21世纪经济报道记者 张赛男 实习生谢韫力 上海报道
在这场席卷全球的缺芯潮中，即便强大如苹果，也未能幸免。
12月8日凌晨，有媒体报道称，由于供应链受限和“限电”等政策影响，iPhone和iPad的组装生产在今年十月份短暂停止了几天，这是“十多年来首次”。
苹果公司首席执行官蒂姆·库克在10月底的电话会议上曾表示，受新冠肺炎疫情影响，为苹果公司提供芯片的制造商供应不足，造成本财年第四季度公司损失60亿美元。
缺芯潮的影响还在蔓延，这对于A股苹果产业链公司来说，不是一个好消息。
苹果组装工厂被迫“刹车”？
库克在前述电话会议上称，行业内多家公司经历的芯片短缺问题，虽然苹果在高端核心芯片并没有面临供应吃紧问题，但是在诸多其他成熟制程芯片供应方面，依然面临和其他公司争夺的境地。同时东南亚国家因疫情导致的制造业停工更是雪上加霜。
他称，过去几个月供应链问题造成苹果公司产生了60亿美元的损失，如果芯片短缺问题迟迟得不到缓解，本季度末的损失会比60亿美元更多。对于全球芯片荒的问题究竟何时能缓解，无法给出准确预期。
苹果今年第四财季业绩报告显示，当季实现营收834亿美元，同比增长29%，市场预期是851亿美元。当季利润206亿美元，同比增长62%，与市场预期一致。苹果第四财季来自于iPhone的净营收为388.68亿美元，相比之下去年同期为264.44亿美元，同比增长47%，不及此前市场预期的412亿美元，这也是苹果近5年来第一次没有达到市场盈利预期。
而从最新的供应链消息来看，缺芯潮的负面影响也许比市场想象得更长久。
上述报道援引知情人士指出，“由于零部件和芯片有限，在假期加班并为一线工人支付额外工资是没有意义的。”“这是以前从未发生过的。过去的中国十一黄金假期总是最忙碌的时候，所有的组装商都在为生产做准备。”
该报道还指出，影响iPhone、iPad和Mac生产与外围组件有关，包括“德州仪器(199.03, 4.42, 2.27%)的电源管理芯片和Nexperia的收发器以及博通的连接芯片”，也有中国的电力调整措施。
据报道，9月、10月，苹果公司在优先考虑iPhone13系列和新款iPad的所有必要组件下，牺牲了老一代产品生产，但iPhone13系列的产量还是比之前的计划减少了20%。12月初，该公司计划在年底前仅生产约8300万至8500万部iPhone13系列，未能实现其设定的9500万部。
尽管存在短缺，生产也未达目标，苹果仍在向其合作伙伴施压，要求将iPhone生产加速到 12月和1月。该报道称，苹果已告知供应商“在11月、12月和1月重新加速iPhone的生产”。
“果链”影响几何？
从12月8日当天的市场表现来看，A股果链公司似乎未受到上述消息的负面影响。
同花顺数据显示，苹果概念板块涨幅2.34%。个股方面，科瑞技术、德赛电池、立讯精密、歌尔股份、大族激光等涨幅均在5%以上。
消息面上，或是受到新能源汽车、元宇宙等风口概念的影响。
12月8日，专注分析苹果公司的天风国际分析师郭明錤发布研报，大陆厂商立讯精密将为苹果第二代AR/MR头戴装置的NPI (new product introduction) 供应商。
研报认为，立讯成为NPI，意味着至少在初期是独家供货商，并且苹果第二代头戴设备出货量将显著增长。因为立讯在苹果供应链的策略是制作出货量大的产品，故研报认为第二代设备年出货量将达千万级别。预计立讯的增长动能将自2022年第一季度开始加速。
该研报还认为，立讯为Apple第二代元宇宙硬件之赢家，数款Apple新产品NPI自2022年开始推升立讯成长动能。
受此影响，立讯精密快速拉升，收盘大涨6.19%。
综合当前市场消息来看，利空因素正在果链上方交织。
就在12月7日，摩根士丹利分析师凯蒂.休伯特将苹果目标价由164美元上调至200美元，股价较上次上涨21%。她还将对第四季度的iPhone出货量预测提高了300万部，达到8300万部，同比增长4%，并表示在本季度内，苹果没有遇到第三季度所面临的供应紧张问题。
综合各方人士的观点来看，缺芯潮对苹果出货的负面影响客观存在，但从下游需求考虑，消费者对苹果的需求或只是被延后，相关业绩表现也将有所滞后。
回到A股市场，21世纪经济报道此前就观察到，在消费电子传统旺季的三季度，苹果产业链公司业绩纷纷出现了下滑。但从最新应对来看，包括立讯精密、长盈精密、蓝思科技、领益智造等在内的龙头公司均在拓展新能源汽车等新赛道，向别处要增量。
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苹果概念股跌惨了，股民拿它们的名字编起了段子
