南方财经全媒体记者 翁榕涛 广州报道
近日，中国裁判文书网披露，广州一名69岁老人苏某甫通过两融业务撬动3300多万资金炒股，爆仓后倒欠券商1180万元，并且其名下银行账户仅有的1万余元存款也已被中信建投冻结，两融业务的高风险再次受到资本市场关注。
1月23日晚，中信建投证券股份有限公司（601066.SH，下称“中信建投”）对其案件作出回应，称近期个别媒体编写、转载关于公司一则融资融券业务判决案例的报道，报道内容存在不实情况。
中信建投指出，公司严格按照融资融券业务相关监管规则对该客户进行了尽职调查，其交易经验、交易资产、诚信状况、风险评估结果等均符合融资融券准入条件。
撬动杠杆3335万元 倒欠中信建投1180万元
判决书指出，涉案老人苏某甫，1953年8月出生，现年69岁，现住广东省广州市越秀区，当前名下财产只有每月养老金10010元，而且其已被确诊患有恶性肿瘤，仅能依靠养老金维持基本生活。
时间还要追溯到2017年3月，中信建投与苏某甫签署《融资融券交易风险揭示书》、《融资融券业务合同书》，约定乙方为甲方提供融资融券服务，苏某甫的总授信额度达到6600万元。
六旬老人为何有高达6600万的授信额度？
据中信建投一名理财顾问告诉南方财经全媒体记者，“若要开通两融业务，需满足以下几个条件，一是从事证券交易时间满6个月及最近20个交易日日均证券类资产高于50万元，融资融券知识测试不低于80分，年龄适当为70周岁以下等等。”
他指出，“一般而言，保证金和融资比例为1:1，就是说你证券账户上有50万资产，根据客户资信情况，投资者至少获得50万的授信额度，授信额度会动态调整；或者说你转入100万的现金作为保证金，那么证券公司就能借你100万元。正常情况下，即时申请即时获取额度。”
有业内人士指出，证券公司对客户的授信额度一般不超过承诺转入担保物的200%。判决书披露该老人的融资授信额度达到6600万元，若按照行业内融资比例1:1，则意味着其至少有3300万元现金或证券资产。
2017年3月28日至2017年3月31日期间苏某甫进行了多笔融资负债。截至2018年2月1日，苏某甫证券账户维持担保比例为1.28，负债总额、融资负债总额均为3335.51万元。换言之，苏某甫在不到一年时间内总共向证券公司借了3335万元，而且跌破平仓线。
随后中信建投要求苏某甫转入担保物或偿还融资融券负债。苏某甫未能追加担保物或偿还债务，其信用账户的维持担保比例跌破最低线。中信公司于2018年2月5日开始对苏某甫信用账户内股票进行强制平仓，完成强制平仓后，苏玉甫部分融资融券债务尚未清偿。
在爆仓后，苏某甫名下所有银行账户中仅剩1万余元，并且也已被债权人中信建投冻结。广州中院裁令苏某甫向中信建投偿还融资本1026.44万元和逾期利息34.99万元、罚息，支付仲裁费等。执行过程中，该院于2019年8月15日冻结苏某甫在中国建设银行、工商银行、中国银行内的存款总计14169元。
从资产超过3000万到存款不足两万元，苏某甫案件堪称两融业务风险教育的典型案例。
“两融客户通常是在行情大涨大跌中容易爆仓，对投资者和证券公司而言都有很大影响。”据一位券商业内人士介绍，“以2015年股灾为例，当时A股出现千股跌停，大量股票封一字板跌停，部分高位融资的投资者未能止损离场，导致血本无归，而证券公司尽管可以通过各种途径追缴欠款，但依然会有不小损失，并且资金流动性也会受到影响。”
随着资本市场持续交投活跃，融资融券余额自2021年7月中旬以来持续突破1.8万亿元。中国证券业协会指出，融资融券业务天然具有交易和杠杆双重属性，管理思路需兼顾市场风险和信用风险，一方面需要强化交易的动态管控，细化持仓集中度及波动率监测；另一方面需不断完善客户征信授信、维持担保品结构合理，切实防范违约风险尤其是大额损失发生。
身患肿瘤无子女 低价转卖房产避债
判决书显示，爆仓后苏某甫请求法院解冻其银行账户，原因是其无儿无女，现在一个人独居，仅靠自己妹妹苏某丽照顾，名下的财产只有每月的养老金10010元，而且其已被确诊患有恶性肿瘤，年龄已达66岁，依靠养老金维持基本生活。
但中信建投的律师指出，苏某甫每月退休金高达10010元，远超出2019年广州市1010元的最低生活保障标准。即使其需要被冻结账户的资金维持基本生活，也仅能从被冻结资金中给予符合每月最低生活保障标准的资金即可，即每月1010元。
至于苏某甫主张的其患癌，根据其提交的病历资料，其疾病已于2018年治愈，且根据苏玉甫每月退休金和其处置房产情况，其生活应较为优越，并不存在缺乏必需生活费用的情形，其也未提供证据证明已被治愈的疾病需要额外增加生活费用。
此外，关于苏某甫在广州唯一的名下房产，中信建投也与其发生了诉讼。
