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本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。
如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：李玲珑（k63078），每日更新大盘热点，行情研判、操盘策略和龙头战法，干货源源不断。你对交易是爱好还是在赌博？
我们应该要知道，任何事情太过，即使是好事，也会毁灭我们……我们需要对个人欲望设定明确的界限。
——威兼·贝奈特(William J. Bennett)
事情发生在2009，在一个共同基金产业大会上，中午休息时间，我向邻座的人提到我是投资心理学家，附近有人无意间听到我的话。
安德鲁就坐在对面，显然对我的职业很感兴趣，他引起了我的注意，他对我说：“咱们来聊一聊吧。”
“好啊。”我说。之后他一直坐着，直到午餐结束都没有说些什么。
20分钟后，我左边的位子空了出来，安德鲁移到我旁边的空位坐了下来。他约莫60岁，身材矮胖，眼神鬼黠，散发出魅力。
安德鲁告诉我他是康涅狄格州费尔菲尔德市(纽约市远郊的富裕地区)的经纪自营商，他没聊什么就直接切入了重点。
“我想谈谈交易。”他语调平静，但声音却隐约有些颤抖。
“好，你想现在就在这边谈吗？”我问。
“你对网影(Netflix，网络影片出租公司)这只股票的看法如何？”
我开始谈我对网影的有限看法。
“你觉得百度呢？”(中国的网络搜寻引擎，2005年在美国首度公开上市。)
我改变谈话的方向，问他为什么有兴趣时，他突然打断了我的话。他并不想听我对股票的看法，似乎另有事情困扰着他，他凝视着我好一会儿，终于开始切入正题。
“我有预感，我跟着预感投资。”他说，“过去几年来，我的预感一直很准。”
他若有所思地看着我：“我可以跟你说一件很私密的事吗？”我点点头。
“我从1月以来已经亏了700万。”他说。
“怎么了？”我问。
他说，过去两年来他用自己的账户三番两次赚进好几百万，但后来都赔光了。去年他以房屋净值贷款50万，然后根据预感投入股市。他的预感告诉他，网影的股票未来三个月会大涨，他买进买权，几乎把50万全赌在网影上。
一开始他猜对了。2005年春季，网影的确一直在上涨，让他赚进了400万。然后他又对eBay的股票产生了预感，于是再次买进价值375万的买权。eBay的股价一直持平，其间出现过短暂吓人的下挫，后来又出现令人激动的回档。到了选择权到期那一周的周一，他的买权仅值6.5万元，周五到期时已毫无价值。他的账上原本有房屋净值贷款的50万，后来只剩下2.5万元。他把那笔钱搁在账上三个月，打算出现下一个预感时才动用。
2005年10月，他对网影的股票又产生了另一个预感，于是尽可能地买进买权。之后三个月网影持续上涨时，他一直将每个月的买权展期，一路展期到12月。随着买权价值上涨，他的账户又膨胀至700万。圣诞假期他到堪萨斯州拜访亲朋好友之时，仍放着投资部位，直接跨进新的一年。
安德鲁告诉我：“或许我不该放着那些部位不管，但是我已经无法清楚地思考。”他回忆自己从肯尼迪机场飞往堪萨斯市的情况：“我一直挂念着，我其实可以付钱给那天飞往堪萨斯的所有人,我太在意钱了，不知道如何是好。”
“你后来做了什么？”我问。
“什么也没做。”他说。
“‘什么也没做’是什么意思？”我很惊讶他要度假三周却毫无动作，而且他已经不能再亏700万了。
“我度假回来后，账上价值少了很多，大概只剩下70万。我又把它们展期两个月，最后终于到期，结果一文不值。如今我只剩下8.1万元，就剩这些了，全都是三周后就要过期的价外百度买权。”他愈讲愈紧张。“你知道最糟的是什么吗？我还欠好几百万的资本利得税。我没有为了筹措税金而变卖任何部位，现在我没钱了，我甚至不知道该如何帮孩子支付大学的学费，此外我还必须偿还贷款。”
