资金形成一定占用。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率-3.25%，结合A 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予22%的溢价率，预计开盘为：103.36*1.22=126，质地不错，创业板小票，半导体新能源材料热度正旺，就当前这行情130开盘也是分分钟的事。
中签预测：
假设原始股东配售75%，网上按照1.3亿计算，预计顶格申购单账户中13000/980/1000=0.013签，中签率低。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
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蒙娜转债：（正股代码：002918，配债代码：082918）
图片来源：集思录
评级：AA评级，可转债评级越高越好。
发行规模：11.68亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
蒙娜丽莎周五收盘价28.87，转股价27.2，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/27.2*58.87=106.14，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率 赎回价=0.3 0.5 1 1.5 1.8 112=117.1，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.403%，纯债价值简化计算90.42，纯债价值较好。
公司简介：
蒙娜丽莎属于建筑材料业，主营陶瓷产品，拥有“蒙娜丽莎”、“QD”、“美尔奇”三大陶瓷产品，公司为万科、碧桂园、保利等大型房地产商主要瓷砖供应商之一。近年来公司盈利能力及获现能力表现较好，营业规模持续扩张至行业前列，新增产能投放在即有望进一步巩固公司规模。
公司成立于1998年，上市时间2017年12月。目前公司市值118.34亿，有息负债24.44%，当前市盈率PE20.621，市净率PB3.356。
2021年第一季度业绩报告公告：
报告期内公司营业收入同比增长105.62%，归属上市公司股东的净利润同比增长18.93%。
主要风险：
1、新增产能面临一定的产能消化风险。
2、公司藤县基地等主要在线项目后续资金需求为14.63亿，未来面临一定的资本性开支压力。
3、存货规模较大且营运效率较低，对资金明显占用。
4、总债务快速上升，债务压力上升。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率-5.78%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予19%的溢价率，预计开盘为：106.14*1.19=126。
中签预测：
假设原始股东配售80%，网上按照2.336亿计算，预计顶格申购单账户中23360/980/1000=0.02签，中签率低。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
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牧原转债：（正股代码：002714，配债代码：082714）
图片来源：集思录
评级：AA 评级，可转债评级越高越好。
发行规模：95.5亿，规模大，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，80%，条件严苛。
转股价值：
牧原股份周五收盘价46.85，转股价47.91，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/47.91*46.85=97.79，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率 赎回价=0.2 0.4 0.8 1.2 1.5 107=111.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA 级别6年期即期收益率3.7452%，纯债价值简化计算89.1，纯债价值较好。
公司简介：
牧原股份属于农林牧渔业，公司是自育自繁自养一体化养殖的龙头企业，拥有集饲料加工、种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养以及屠宰肉食于一体的完整产业链，拥有先进的技术和成本优势。近年来公司通过建立子公司快速扩大生猪产能，收入规模逐年提升。
公司成立于2009年，上市时间2014年1月。目前公司市值2465.74亿，有息负债33.19%，当前市盈率PE8.142，市净率PB4.211。
2021半年度业绩预告公告：
预计报告期内公司归属上市公司股东的净利润同比下降12.83~5.42%。
主要风险：
1、2021年以来生猪价格开始下行周期，对公司盈利造成一定影响。
2、疫病和环保风险。
3、债务规模快速上升，未来仍存在较大规模的资本支出。
4、关联交易规模较大，实控人被中国证监会采取监管谈话措施。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率2.26%，结合AA 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予20%的溢价率，预计开盘为：97.79*1.20=117，对标希望和温式。
中签预测：
假设原始股东配售80%，网上按照19.1亿计算，预计顶格申购单账户中191000/980/1000=0.19签，中签率尚可。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险
