基金投资第一部曲回顾
基金投资四部曲：认识自我（确定投资目标）、“三好法”选基、投资管理、克服坏习惯，前面介绍了第一部曲–认识自我，我们本节先回顾一下认识自我即确定投资目标的关键内容。
1、首先确定投资目的，按照未来资金用途确定投资目的，如为买房买车、小孩教育、家庭养老等目的而投资，这样的投资目的能很好的将投资时间、资金分配、组合投资结合起来。
2、基金投资风险，短期投资风险大，长期投资风险小甚至无风险。
3、梳理可投资资金，按照投资目的做好家庭资金分配，也即建立相应的账户（如买房买车、小孩教育、家庭养老等）。
4、确定投资组合策略，根据投资目的不同确定不同的组合策略，如买房买车：70%股混基金 30%的债券基金、小孩教育：50%股混基金 50%债券基金、家庭养老：80%股混基金 20%债券基金。
接下来咱们就进入投资四部曲之二—“三好法”选基，选择优选基金公司的优秀基金经理管理的优秀基金，而优先选择的是优秀基金公司。
为何要优先考虑基金公司
基金表面上是由基金经理来掌控，而实际上每个基金后面都有一个庞大的研究团队，包括投资决策委员会、行业分析研究团队、风险控制团队、投资总监等等。完成投资是这么多角色组成的一个团队共同努力的结果，投资决策委员会：负责决定投资的行业、股票范围；行业分析研究团队：他们通过研究给基金经理提供一个用于投资的“股票池”；风控团队：有风险控制委员会、督察长、督察稽核部等角色，他们对投资环节进行严格的风险控制和实时监控。基金经理：主要是负责资产配置，构建投资组合。基金公司好比一个足球队，基金经理是前锋，研究员是中场，风险控制是后卫。基金公司的总体实力是由各个部分构成的，每个部分都非常重要。
一个基金公司，拥有一只优秀的明星基金并不难，如果所有基金综合情况都比较优秀，这是很难做到的，这种情况体现了一个公司的整体的能力。虽然基金经理的作用不容忽视，但没有团队的配合，出错的概率大很多。其次是国内基金经理稳定性不够，当一只基金的基金经理跳槽时，整体能力弱的公司可能业绩下降非常厉害，而如果基金公司实力比较强，会有一定的波动，但相对可控很多，这里没有要大家忽视基金经理更换的风险的意思。
管理完善的基金公司，一般也不容易出现违规的情况，大家别小看一些不起眼的围规行为，中国有句古话，勿以恶小而为之，犯大错都是犯小错开始的，管理完善的公司在源头上就会防范这种小违规的出现。
如何选择优选的基金公司
对基金公司的评级，目前国内由上海证券报牵头组织的一年一度的金牛基金公司评定，另外还有美国晨星公司针对基金公司的评级，这两个评级都相对比较好的能筛选出优秀的基金公司。如2015年～2019年5年间，兴全基金和中欧基金连续被评为十大金牛基金管理公司，体现了这两个基金公司的整体实力。
另外，我们还可以根据基金公司整体的基金业绩来评价一个基金公司的优劣，愚夫闲人设计了一个基金公司的评价模型，从几个方面来进行评价：晨星三年/五年5星、4星基金占比（中长期基金业绩指标）、近1年/2年基金排序前25%基金数量与基金公司同类基金数量的占比（中短期指标）做加权平均给出基金公司的得分，并给予排名，这个评价体系即可以将那些聚焦做精品基金，而不是追求发行基金数量与规模的优秀基金公司筛选出来。这类公司比如：交银施罗德、易方达、兴全、中欧、嘉实等。
1、兴全所有成立满一年偏股基金年化收益率，平均年化大于15%
兴全所有偏股型基金自成立以来年化收益率
2、近5年年化复合收益大于20%基金，一共35只，交银6只、兴全3只
近5年年化复合收益率大于20%的基金与基金公司情况
基金怎么选
（1）选择基金公司∶把辛苦积累的血汗钱交给基金公司代你投资理财,当然首先要认真选择信得过的基金公司。基金管理公司管理规范与否、管理水平的高低直接关系到基金持有人委托管理的资产能否保值增值。因此，选择合适的基金管理公司是投资者在投资基金时应当首要考虑的问题。目前国内已成立的基金公司有67家,究竟哪家最值得信赖？
“首先，规范的管理和运作是基金管理公司必须具备的基本要素，是基金资产安全的基本保证。判断一家基金管理公司的管理运作是否规范可以参考以下几方面的因素：一是基金管理公司的治理结构是否规范合理，包括股权结构的分散程度、独立董事的设立及其地位等。二是基金管理公司对旗下基金的管理、运作及相关信息的披露是否全面、准确、及时。三是基金管理公司有无明显的违法违规现象。
