资本市场再现令人震惊的百亿级操纵大案，可笑的是操纵者经过时间长达一年的努力，一通操作猛如虎，最终结果惨不忍睹——倒亏超5亿元。
证监会12月4日公布的一份行政处罚决定书，披露了这起离奇的市场操纵大案。刘晓东操纵德美化工（002054.SZ）股票，涉及账户44个，股票交易金额高达103亿元，但刘晓东最终亏损5.29亿元。
证监会对刘晓东的行政处罚决定书
坐庄一年，百亿操盘倒亏5亿
刘晓东，男，1972年1月出生，住址湖北省仙桃市。应刘晓东的要求，证监会于2020年7月30日举行了听证会，听取了刘晓东的陈述和申辩，现已调查、审理终结。
证监会查明，刘晓东在2017年2月28日至2018年2月22日期间，控制“胡某霞”等16个个人证券账户及“方正东亚信托有限责任公司－方正东亚·盈泰价值单一资金信托”等28个单一资金信托证券账户（以下统称“账户组”）进行证券交易。
刘晓东在他人协助下筹集资金26.5亿元，其中个人证券账户资金5.5亿元，集合信托账户资金21亿元。部分个人证券账户所有人、集合资金信托委托人与刘晓东存在亲友或工作关系，其中包括其妻弟、侄子、同乡、公司下属员工等。
上述个人证券账户多为2017年2、3月份新开立账户，这些账户首次交易德美化工时间集中于2017年2月至5月，其中有13个证券账户均是在账户开立后10天左右即交易德美化工。7只集合资金信托计划均为2017年3月底至5月初成立，首次交易德美化工时间集中于2017年4月至5月，距离信托计划成立时间均在1月以内。
刘晓东在2017年2月28日至2018年2月22日这一年时间里，其账户组采用连续交易、对倒交易的手段操纵“德美化工”，累计买入3.7亿股，成交金额54.19亿元，累计卖出3.7亿股，成交金额48.88亿元。期末不再持有该只股票，交易合计亏损5.29亿元。
红星资本局复盘德美化工走势看，2017年2月底，德美化工股价不到11元，在此期间刘晓东逐步介入炒作股价，一路上涨到8月份的18元左右，半年时间涨幅超过60%。可见刘晓东期间还短暂大赚了一笔。
但从2018年2月1日起，德美化工股价急转直下，多个交易日甚至连续跌停，到2月22日收盘只剩6元出头，半年时间暴跌也超60%。刘晓东的账户组不仅回吐了全部利润，还倒亏高达5亿多元，堪称“史上最惨坐庄”。
多种手段操纵股票，被顶格处罚
处罚决定书显示，刘晓东通过多种手段操纵德美化工。
一是集中资金优势、持股优势连续买卖。在242个交易日中，账户组持有德美化工流通股数量占流通股本比例超过5%的有228个交易日。其中，2017年8月17日持有流通股数量达到1.35亿股，占流通股本比例达到42.75%，占总股本比例达到32.1%。也就是说，公司的流通股除了控股股东之外，几乎都集中到了刘晓东的手中。
而在242个交易日中，账户组申买量排名第一的有172个交易日，占242个交易日的71.07%。也就是说，该股在很长一段时间几乎都是刘晓东账户组“自娱自乐”。考虑到已经没有几个散户，又要维持每天的成交量，这样长时间的“自娱自乐”实际非常无聊且枯燥。
二是在刘晓东自己实际控制的账户之间进行证券交易。在2017年2月28日至2018年2月22日期间，刘晓东共计有132个交易日，在自己实际控制的账户之间交易德美化工。当日账户组内“自买自卖”成交量超过10%的有45个交易日，超过20%的有20个交易日。其中，2017年6月29日账户组内“自买自卖”达到最高，为35.72%。
在听证过程中，刘晓东对认定其构成操纵证券市场没有异议，但也提出了申辩意见。其辩称幕后主谋是卢某其及其助理黄某煌，为了达到低价收购并控制上市公司的目的。涉案资金也由卢某其筹集（包括通过信托产品融资），刘晓东本人只是配合提供了部分“马甲账户”，并在其指挥下操作“马甲账户”。同时，刘晓东认为处罚措施过重，自己仅应承担次要责任，且并未获取不当利益，不应受到顶格处罚。
经复核，证监会认为刘晓东的申辩理由不能成立，现有证据难以证明刘晓东系受他人指使实施操纵证券市场行为，以及刘晓东控制涉案账户的事实清楚。
证监会指出，自2018年2月1日起，德美化工股价连续7个交易日跌停，期间涉案账户组以被动平仓（强平）为主，被动平仓与刘晓东先前的买入行为密不可分。刘晓东操纵证券市场的行为，已严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，故证监会采取的处理措施并无不当。
最终，证监会决定对刘晓东处以300万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施。
红星新闻记者 李伟铭
编辑 白兆鹏
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证监会今年开首次罚单，谁被称为“最惨庄家”？
