各位书友大家好，欢迎继续做客作者的读书圈，今天我们继续来讲这本书，笑傲股市。昨天我们说到了，到底要不要趁着回调的机会买入强势股呢？千金难买牛回头这句话对不对呢？1972年6月，利维兹家具公司上市后股价就一路上扬，之后开始回落，从最高的60美元跌到了40美元，此时吸引了一家机构投资者的关注，他们在这个价位买入了这只股票，虽然后面真的涨了几周，但很快就一路下跌，跌倒了18美元。甚至还有更惨痛的，1981年9月，有机构投资者，在多姆石油公司的股票从16跌到12美元的时候，买入了这家公司，结果几个月后他的股价跌到了1美元。
甚至作者一直看好的思科系统，2000年他一路涨到82美元，随后跌到50美元，很多投资者都在这里买入了股票，但这家公司最后却跌到了8美元，并且直到2018年的11月，也没有再回到过50美元。那么蓝筹股怎么样呢？我们看美国银行，2006年12月，股价55美元，一年后跌到了40美元，如果此时你觉得便宜买进去了，那么他两年后就跳水跌到了6美元，直到现在也没回到2007年底的位置。
所以作者用很多案例说明，不要在强势股回调后买入他的股票，同时也在阐明他为什么要设置一个8%的止损保护的原因，因为很多公司一旦跌起来真的深不见底。
那么现在是个熊市，我们该如何操作呢？作者的办法很简单，就是找那些市场大幅下跌，但他依然上涨，而且形态保持完好的股票。总之，记住作者的忠告，即使看似便宜，投资于滞后股，也很少能给你带来回报，必须把你的选股范围，限定在市场领军股里面。一旦股价低于买入价的8%，赶紧止损。以避免受到更深的伤害，这是右侧交易铁一样的纪律。
下面我们看can slim选股法的字母I，叫做机构认同度。股票的上涨，必须是大量的需求推动的，而股票最大的需求方，显然来自于机构投资者，比如共同基金，养老金，套利基金等等，机构认同度指的是这些机构投资者所持有的股票份额，注意这里的认同度绝不等于是研究报告里面看好，作者说那些研究报告没什么太多参考意义。作者认为一只成功的股票，并不需要太多的投资者来关注，但至少也应该有那么几家，各类机构投资者最好别超过20家。如果一家机构投资者都没有，就很麻烦，因为市场中的股票多多少少都会被机构投资者关注，那么也就是说，在机构关注之后，没有一家愿意投资他，这就说明他失败的概率很大。如果有几家买入并持有了，至少说明，这几家有强烈看多的理由，否则没有人会花真金白银去开玩笑的。一个买入的机构，肯定比一个没有买入的机构，研究的更加透彻。
当然光关注买入机构的数量是不够的，还要看这一数字，在最近一段时间是否持续保持了增长。并且更重要的是，在最近一个季度中，该股票的持有这数量变化。如果持有人数变多，那么也就意味散户进来了，筹码分散很多，不利于他的上涨。相反，持股人数持续下降，说明筹码正在集中。
在查找基金持仓的时候，大家可以使用一些工具，比如晨星基金网，天天基金网，他们就会经常统计，哪些股票被机构投资者买入的最多。作者的习惯是到东方财富的客户端上，找一个基金重仓的标签，打开他就可以看到基金重仓股的全部统计了，2018年11月，在机构增仓的统计中，中国平安是机构之王，被974家机构投资者持有，其次是兴业银行，有335家机构持有，再往下是平安银行，被215家机构持有，依次往下是民生银行，烽火通信，顺鑫农业，温氏股份和汤臣倍健。这些股票都被百余家机构持有。而在机构减仓的名单中，贵州茅台名列第一，招行，格力，工行农行伊利还有美的，长春高新，恒瑞医药，保利地产，分列2-10位。用作者的思路，持有机构在15-25家，且机构增仓的，大概有那么10来家公司，排除掉次新股，走势比较好的有创业软件，石化机械，坤彩科技等股票。大家可以好好研究一下。
作者还强调了一个概念，你的股票，被机构过量持有了吗，这是他自己1969年创造的词汇，用来描述一只股票里的机构投资者过多，过量持有的风险在于，一旦熊市开始，或者公司业绩不达预期，那么这只股票可能会被大量抛售。以前的相拥护盘，变成了相互踩踏。比如次贷危机中，花旗银行就发生了这样的情况，他从57美元，一路跌到1美元。AIG保险，更是从100美元，跌到50美分，超级大牛股思科也是这样，他被1000家机构持有，但互联网泡沫一来，让他的股价暴跌。直接跌去了95%。