他的短期交易获利让他年底到堪萨斯玩时，收到金额庞大的国税局税单，但是他又赔掉了一切，包括纳税的钱，总共欠国税局270万。
研讨会结束后，安德鲁邀我从他的笔记本电脑里看他的证券账户数字，以及去年每个月对账单上数字的起伏。他承担了太多的风险，几乎铁定会破产，他的“毁灭风险”高达100%。
我们一起看对账单时，安德鲁一再告诉我：“我有700万时就该卖的，要是我获利时卖掉就好了。”
看过他的交易记录之后,安德鲁直截了当地问我：“你觉得我是赌徒吗？”他是经纪商，职场生涯中铁定看到过一些疯狂投机客，但他却无法分辨自己的行为。
他在市场上大起大落，一直想着这个问题，还用一堆假设性问题来撇清自己的责任：“假如我当初没去堪萨斯会怎样？”、“如果我1月没多买进买权会怎样？”、“假如我多注意一下市场格局又会如何？”
我不禁怀疑：“过去两年中，安德鲁有三次获利翻十倍的纪录。他的风险管理虽然很糟，但他的直觉呢？他会不会做对了什么？”人很容易被短期但无法持久的获利所诱惑。
在职业生涯初期就获得大额获利的投资人很可能出现嗜赌的倾向，或许是因为他们把成功归因于先天的技巧或天分，而不是一时的机运，他们花很多时间想要复制最初的优异绩效。
道别时,安德鲁同意上marketpsych.com网站进行免费的“赌博或交易检测”。隔了几天，他打电话来问我：“百度的价格还在区间盘整，你觉得会上涨吗？”
“你做过网站上的赌博检测了吗？”我问。
安德鲁说他做过检测了，结果显示他“很有可能出现赌博问题”。他坦承自已的交易就像赌博一样，但还是想知道他持有的百度部位该怎么办。
我试着让他看清现状：“你刚说你有赌博问题，现在又叫我为你的赌注提供意见。”
安德鲁反驳：“但是我需要纳税，我对百度有预感。”
“你刚刚说的话听起来麻烦大了，你交易是为了扳回一城，你一定知道那是行不通的。”我说。
“我不知道该怎么办。”他回应道。
“我也无法告诉你该怎么办，你告诉我的一切显示你是在赌博，你必须赶紧收手。”
“我知道,但是我对百度有预感。”
我们的对话就这样持续了好几分钟。
百度的涨幅始终没办法让他的买权变成价内买权，我猜他赔光了那个投资部位。我希望自己能假设一个圆满的结局；他如何还清房贷并送孩子上大学。但之后我再也没有他的消息了。
安德鲁的故事显示了交易难堪的一面。有些交易员获利惊人，有些则承担了过量的风险。赌博者陷入的思想陷阱就是夸大版的认知偏误，很多投资人都有认知偏误的问题。
股市是人性的博弈
“人性是进化得最慢的东西，今天的人性和100年前的人性没太多的变化。”在控制自己下功夫!心理控制、行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关，就成功一半了，这点做不到，其他部分做的再好都没用。要成功首先要有能力控制自己的行为。做不到这一点，没人能帮你。
羊群效应
“羊群效应”是比喻人都有一种从众心理，从众心理很容易导致盲从，而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。不言而喻，绝大多数股民在开户之前，对股市一窍不通，几乎都是在整个股市环境极为疯狂贪婪的时候被动摇。电视，报纸，新闻杂志，都在宣扬股市赚钱者如鱼得水。身边的朋友也两两相劝，别人都开户赚钱现在还不开户，过这村没这店，比上班好挣钱，何不小试牛刀。诱惑，人一生最失败的源头就是受不了诱惑，上至高官下至平民，难逃此列。就这样满怀憧憬进入了股市。
蝇头小利
“蝇头小利”对股民来说可以是尝到甜头，可以是贪图小利，可以是市场对散户的不舍得孩子套不住狼，也可以是市场对散户的放长线钓大鱼。股市在疯狂贪婪阶段，怎么操作都赚钱，只是赚多赚少，可是散户却不深知自己为什么能赚钱，更不知道疯狂贪婪的背后是凶险。