其次，基金管理公司历年来的经营业绩是投资者重要的参考因素。基金管理公司管理水平的高低可以通过其旗下基金净值增长和历年分红情况体现出来。由于各基金的设立时间不同，其累计净值增长难免会有所差异，投资者可以以特定时段内基金的净值增长情况作为评判依据。
第三，基金管理公司的市场形象、对投资者服务的质量和水平也是投资者在选择基金管理公司时参考的因素。还要考虑到相关费用、申购与赎回的方便程度以及基金管理公司的服务质量等诸多因素。
还可以从以下几个方面对基金管理公司进行考察。
1． 公司股东实力与重视程度，是基金公司不断发展的重要基础。拥有深厚金融背景、雄厚实力的股东，可以让基金公司获得一个比较好的运营与发展平台。
2．出色而稳定的投研团队是基金公司获得良好投资业绩的保障。看基金公司的产品线是否丰富；看投研团队是否经历过熊牛市的完整考验。
3．关注基金业绩表现的持续性。不能只看某家公司某一只产品的短期表现，还要全面考察公司管理的其他基金的业绩。一只基金的“独秀”并不能证明公司的实力，旗下基金整体业绩出色的公司才更值得信赖。
但是，我们买的毕竟是基金，而不是基金公司的名声,选择公司是为了所买的基金能够盈利，比买其它公司的基金赚得多些。因此选择基金公司实际上是为了选择业绩优秀的基金。所以对基金公司的选择也
不宜过分强调，耗费过多精力而来回反复犹豫不决。
按多数基民的看法，目前受到青睐的基金公司有华夏、易方达、嘉实、博时、银华、南方、国泰等等。不过也要动态观察基金公司。不能说成立早、管理资产规模大的公司就一定比后成立的金公司要好。例如华商金公司成立于2005-12-20，管理资产规模不算大，但在2010年其“华商盛世成长”基金一举夺得全部基金的第一名。而宝盈基金公司成立于2001-05-18，旗下基金在2010年整体业绩表现较差。
（2）选择基金产品
联合证券研究所基金行业研究员、基金买卖网首席基金分析师、基金专家任瞳说“虽然说历史不会简单重复，虽然说过往业绩不一定反映未来，但历史业绩始终是我们甄别基金的出发点。如同屡屡被人诟病的考试成绩，虽然具有一定不合理性，但仍然是区分的主要标准之一。基金的过往业绩就是基金的成绩单，我们首先从这里入手来判定基金的投资价值。
基金的业绩可以区分为绝对业绩与相对业绩。所谓绝对业绩，是看基金有没有带给投资者大于零的回报，也就是基金有没有给投资者赚到真金白银。所谓相对业绩，是指与某个特定标准相比基金的回报是否超越了该标准。用来比较的标准可以是基础市场的表现，也可以是所有可比同类型的基金整体用绝对业绩来衡量基金或是用相对业绩来衡量基金没有绝对的优劣之分，这两种方法适用于不同类型的投资者。如果我们把所有投资者分为保守型、防御型、稳健型、成长型和积极型等五个类型，那么保守型和防御型投资
者将非常在意基金投资能否给他们带来正回报，因为对他们来讲负收益是难以容忍的。由于后三类投资者在我国国内占据了主要地位，可采用相对业绩作为基金评判的主要依据。
对基金业绩的考察，多数专家和基民认为主要应看其长期业绩。例如二年、三年、五年和自成立以来等。这个观点受到另一些投资者的质疑和反对。因为基金业绩优劣是在不断变化之中，“过往业绩不代表未来”。某些一年排名前10的基金，到了下年往往业绩位于全部基金尾部。近年来，这样的事一再发生。资深基民王先生表示,可先从全部基金中选择近3月排名前50名,再从中删除近半年在50名以外的基金，然后按今年以来、1年和3年依次删除50名以外的基金，最后剩下的就作为考虑买进的对象。他认为在实战中这是一个可靠的选择方法。
在选择基金前，要清楚了自身的风险承受能力，选择与其相匹配的基金。理财师表示，每位投资者的资金实力、投资期限、风险承受能力和对投资收益的期盼都有所差别，确定合适的基金类型是选择基金的第一步。想获得高收益的投资者，可以考虑长期投资于高风险的股票型和混合型基金，当然也面临着较高的风险；对于短期、低风险偏好的投资者，则建议考虑货币型、债券型基金。 一般来说，高风险投资的回报潜力也较高。然而，如果您对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使您的投资取向较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高回报，那么一些较高风险的基金或许符合您的需要。如果没有任何风险承受能力，只能买货币基金和少量的债券基金。