投资股票，一定要记住一句话，物极必反！没有一家公司能够永远跑赢市场预期，所以他肯定会有繁荣和衰落的更替。1974年，作者将115美元的施乐公司，放进了卖出名单，所有人都认为他疯了，这么一只神奇的股票，被所有机构看好，为什么要卖出呢？而作者的理由就是，施乐已经被过量持有，这也就是作者所说的，该买的都买了，那么未来这些人什么时候卖，就是个大问题了，所以你要争取跑在他们前面。1998年，作者又将吉列这种大牛股，列入了卖出名单，同样遭到了很多人的反对，后来他们又剔除了安然，这个故事大家都知道，后来安然因为做假账甚至倒闭了。股市永远盛极而衰，物极必反，当所有机构共同看多的时候，基本市场也就到头了。
在机构广泛认同的时候，一定是这只股票的流动性最好的时候，机构投资者都在买入，也就有足够的资金，所以你可以在这个位置毫发未损的卖掉你的投资。否则，如果市场变得惨淡，开始下跌，机构投资者撤离，那么你将很难卖掉你的投资。如果没有流动性，那么价格都将是虚假的，只是纸面财富。作者就听过行业里的这么一个故事，某个机构，投资一只小盘股，看起来赚了大钱，涨了5-10倍，但是出货的时候，却遇到了麻烦，市场无人接盘，还没怎么卖呢，股票就跌停。导致他反反复复做了好久，才出掉筹码，最后一算账，卖股票的平均成本，比买入的平均成本，只是高了50%不到，所以这也是一次非常危险的操作。
下面我们来看，can slim选股法的最后一个字母，M，他的意思是研判市场走势，所谓覆巢之下焉有完卵，如果大盘处于一轮股灾之中，那么个股也很难守得住，2000年，2008年，很多强势股也都跌了75%以上，损失惨重。所以你在买股票的时候，还要做好一个研究那就是，要看看是牛市还是熊市。
在知识星球齐俊杰的粉丝群里，很多人也经常来问作者，说怎么去判断一个市场究竟是熊市还是牛市，是左侧还是右侧呢？那么接下来这些内容您可要找个小本记好了。跟我们讲的其他投资书不同，这本书的作者，威廉欧奈尔，坚信市场是可以判断的，他认为牛市和熊市都不会轻易终结，市场总会经历几次艰难的拉锯调整，反复捉弄一下那些意志不坚定的投机客，直到没有人在意这个趋势了为止，此时大盘就在这种漠视中，悄悄转变他的趋势。
股市是经济的先行指标，也就是我们对于预期的反应，全部都在股价之中，所以很多人问我，他觉得明年经济不好，作者告诉他，你觉得的已经都跌出去了，甚至你没有觉得的，也都跌完了。所以不要用预期去判断市场，因为市场已经对预期做出了反应。
股市中，也有他的自身规律，比如铁路设备，机械，还有其他有色煤炭，这些资源品，他们在商业周期中处于相对靠后的位置，一旦他们都开始上涨了，那么行情可能很快结束，而我们也就要见好就收了。作者总结就是，一人得道鸡犬升天，当你看到鸡犬升天的时候，就该小心了。很多东西并不是业绩好，而是因为纯粹被带火的。大家有兴趣可以关注一下，有色煤炭，还有白酒医药，有色煤炭一涨，其实行情就快结束了，白酒医药一涨，就基本要坑杀散户了。反过来说，白酒医药一跌，银行一回落，市场基本就见底了。债券牛市回归，你就可以缓慢的布局股票了，这时候的股票应该是最便宜的时候。明天，我们顺着作者的思路，看看如何去观察大盘走势，如何在第一时间分辨出牛市与熊市。
强势股一般回调多少可以买入