锚定心理
锚定心理在股市交易的时候很常见，4900点的时候为什么舍不得卖?是因为看到前几天5100点的价格，觉得不甘心，心里想着等涨到5100的那个价格我再卖，结果再也没等到。
4500点的时候被4700点锚住。
4000点的时候被4200点锚住。
3500点的时候被3800点锚住。
一路下跌，一路被锚定，一路不甘心。这就是为什么连续暴跌的时候股民往往呆若木鸡，丧失操作能力，而当大盘开始反弹的时候如梦初醒，纷纷挥刀割肉。因为一反弹，股价容易达到之前锚定住的位置，于是就很有割肉的冲动。
自骗机制
自己骗自己是一种非常常见的行为反应，当事人对一件事持有高估的态度，很容易将事实的真相扭曲和美化，以致脱离了现实。
前途看似一片光明，然而投资者并没有对这些政策进行审慎的研究和了解，去思考到底会给公司盈利带来什么样的影响、会不会反应在股价上。
股票出利空，说是“利空出尽是利好”。股灾来了自己没卖，说“别人恐惧的时候我贪婪”。买入的股套牢到现在，说我坚持巴菲特的“价值投资”。
处置效应
处置效应是指投资者在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票的一种大众心理现象。在买卖股票时往往会选择将亏损股票持在手中,而相反在盈利时倾向于卖出股票,具体表现为当股票价格上涨时,投资者卖出盈余股票,在股票价格下降时反而将股票牢牢持有在手中,最终造成了巨大亏损。
怎么样做到逆人性的交易和投资
怎么样做到逆人性的交易和投资？好的投资在大多数时间里，看起来都是错的，需要忍受煎熬和压力。
在日常的生活和学习中，就要有意识地，有组织地去打磨、去磨练、去适应逆人性的一些操作，就像部队训练一样，人天生都是贪生怕死的、贪图享乐的、好吃懒做的、是懒散的、无组织无纪律的，但是军队的存在方式，就是要改造你的人性，通过一种组织和氛围，一种制度和约束机制，来让你服从命令，听指挥、跟组织，讲规矩。
小孩是如此，成年人也是如此。小孩子如果从小不教育好，他就会任性刁蛮没礼貌，想怎么样就怎么样。
那些小时候被宠坏了的孩子，来到社会中，是无所适从的。
其实很多成年人，虽然在日常生活中，已经是成人模式了，但是来到投资中，来到交易实践中，又跟2岁的小孩有什么区别呢？是的，没有区别。
为什么这么说呢？
一个正常的成年人，在社会生活中，是理性的，有节制的，懂得什么该做，什么不该做的，是自我利益导向的，知道怎么做事，最有利于自己。这些都不用多说。
但是，现在这个正常的成年人，来到股市，来进行投资实践了，他的表现如何呢？
首先，他浑浑噩噩，完全不知道自己买入的公司，到底是一种什么样的资产，业务模式是怎样的，未来盈利的稳定性和持续性如何，目前是估值是高还是低，还是合理？目前机构资金和个人散户对待这个公司的股价/市值的态度如何？市场主流观点是认可现在的市值还是不认可？认可的点在哪里，不认可的点又在哪里，这家公司又没有尚未被市场挖掘到的价值，或者说挖掘得还不充分的价值？比如正在布局中的新业务，新产品，虽然还没产生收入，但是未来前景广阔，公司所在的行业，在不在自己的能力圈？自己能否看懂公司的业务？还是只能部分看懂？看懂的原因是什么，是因为之前人生阅历中有与该公司业务重叠的部分，还是自己阅览丛书广闻博记，从他人的间接生活和工作经历中汲取了营养？还是说，只是凭借多年的校园时期形成的学习能力，通过案头资料如招股书和年报的阅读和详细分析，认真思考，了解了公司的生意？
我平时去菜市场买菜，同样的土豆、白菜，都会把附近300米内的超市和菜市场包括流动摊贩儿，一一询价，看他们分别的报价，得出心中土豆的中位数价格，高价，低价，分别是多少，幅度多大？为什么这个卖家报的高，为什么另外的卖家报的低？是因为它的摊子位置在菜市场离门口最近，还是这个老板不想薄利多销，想提高毛利？还是说他们有不同的供货来源？来自小汤山的蔬菜和来自张家口的土豆，原材料成本和运输费都有差异。