选择基金产品应该结合宏观经济和股票市场的行情形势, 宏观经济增长前景长期向好，同时又处于低通胀背景下，股市估值拥有坚实基础，在这个阶段偏股型基金应是基金投资者的较佳选择。
“基金由谁来管理？基金经理手握基金的投资大权，决定买卖什么和什么时候买卖，从而直接影响基金的业绩表现。作为明智的投资人，在购买基金之前应当了解谁是基金经理以及其在任职的年限。基金的管理方式有三种。第一种是单个经理型，即基金的投资决策由基金经理独自决定。第二种是管理小组型，即两个及其以上的投资经理共同决策。第三种是多个经理型，每个经理单独负责管理基金资产中的一部分。
除了“谁是基金经理”之外，了解基金经理管理基金时间的长短也同样重要。如果投资者面对一支以往业绩表现突出的基金，在决定购买之前需要确认，创造该基金以往业绩的基金经理是否还在其位。如果在两个同样好的基金之间举棋不定，不妨挑选其基金经理在位期间比较长的那只基金。
为了选好基金,当然首先要了解基金,而阅读基金招募说明书是最好的途径。但是招募说明书篇幅长，阅读费时费力。对此，银河证券高级分析师、著名基金专家王群航告诉我们∶“了解某只基金要看其个招
募说明书,”“你买一只基金，你要了解一个产品，你怎么办？你看招募说明书是它的法定文件，是它的原文，你看其它东西，特别我看到很多研究报告，它里面一些主观性的成分，或者是他对这个产品，或者是
他对市场的理解有偏差。这时它的报告出来可能会对投资者产生误导。所以，我建议大家一定要看原文，原文并不是什么天书，并不是那么难，我觉得大家应该能看得懂，除非里面是有些比方说它的选股方面、数学模型，大家可以去忽略。但是它更多的是一种理念的叙述、方法的描述，这一块大家可以去好好地看一看。”
为了分散风险，在基金选择上必须做到合理组合配置，力争“风险最小化，收益最大化”。《 温州商报》2011-07-05发表的题为“五步实现基金资产配置”的文章值得作为有价值的参考：
“产配置是一种投资理念，是一种投资技巧，也是一种投资艺术。一般而言，资产配置的简要投资方法是，投资人先决定其各项财务目标、投资报酬率与风险属性。然后，在不同的时间点或时段上，将资产依比例投资在主要的三大类金融性资产：货币、股票、债券。在实际操作中，一般是用货币基金、股票基金、债券基金替代上述三大金融资产，以达成目标投资报酬率，降低投资风险，并保持适当的流动性。可以通过以下5个步骤来实现：
第一步：确认理财目标。
第二步：确定大类资产配置比例。根据自身特征、财务现状和收入预期进行配置，并依上述因素的变化调整资产配置。综合考虑以下五方面因素，形成不同的资产配置比例。如果年龄偏大，不妨多投资一些风险比较低的固定收益类产品。如果资产规模较大以及有良好的收入预期，可以多进行一些积极投资。如
2．56
果投资期限比较长，不妨多进行一些权益类投资；如果比较短，则需进行稳健的投资。风险承受能力。简单而言，就是可以承受多少风险。很多人并不清楚自己的风险承受能力，除比较科学的测试问卷外，有一简单方式可供参考：做出投资决策后，如果晚上难以入睡，那就超出了其风险承受度了。每个人的风险承受能力和风险偏好是不一样的，而且会随着时间而变化。如果宏观经济和证券市场向好，可以适当做积极一点的投资；反之，则需要稳健的投资。
第三步：根据理财目标，运用合适的投资方法。恒等比例投资法：定期审视并调整大类资产配置比例，维持原来大类资产配置比例。定期定额投资法：在固定时期投入固定的金额，旨在在长期过程中降低整体投资成本，获得稳健回报，适合积累养老金或教育类资金。金字塔投资法：逐步建仓的投资方法，价格越高投资金额越小，旨在控制投资风险，避免高位投资。核心卫星投资法：核心部分投资比重大，稳健第一；卫星部分投资比重小，灵活性第一。
第四步：选择金融产品。有3个要点：期限搭配；风格互补；不同类型金融产品选择重点不一。
第五步：定期审视并调整方案。市场环境是否发生重大改变？投资收益是否达到预期？当初投资的产品有无新的变化？是否有新的替代产品值得选择？理财目标是否发生变化？这些都需定期检查、动态调整。”
