昨天收盘以后有朋友找我聊天，说有个价值投资派的大V发文说今年十月他账户跌幅创下了1995年以来单月最大的跌幅。是不是价值投资现在不灵了？
我去看了一下那篇文章，文章里他说今年实盘收益-30%，并贴上了沪深300今年是-28%。我一看持仓：腾讯控股、贵州茅台、洋河股份、分众传媒、古井贡酒……
光看前面两个就知道这基本是今年所谓“价值派”的暴跌套餐了，这位大V的书两年前我也拜读过，原以为标榜的价值投资者，最后到头来仍旧只是“伪价值赌徒而已”。
我一直以来信奉的一个观点，任何行情下，都能筛选出一帮幸运儿。如果在行情的切换中，他能做出正确的反应，那么是高手，如果无论市场怎么变化，他仍旧抱着原来的方向不动，那么他就只是一个赌徒。
2015-20年，各类大消费的“核心资产”，股价持续涨。持股者纷纷以价值派自居，著书立传。但是到了2020下半年，2021上半年，市场已经做了明显切换。他们仍旧抱着这一个方向往前走。他们亏不要紧，但重要的是，因为这几年这一派在市场上、网络上的声音出奇的大。把无数的投资者带进沟里才是最可恨的事……
好的战略是需要选择出来的，为什么战略选择很艰难，因为你面对的是A是好战略、B也是好战略。你选择的是好战略，你放弃的同样也是好战略。这样，才能说抉择艰难，同时保质保量。
但是这帮价值派的战略选择有放弃吗？有思考出完全不同的战略吗？有想到其他好战略导致选择困难症吗？有死磕过“核心资产”不能投的三个理由吗？——没有，他们选白马股没有任何选择困难，完全觉得过往战略是完美的，甚至连个瑕疵都找不出。——这很难让人不去想，到底是当年你们主动选择了“白马股”，还是碰巧抱死了白马股。到今天也没想明白新路线？
在市场上就体现出一种非常奇怪的现象，比如买了白酒的，死活就对新能源看不上眼……仿佛除了贵州茅台、五粮液、阿里巴巴、腾讯控股，以外就没有什么好公司了。你要说他资金百亿不能买中小市值也就罢了……各路大V也就是千万和亿元量级……完全不明白为什么标榜着自己是价值投资，但是又根本没有挖掘新板块价值的能力……
我认为一切你可以看出未来价值和现在价值有差值的，都是价值投资。价值的差值可以是业绩改善带来的，也可以是科技改进带来的，甚至可以是社会认知的改变带来的。
还有一点就是中国企业的天花板问题，2万亿市值涨到4万亿市值是翻一倍，20亿市值到40亿市值也是翻一倍。其中的难度是一个量级吗？（比如美的集团、格力电器、伊利股份）再往上走，国内够它挣吗？（甚至卖酱油的海天味业）海外拓展它又有多少能力和市场？
有必要把普通股民、基民引入到这个量级的难度中去吗？我觉得这个就是现在这个市场宣传里最大的毛病。——大家不管对错，只图吸引眼球。
比如所有人股评人、研究员、基金路演2021年都在吹比亚迪的时候，8000亿市值啊……股民基民手里那百八十万的，还有必要继续往上怼吗？从价值预期差的角度，你哪怕看看众泰汽车呢？是因为众泰汽车完全没有价值预期差了吗？不是的。
是因为2021年聊比亚迪在那个时点流量高，阅读量大，是因为那个时候买比亚迪基民、股民认可。简直可笑，专业机构买股票是为了得到业余基民的认可……结果就是19、20买比亚迪的不多。21年比亚迪接盘的一大把。接下来……等着吧，21年买众泰汽车的不多。22年又要在这些人吹涨的声中来接盘了。
众泰汽车未来也会冠上“价值投资”的美名……当然这是在基础筹码都涨了4倍的基础上。21年的买主，也时刻准备着含泪卖给“接盘价值派”冤大头……我打开了尘封已久的长线账户，也时刻准备着送给他们时间的玫瑰……
我作为市场的一份子，散户一枚，给股友们一个建议，永远不要迷信那一类观点。永远一成不变的人，从来不改变的人，他们只是阶段行情的幸运儿。作为普通人你往往都是在他状态鼎盛的时候才听到他的声音，正好陪他走了下坡路……
他挣了时间的玫瑰，你只剩了时间的玫瑰……
周末和大家唠点散嗑，就先到这。