继去年出现A股“最惨”庄家，坐庄一年倒亏5亿后，A股又现坐庄操纵大案，庄家动用196个账户炒作华平股份（300074.SZ），一顿操作猛如虎，结果却倒亏超3亿元，还被证监会抓了个正着，分别处以罚款、警告、市场禁入等处罚。
证监会行政处罚和市场禁入决定书显示，熊模昌、吴国荣因操纵华平股份股票价格，利用196个账户亏损3.24亿元。熊模昌被给予警告，合计处以205万元罚款；吴国荣被给予警告，合计处以185万元罚款。证监会还决定，对吴国荣采取3年证券市场禁入措施。
动用196个账户还加杠杆操纵华平股份
熊模昌，男，1976年3月出生，住址上海市杨浦区。吴国荣，男，1966年5月出生，住址浙江省杭州市。
证监会查明，吴国荣实际控制196个证券账户。吴国荣控制使用“白某飞”等186个个人账户和“金谷·信惠182号证券投资集合资金信托”等10个机构账户，共计196个证券账户（以下称账户组）。
在涉案期内，吴国荣控制账户组在213个交易日交易了“华平股份”，其中申买量排名第一的有153个交易日，申卖量排名第一的有99个交易日。
经查明，交易期间内对倒交易持续整个过程，在213个交易日中有114个交易日存在对倒行为，对倒量占市场成交量超过10%的有33个交易日，2018年5月18日对倒量占市场成交量最高达到51.9%。
艰难坐庄一年倒亏3亿多
不过，操纵期间吴国荣账户组最终合计亏损3.237亿元。因其加了配资杠杆，导致亏损也成倍放大。
复盘华平股份走势，在熊模昌、吴国荣介入的2017年7月，华平股份股价才7元多；到2018年1月已经涨到9元左右，可见短期内还是赚了一些钱。可惜随后股市进入熊市，华平股份也急转直下，甚至在2018年6月还遭遇6个跌停，导致庄家也损失惨重。考虑到加杠杆的原因，最终亏损3亿多也就不足为奇。
“最惨庄家”操纵期间华平股价走势
证监会决定：对熊模昌、吴国荣操纵华平股份的行为处以300万元罚款，其中对熊模昌处以120万元罚款，对吴国荣处以180万元罚款；对熊模昌及其一致行动人吴国荣增持数量达到上市公司已发行股份30%时，未履行发出收购要约义务的行为，给予警告，并处以30万元罚款。其中对熊模昌处以25万元罚款，对吴国荣处以5万元罚款。对熊模昌虚假减持“华平股份”的行为，给予警告，并处以60万元罚款。
综上，对熊模昌给予警告，合计处以205万元罚款，对吴国荣给予警告，合计处以185万元罚款。此外，还对吴国荣采取3年证券市场禁入措施。
你见过股市亏最惨的有多惨？
提起股市亏钱，我第一时间想到的就是近年上半年的美股疯狂熔断。熔断导致巴菲特都直呼自己太过于年轻。特朗普只能带领着美联储疯狂印钞票，然后通过这个手段将熔断带来的危险尽可能多的转嫁到全世界。但是即使是这样，美国今年的GDP依旧下降了很多。而且随着美国这种不负责任的行为，世界经济都进入了低谷。
曾经看过一个分析，美国现在制造业外流太过于严重。就像一个啤酒杯，倒入一定的啤酒，那么会起很多的泡沫。酒液就是制造业，而泡沫就是股市等金融产业。泡沫的存在必定是以酒液为根基的。酒液越多，泡沫才会越多。但是随着美国不断把酒杯里的酒倒出去，泡沫在停滞了一段时间之后，立刻开始下降。不过幸亏美国没有把酒倒完，不然泡沫会整个消失。面对股市风暴，强如美国尚且损失惨重。更何况我们这些普通人呢？
我身边有个很喜欢炒股的朋友，给我最直观的感受就是他经常换车。可能一个月前还是奥迪，一个月之后就是奥拓。究其原因，股市赔钱了，卖车。股市大赚了，买车。然后就这样反复横跳了很长时间。在赚了一笔之后，果断退坑。然后拿着钱在自家楼下盘了一间门面房。做起了火锅的生意。后来我们和他在同学聚会的时候，他曾经恶狠狠的来了一句，如果将来儿子炒股肯定腿打断。炒股5年，其中有一大半时间是在忐忐忑忑中睡着。这种感觉实在是太难熬了。看来作为一名韭菜，他已经有了自己的觉悟。
其实当出现熊市的时候，股民真的很想从万丈高楼一跃而下。不知道有多少人直到可转债这种东西。理论上可以每天亏99%，所以一夜之间亏掉一套房是完全有可能实现的。不过好在国内A股还是由国家把控着的，不会大亏，也不会大赚。对于普通股民来说就是亏亏赚赚，看似小打小闹，但是却保证了很多人不会一夜之间倾家荡产。因为国家明白，很多人真的会拿着房子抵押贷款，然后全部投入股市。这种赌徒式的思维古代存在，今天存在，未来也一定存在。所以T+0和涨停限制始终没有放开。
作为散户一样存在的股民，本身抗风险能力就差。而且你所谓的全部家当投入股市，在某些金融精英的眼里，就是一颗稍微大点的韭菜。亏了大家会骂相关部门，认为是相关部门的政策不到位。如果赚了也不会夸相关部门。而可怜的相关部门一边得挨着骂，一边不断想办法保护骂他的人。这个活但凡心态差一点就干不成。所以股市亏钱的事情很多，自认为没有两把刷子的，千万别进去玩。真的觉得钱比较多，想搞投资，先把基金玩通了再说。真想进入股市，那么可以先试试封闭型基金。