市场价格的形成，是微妙的，虽然它不一定科学或者合理，但是它是现实存在的。
关键是：我们只能通过认知上的努力去把握、去了解清楚它科学部分的波动，而无法去把握它非科学部分的形成。
大家，无数的买家和卖家，通过询价报价成交撮合，来完成的定价。
我想表达的是：认真观察、研究、思考价格的形成过程，形成逻辑，发展节奏，虽然没有一张K线图来刻画最近一年的土豆价格变化趋势，但是你心中会有这么一张图的。
所以，我说，看K线还是不看k线，并不是问题的本质，盯盘还是不盯盘，也不是问题的本质。
本质是什么呢？本质是：你在通过什么样的方式去观察和体会市场价格的形成过程。背后的价格变化的逻辑是什么？谁在主导这些逻辑的演变和形成？哪些是主导力量，哪些是次要力量。
K线图，只是把这种价格变化的形态和过程显性化了，图形化了，傻瓜化了，形而上学化了，让你直观地、一目了然地看到市场的变化，变化的力度，强度，节奏，幅度，时间，空间，都让你看到。
但是，记住，在这些K线图呈现出来的东西进入你的视野和内心之前，你应该思考，K线图背后还潜藏着多少我还没深入想明白的东西。
我相信，K线图背后，是一张巨大的链条，或者说是一个黑洞，一个深渊。
我接着刚才的问题，成年人做事思前想后，考虑前因后果，考虑时间地点人物，考虑具体问题，考虑具体环境，做事谨慎而理性，节制而知度。
对吧，这些都是心智正常的成年人每天的*以为常的行为和思考模式。
但是，他来到股市之后呢？他的表现怎么样了呢？
他看着分时图就忍不住杀了进去，他看见K线图好看又忍不住买了进去，他仅仅觉得公司业绩很不错，估值只有30倍，又忍不住买了进去，他看见别人都在炒钢铁水泥，挣钱了，他又忍不住买了进去，他看见别人融资加杆杠挣钱了，他也去融资加杆杆。
你看，同样一个人，在入市前和入市后，在日常生活中，和股市生活中，截然不同，完全判若两人。
请问他之前的人性和操守，理性和谨慎，节制和客观，去哪儿了？？
在公司价值实现的过程为非线性的大前提下，指望去依靠某些指标，量价，图形，去把握这种非线性的波动，是几乎不可能长期取得成功的。短期的偶尔几次小胜不算什么，反而会让你迷失。有没有想过，价值实现的节奏，不仅仅是公司层面的变化驱动，还有投资者的预期，还有外部力量的干预（比如险资的突然举牌），博弈的核心是得去不停地猜测其他投资者或投机者的心思，还要去把握这些人的心思的变化以及这种变化在盘面上留下的痕迹，它们有的时候是情绪化的，有的时候是理性的。
所以我说，基于筹码博弈的交易，真是难。
我实在想不出，这种被称为艺术的东西，真能通过长期的看盘或者交易实践能有什么质的提升。
以上这段话，是我对波段操作的理解。
所以，我觉得高抛低吸也是伪命题。
当然，我这里说的高抛低吸，就是交易派口中经常念叨的那种高抛低吸。
根据估值高低去买入卖出，又是另外一个层面的事情了。
当然，不能精确地把握波动，不代表就不去思考波动，不去思考波动的来源和层次。
波动分什么层次呢？一市场水位变化导致的，二市场水位没变化，但是行业的水位变了，或者大家的风险偏好变了，三市场水位没变，但是公司的市值下来了，水向低洼处流去填坑，总之，要把市值的波动，分为合理估值范围内的波动，以及超出估值范围的波动，我称之为超额波动，超额波动，是完全情绪化、阶段化的，把握这些波动，享受这些泡沫，一靠运气，二靠的还是运气。
而合理估值范围内的波动，又可以细分为：有序波动和无序波动，公司价值的提升，是缓慢的过程，而且是间歇性的，以一个季度为一个节点。
但是在季度与季度之间，这段时期内，用什么来解释市值的波动呢？资金的主观行为或者说主观偏见。
投资者的预期是会受到盘面波动的影响的，所谓一根k线改三观，说的就是这个意思。