2018年1月6日，苏某甫、苏某丽签署《房屋买卖协议》，约定苏某丽购买苏某甫名下的广州市越秀区一处房产，面积为55.63平米，总价为141.38万元，成交单价为25412元/㎡。
中信建投的律师认为，苏某甫转让案涉房产的价格属于明显不合理的低价，比如安居客显示2018年6月至2021年3月期间该处房产所处地段的均价在50000元/㎡以上，另外出售后，该房屋仍由苏某甫居住并且无需支付租金。
判决指出，该房屋售出后，仍由出卖人苏某甫居住且无需支付租金，不符合常理；苏某丽购买案涉房屋无任何付款凭证直接证明，按其解释购房款使用现金支付，如此大额款项支出以现金支付，不符合常理。苏某丽作为苏某甫的近亲属，以超低价购买涉案房屋，交易模式不符合常理，应当视为知晓苏某甫负有巨额债务未清偿。因此，对中信公司起诉要求撤销房产转让行为予以支持。苏某丽应将涉案房产恢复登记至苏某甫名下。
若按该房产价值250万元计算，中信建投也仅追回了债务的四分之一。而法院判决指出，在保留被执行人及其所扶养家属必须的生活费用之外，人民法院可以冻结和扣划被执行人的养老金，也就是说，苏某甫每月所得的养老金扣除生活所需以外，还要继续偿还剩下的债务。
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广州一独居老妇炒股爆仓倒欠券商千万，网友对此事有哪些质疑？
广州一独居老妇炒股爆仓倒欠券商千万，网友们对这件事的质疑是比较多的。质疑券商违规授信，主要是这一个老太当时和中信建投证券进行授信的时候，自己已经是60多岁高龄了，而且膝下无子独居，另外本身还有疾病，这明显就是高风险的人物。可券商还能够给这个老妇人授信额度，并且在跌破平仓线之后老人也无力回天，反而倒欠券商千万。
独居老太炒股
正常炒股都是不会倒欠券商的，毕竟每个人投入的本金就那么多，大不了把本金亏完就行了。而且当亏到一定程度的时候都会自行的卖掉，但这位独居老妇人所采取的炒股方式就是授信，授信的话就相当于加杠杆，自己本身是投入了1000多万的本金，然后又给了一定的授信额度，所以相当于总投资额达到了3000多万。最后因为其中的交易出现问题导致必须得平仓，而且除去自己投入的本金以外，这个老妇人还需要向中信建投偿还融资本金1000多万元，还有30多万元的利息。但是这个老太在申请融资的时候，自己已经患了癌症了，而且已经60多岁了，依靠养老金维持生活，又没有子女，这个老妇人是怎么拿到了授信额度也受网友的质疑，所以这样的一个授信以及融资融洽行为明显是不合常规的，也遭到了网友的质疑。
需要控制风险
正常人在进行理财投资的时候，如果没有去选择其他的方式，只是去炒股购买基金，就算亏本了也不会给自己造成他的损失。但是如果采用融资、融券的方式，那么很容易就会因为自己的投资失误或者市场风向改变，导致出现大规模的违约和债务到最后也会给自己带来很大的压力的。所以除了投资人本身要加强风险防范意识，融资融券的营业部也应该帮助客户进行分析，适时的去阻止客户，这样的话才能够更好的去经营。
总结
一个事件的爆发背后肯定是有很多原因的，这一方面有老太自己的问题，也有这个券商的问题，应该要加强整改，从而能够及时的完善内部风险控制。
广州一69岁老太加杠杆炒股爆仓，倒欠券商超千万，她是如何操作的？
广州1一69岁老太加杠杆炒股爆仓倒欠券商千万，这个老太之所以会在炒股的时候出现爆仓，而且倒欠的情况就是自己和这个券商进行了融资融券，有了一定的授信额度。但是由于投资不当，所以出现了大面积的亏损，不仅自己的本金亏完了还倒欠对方很多钱。
老妇人投资亏钱
这个老妇人的年纪也比较大了，而且也没有工作，根据后续的调查可以看出这个老妇人还没有子女，一直都是独居的状态，每个月有一定的养老金可以领取。但是就是这样的一个人竟然可以和一个券商达成了合作协议，这个券商在老夫人已经投入了1000多万本金的情况之下，又给这个老妇人一定的授信额度进行了配资。所以这个老妇人相当于在股市中投入了6000多万元，但是投资的方向不太对，市场的行情也没有达到预期，所以就出现了持续的下跌。于是券商就帮这个老妇人强制了平仓了，不仅自己的本金亏完了，还有配资的钱以及这其中产生的利息。所以这个老夫人也是一下子就一无所有，但是由于本身也没有什么可以执行的资产，对于券商来说也是有一定损失的。
加强审核机制
这个老妇人从年龄以及个人的抗风险能力还有个人的资质上来说，都是不能够进行授信和配资的，这也是基本的常识。每一个在进入到证券领域进行工作的人都会进行资格证的考核，也会有相关知识的考察的。但是即便是这样，这个老妇人还是能够在券商通过考核，而且拿到钱。说明没有认真的审核申请人的资质，里面的工作人员也会有失职的情况，所以一定要认真审查才能够防范风险。
总结
只要能够按照自己的本金去进行炒股投资的话风险都是比较好控制的，但是如果采用配资融资融券的方式进行投资的话，确实会让自己有负债的风险。