《财经网》发表的易方达基金“关注资产配置 分散基金投资风险”一文，对投资者的际操作具有较高的指导意义∶
“如果选择风险较低的债券基金或者货币基金，收益相对较低；如果选择收益相对较高的股票基金，则可能面临股市低迷阶段的亏损。针对这类投资问题，易方达基金近期在全国推出’重申资产配置、分散投资风险’投资者教育活动，强调风险收益的匹配以及通过合理的资产配置来分散投资风险、获取更稳健的收益。所谓“资产配置”，是指在一个投资组合中，如何选择资产的类别并确定其比例的过程。通常，追求高收益就意味着要承担高风险，因此，投资者在选择基金时，首先需要从风险和收益关系出发，综合衡量自身的风险收益需求和不同基金产品的风险收益特征，选择相应的资产配置方案。易方达基金推荐投资者使用两种比较常见的资产配置方法：一是“生命周期配置法”。生命周期是按投资者年龄阶段划分的，其逻辑是：年龄越大、投资期限越短、越应该少冒风险，追求稳健配置，风险资产的比例要趋于下降；反之，则可以更进取、更多配置风险资产。二是“核心、卫星配置法”。投资者依据投资目标，寻找可能帮助其实现目标的投资工具，给予较高比例配置，这就是“核心资产”；在决定核心资产之后，从投资品种“互补”或“增强”等角度出发，再以相对低的比例配置“卫星资产”，形成组合。易方达基金提示投资者，不管是“生命周期配置法”还是“核心、卫星配置法”，都揭示了同样的道理，即投资基金必须要有“整体”和“主次”
4．06
的概念，资产配置是一个规划，而不是随便买一堆，有规划配置资产，才能分散投资风险、获得投资收益。”
如何对绩差基金？民族证券基金分析师李媛表示“基金公司将长期持有作为投资者教育的核心内容，力图降低投资者的换手频率，但长期投资绝不等于简单持有。持有这类股票的基金产品有可能受到拖累，投资者可考虑将其赎回后等待调整结束再申购优质基金。”
新基金频发，买刚发行的新基金好吗？
1. 新基金成立后有约三个月的封闭期,此期间不能申购赎回。在股市上涨的情况下，不能获得收益。
股市上涨期间，老基金的单位净值会比新基金涨得快
2．新基金没有过往业绩可供考察，难说将来表现如何。一位基金业人士警告，投资者带着无限憧憬或者无知的心态去追捧新基金是十分危险的。基金不是暴富的工具，在对它一无所知的情况下冲动入市，忽略了背后潜伏着亏损的风险，是很不明智的行为。
我应该购买新基金吗？如何进行选择？不妨从以下几个方面考虑。
1）基金经理是否有长期证券投资或基金管理的经验
2）基金公司旗下其他基金的业绩如何
3）基金经理的投资理念及其是否与投资组合吻合
4）基金公司是否注重投资人利益
买几只基金比较合适?买少了难以组合配置，过多则不便管理。一般说来以5-6只为好。例如股票型和混合型3—4只，债券型和货币型各1只。
基金选择的原则有哪些？
基金选择的原则有这些：
1.买基金最重要的就是选择大型的基金公司，这样被坑的概率比较小；
2.买基金就是选择基金经理，没有8年以上基金投资经验的基金经理人不要选择；
3.经理经理最近五年的产品没有出现过暴跌，走势比较稳健，这样的基金是选择的重点。
越来越多的投资者开始意识到投资基金的好处，基金作为价值投资的拥护者，他们选股方面确实有自己独特之处，基金这几年的业绩表现也非常好，得到投资者的认可度也越来越高，选择基金还是有很多技巧，基金公司的规模，基金经理投资经验以及基金经理管理的产品都是我们要重点考虑的对象。
一、买基金尽量选择大型的基金公司
基金投资在我国已经非常成熟，百亿以上的基金公司已经有很多，这些大型的基金公司对风险控制要求更加的严格，同时手续费方面也更加的透明，大型基金公司抗风险能力也更强，遇到问题解决的速度也更快，这都是大型基金的优势，所以买基金首先要选择大型基金公司。
二、基金经理的投资经验很重要
股市就是一个用钱换经验的地方，从事基金投资时间越长的基金经理，经历过的事情越多，对股市风险的认识也更加的深刻，这样的基金经理风险意识更强，抓机会的能力也更好，选择基金的时候，最好选择8年以上有投资经验的基金经理，他们的产品更有说服力。
三、基金的业绩要稳定不要有暴跌
任何投资最重要的就是控制风险，买卖基金也一样，基金业绩是我们选择基金非常关键的一个环节，对于基金产品，我们要求是近5年没有出现过暴跌，整体基金业绩比较稳定，能够跑赢大盘，这样的基金才是我们重点跟踪和选择的基金。