本来公司什么也没有发生，但是股价的连续上涨，就足以让大家变得对未来乐观了，多么滑稽的行为。
所以说，不要过多地去理会这些无序的波动，他们是对你的判断的干扰和考验。他们是市场的噪音部分。人们处于对未来不确定性的恐慌，建立了蜡烛图，建立了移动平均线，建立了各种统计数据综合加权后的指标，企图通过总结历史，来推断当下和未来。
这种方向的努力是错误的。
但是人性本质上又需要从这些图形中寻找某种依赖感，某种安全感，就像股价跌到5日均线、10均线附近，就认为会有支撑，跌到前期调整的那个低点，也会有支撑，这是交易者的希望，他们希望会有支撑，当然，这种期望在某些环境下会演变成今后盘面上的事实。但是这种演变却是事前无法预判的。
交易的真谛是什么呢？这是每一个参与交易都需要做出明确回答的问题。
个人认为交易的真谛是：以小博大。我这里所提到的“以小博大”，不是指平常我们所谈的保证金的杠杆作用，而是在交易中“如何用较小的亏损去搏击较大的利润”的问题。
以小博大的代名词便是投机，投机有广义与狭义之分。广义的投机贯彻在我们生活中的方方面面，不仅股市中有投机，现货市场也有投机，甚至一个生命的生存过程，便是一个投机的过程。单从金钱占有的角度来给投机下一个定义，便是：抓住机会，进行投资，以期获得几倍于投资的回报。投机的目的非常明确，便是赚钱。想归想，努力归努力，但事实是有的人赚了钱，有的却倒赔了本。仔细分析一下，其实道理很简单：大多数赔钱的人没有学会以小博大。
以小就是要“付出小的”，可即便是“小的”，很多人仍不愿付出，不付出便想博大。而少数人之所以成功，博到了大，最关键的一点便是学会了“以小博大”，于是从这个意义上讲，生活中便产生了两类人。一类人，称之为“大智若愚”型。这种人豁然大度，眼光远大，不计小利。一类人，称之为“大愚若智”型。这种人小肚鸡肠，目光短浅，斤斤计较。
以小博大的交易的过程，本身便是一个人性修炼的过程。
技术、原则、人性三者之间的关系，在交易中到底是怎样的呢？我以为，技术所解决的是：怎么做的问题；原则所解决的是万一做错“怎么办”的问题；而人性所解决的是原则能否真正执行的问题！
所以，人性是交易成败的关键，是根本所在。一个交易员水平再高，预测市场的准确度亦不可能达到百分之百，怎么办？靠原则去弥补技术之不足，但一个交易员的原则制定的再完备，如果在交易中不严格执行，也形同虚设，毫无意义。为什么会出现有些原则不能执行的情况呢？这便是人性的问题了。从事过交易实践的人都有一个共同的体验，那就是纸上谈兵与真刀实枪是两回事。不交易时看市场往往准确率较高，自我感觉良好，心态不错，为什么？
因为输赢都与自己无关嘛。而到真正交易的时刻，人性的另一面便露了出来，即“想赢怕输”的思想充斥著人的头脑。于是事先制定的计划，事先制定的原则早已抛到九霄云外，结果往往赚小钱、赔大钱，最终导致失败。
由此可以看出，人性在决定交易成败上起到了关键性的作用。如果把交易看作一场战争的话，技术是战术，原则是战略，人性则负责把原则融化贯穿到战术中，从而夺取整个战争的胜利。
如果把技术看成水，原则便是容器，人性负责把水装在容器中，使之不致于泛滥无形，而是有规有矩。
如果把技术看成一种宗教信仰，原则便是无情的法律，人性是法律的执行者，当宗教信仰出现危机时，用法律来无情规范人类的行为。
如果把技术看成一把宝剑，它应该是把双刃剑，使用得当能杀敌，使用不当时则有可能自残。而原则是铠甲、是防护衣，在做好防守的基础上去进攻，才能战无不胜，且无后顾之忧。所以人性负责在宝刀出鞘之前，穿好铠甲，然后披挂上阵。三国时期的曹操手下有员工大将许楮杀得性起，赤搏上阵，结果挨了一箭，正如鲁迅先生所讲的“活该”。