文 | AI 财经 社 吴迪
编辑 | 赵艳秋
“欧亏光、烂思 科技 、绿讯精密、割耳股份…….”3月16日，因最近苹果概念股表现不佳，有股民在网络上开始以这些公司的名字来编段子，分别调侃了欧菲光、蓝思 科技 、立讯精密、歌尔股份等上市公司。
2021年以来，A股苹果概念股集体走跌。多家苹果概念股龙头股，包括立讯精密、歌尔股份、蓝思 科技 等股价均达20%以上的回撤，欧菲光则有50%的回撤。
股价齐跌背后，苹果概念股整体业绩表现却呈现较大幅增长。公开数据显示，目前A股市场41家苹果概念股中，有31家披露了2020年报，21家业绩增长明显。苹果概念股龙头如歌尔股份、蓝思 科技 等的净利润同比增长均在100%上下。
A股苹果概念股公司利润大增，同时苹果业绩也创了新高。2020年四季度，苹果单季营收突破1000亿美元，达到1114.4亿美元，其中大中华区的销售额大涨57%，营收达到213.13亿美元。分析师称，iPhone12掀起苹果最强换机潮，苹果概念股业绩大增，跟订单增长密切相关。
然而，业绩大增为何股价表现不佳？分析认为，苹果概念股集体下挫，重要原因是负面消息不断，以及部分公司的估值虚高。
欧菲光被剔除苹果供应链的传闻由来已久。昨日公司正式公告过后，意味着欧菲光可能将终止向苹果出货摄像头模组等产品。根据欧菲光年报，其前三大客户分别为华为、苹果和小米，苹果占比20%。失去苹果的影响对欧菲光来说不言而喻。
另一大龙头歌尔股份，其最新财报营收、净利润实现双增，但应收账款和存货也大幅增加，也就是客户的回款不行。1月底财务总监和财务助理的辞职传闻，引发了外界对其财务数据的质疑。歌尔股份此后回应称是不实传言。但回款难、财务状况不佳是实情。再加上近日苹果分析师郭明錤唱空苹果无线耳机AirPods，又对相关板块企业歌尔股份、立讯精密等产生负面影响。
3月15日，郭明錤称2021年Air Pods出货量可能将逐年衰退。当天，歌尔股份、立讯精密的跌幅均超过了5%。由此，也引发了外界对于两家企业库存的担忧。数据显示，2020年三季度末，歌尔股份存货达122亿元，立讯精密存货高达169.9亿元。同时，立讯精密不久前被美国国际贸易委员会开展337调查。
令苹果概念股整体低迷的一则负面消息则是“苹果砍单”。有传言称，苹果正计划将所有iPhone的订单削减20%。虽然供应链给予了否认，但是市场对于苹果砍单负面消息的反响无疑强烈。
苹果的产能转移也是一大利空。近年来，苹果生产线转移印度、越南等地的消息频出。报道称，苹果已计划在印度生产iPhone 12。此前，苹果在印度仅组装一些低端老旧机型。
毫无疑问，一系列负面影响了苹果产业链公司股价接连下跌。此外，也有市场观点将苹果概念股集体低迷股价大跌，归结为价值回归。
负面传闻只是股价暴跌的导火索，背后实际上是由于多家苹果产业链核心企业的估值偏高，存在泡沫。
近期A股抱团股持续下跌，被认为是挤泡沫。苹果概念股多家龙头均是此前机构抱团的对象。
欧菲光惨遭苹果“踢群”，对其公司造成了什么影响？
主要的影响就是，其营收预计将减少五分之一左右，因为从此前的数据来看，苹果的订单占到欧菲光的20%左右，现在取消合作，对欧菲光的业绩是一个重大影响。其实这则消息，去年12月份就传出来了，不过当时，欧菲光表示，公司订单稳定正常，没有取消和苹果的订单。但没有想到，到了今年，欧菲光自己官宣表示，自己海外某一个特定客户取消了和自己的合作，双方未来将不会再有采购计划。虽然欧菲光并未透露具体的客户名称，但不少媒体直言，该特定客户就是指苹果公司。
这则消息也引发欧菲光股价的震动，大幅投资者开始看空欧菲光，不少人指出，由于苹果订单是欧菲光的主要收入来源，失去这个客户，公司可能面临业绩滑坡。有分析人士指出，像欧菲光这种代工厂本身就没有竞争力，完全依靠和苹果公司的绑定，带来业绩，一旦苹果断开合作，代工厂的业绩就会一落千丈。
欧菲光事件也提醒着其他人，企业一定要有自己的产品，自己的竞争力，而不是靠着其他大品牌的绑定，来上位。
参考资料：
3月17日，遭遇利空的欧菲光开盘一字跌停。3月16日晚，欧菲光公告，公司于近日收到境外特定客户通知，计划终止与公司及其子公司的采购关系。一系列事件指向该特定客户或为苹果公司。对此，深交所紧急下发关注函，要求欧菲光说明相关事项。
2020年9月1日，欧菲光曾发布公告，澄清苹果将欧菲光剔除供应链名单事宜。被“踢出”苹果产业链的传闻，对公司股价造成影响，去年9月1日至今，欧菲光股价已下跌超50%。点击视频，一看究竟。