由此可见，一个成功的交易员所具备的三个充分必要条件，便是技术、原则与人性三结合，三者缺一不可，密不可分。没有技术的原则是空洞的原则，没有原则的技术是盲目的技术，人性修炼不够的交易将会是失败的交易，失败交易归根到底是人性出了问题，所以成熟的人性、完备的原则、严密的技术，三者成功凝聚，才能实现真正意义的以小博大！
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炒股太痛苦了，之后日子如何是好？
炒股确实很痛苦，如果以后想要过上好日子，最好的选择就是远离股市，炒股不是一般人能胜任的；想要把日子过好，一定要做到远离赌博一样远离股市。
也许很多人肯定会产生困惑，炒股怎么会影响人的生活呢？为何只有远离股市之后才能过上好的日子呢？其实只要进来炒过股票的人都会清楚，炒股确实可以影响和改变一个人的正常生活，把生活打乱得一团糟。
其一：炒股赚钱难是公认的，甚至很多人炒股都是亏损累累的，把自己辛辛苦苦存的积蓄都亏在股市了。
一旦把炒股积蓄都亏在股市，必然会对人的生活造成负面影响，因为当前是金钱时代，把钱都亏在股市了，生活开销必然会压缩，生活开销压缩之后生活质量就下来了，从而导致很多股民生活一团糟。
其二：炒股是勾心斗角的，类似生意场上一样，你算计我，我算计你一样，导致人在精神上犯困，相信很多股民投资者都能感觉到这一点。
比如当你股票涨起来赚钱了，内心肯定非常高兴，今天赚了钱可以放松放松，犒劳犒劳自己下馆子；反之股票跌了，造成巨大的损失之时，无精打采，恐怕连上班都不想上了，自己一个人发呆。
因此可以肯定炒股会打乱一个人的生活，同时会影响一个人的精神犯困，更是影响一个人的工作状态，这就是由于炒股惹得祸。
其三：炒股影响工作，让人不能专心上班；炒股能让人的财富再生分配，越没钱的变得更穷，越有钱的变得更富；炒股会伤人的大脑，在精神上遭受各种折磨，这就是股民的真实生活情况。
如果人真的想要在工作、金钱、生活和精神之上过得舒服，一定要远离股市，只有销户远离股市才能真正终结很多烦恼，自己口袋有钱该吃的吃，该喝的喝，不要把钱亏在股市了，只有这样以后的日子才过的更舒坦。
最后通过上面进行分析得知，炒股太痛苦是正常的，会在金钱、精神、工作等方面产生过大的影响，炒股会影响一个人很多方面，真正想要日子过得好，请销户退出股市，把剩下的资金转出银行，永远不要踏入股市半步。
炒股对一个人的生活有什么影响？
炒股确实可以在一定程度上影响一个人的生活，但是在一个全民炒股的年代，并不是每个人都适合炒股。炒股需要很多和人性逆向而行的心态，比如不愿止损、喜欢不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利等等。没有一颗“平常心”的人，对挫折的防御，对突变应付都缺乏应有的认识和分析，如果缺乏心理承受能力，很容易造成经常性或突发性的“急性炒股综合症”。然后股民却又是幸福的，小小K线扣动心弦，一叶而知秋，望尽天下大势，全在眼前这块屏幕。拓展资料：股票是一种由股份制有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。由于股票包含有经济利益，且可以上市流通转让，股票也是一种有价证券。我国上市公司的股票是在上海证券交易所和深圳证券交易所发行，投资者一般在证券经纪公司开户交易。 常见的股票分析指标为MACD KDJ RSI等指标，主要用于股市及标的的分析与研判。开盘价：以竞价阶段第一笔交易价格为开盘价，如果没有成交，以前一日收盘价为开盘价。收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。 最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。 普通股 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。