强势股票是指在市场处于上升趋势时处于稳定上升趋势的股票，并且存在领先于盘面和板块的股票。在正常情况下，强势股票将会强于市场指数中的涨幅，而强势股票的修正主要是由于股票价格在前期稳定快速上涨后，由于不同的原因受到了冲击。在正常情况下，向下回调也将出现在股票的整体上涨趋势中，并且很有可能不会出现打破这一趋势的向下回调。强势股回调根本原因是，在前期快速上涨后，股价肯定会进行强势震荡建仓，而这种震荡建仓一般是一条非常冷寂的连续大阴线，甚至出现跳空性低开走势。这样做的目的是吓唬或给人们施加压力，如中小投资者。然后，在达到目的之后，将会有一个新的上升趋势。因此，对于这类股票投资者来说，他们应该抓住这种冲击下降带来的机会。也就是强势股回调买入技巧。股票价格的整个运行过程中往往会有一个回调，主要原因如下：1.股价上涨一段时间后，其交易量逐渐增加，因此有必要略停顿，以方便个股换手。就像慢跑一样，长跑后你必须休息一下。2.在股价连续几天上涨后，低买高卖的人都赚了大钱。由于“落袋为安”的心理状态，许多投资者将浮盈变为他们的实际利润，导致上档抛售压力，这导致高市场条件的抛压阻力。3. 一些股票被困在高位的投资者，在股价连续几天上涨后，或者损失已经大大减轻后，已经开始获利，于是他们偷偷地卖出股票，这反过来又加大了卖出压力。4. 赢家江恩的强势股二买战法也同样适合这种方式，具体参考强势股二次买入法。个股项目投资价值随着股价的上升而下降，投资者的购买兴趣也随着股价的上升而下降。因此，追涨股的动力被大大削弱，这使得市场上涨趋势出现停顿。强势股票的回调主要是由于在前期快速上涨之后，股价不可避免地会进行强势清洗，而这种清洗通常是一条非常尖锐的连续负线，甚至是一个尖锐的缺口，开盘价越来越低。这样做的目的是恐吓或压制我们中小投资者。然后在达到目标后，新一轮的上涨将再次启动，所以投资者应该抓住下跌带来的机会。我们可以参考以下方法购买：1.箱式趋势购买股价前期经过长时间的区间调整后，出现突破区间趋势的压力点，处于一个稳定强劲的上升市场。如果随后的股价下跌并回落到前一个箱体趋势的压力点附近，股价就会停止下跌并反弹。此外，当成交股市在低位停止下跌时，其成交量继续上升。然后，在前一个箱体趋势的压力点附近，投资者可以作为强势股票回调的参考买入点，参考买入点的支撑水平也可以在前一个箱体趋势的压力点附近使用。2.成交量巨量阴线购买在上涨市场的某一天，股票价格突然释放了大量的成交，股票价格开始上涨。当它达到一定高点时，它开始横向排列，然后踏上10日均线买入。第二天或第三天，它通常会再次突破以大阳线的形式。3、“横刀立马”回支撑当股价运行到上一个高点附近时，一条大阳线突破这个高点，成交上升，然后横向进行整理。股价回落到10天移动平均线，投资者可以在回落的当天买入。股票价格将在第二天和第三天再次突破阳线。当股价突破时，它一定是沉重的，横向安排应该减少。强势股回调买入技巧常见问题：1.选择的强势股最好是在板块的领先股票2.股票短线回调属于短线股票交易，短线股票交易必须与股票市场的自然环境相配合；3.单只股票越受欢迎，就越有可能对受欢迎的主要股票中的第一只股票短线进行大胆的干预；4.股票市场越强，价格就越高。一般来说，在从底部开始或加速中心线上升的初期，通过率最大；5.股票主题越令人震惊，可信度就越高。一旦底部股票涨停或连续股票涨停市场出现，当股票在短线第一次回调时，可信度相对较高(但连续五个字的股票涨停板后就要谨慎了)。
一些老股民总想等股票回调时低买，你认为股票回调到低位了就可以买进吗？
回调买入法是一种相对较为稳健的操作手法，但并不代表个股回调一定就能够选择买入，或者说买入后一定能够会获得收益，当该股的庄家或者主力出货导致个股开始出现回调，后期股价会出现持续性回调的情况，回调买入法虽说是一种较为稳健的操作手法，并且也深受很多老股民的喜爱，主要原因是老股民在交易时间较久，有着明显的风险意识，一般操作手法较为稳健，不会轻易去追高买入一些股民。
而一些新股民交易时间较短，刚开始并未在股市中亏过很多钱，并没有一些风险意识，在操作上较为激进，更加偏爱一些强势股，特别是一些连续涨停的个股和强势突破的个股，这也是很多新股民必须要经历的阶段，当亏损幅度较大后，操作手法会发生很大的改变，那回调买入法要注意哪些细节问题，什么类型的个股可以选择回调买入法，下面我们来简单介绍下。
上涨趋势回调买入法当个股出现回调的时候，我们要首先判断该股的整体趋势，如果该股趋势较好的话，短期个股出现了回调，此时我们可以寻找该股的具体的买点，上涨趋势中的个股出现回调后，再次出现上涨的概率较大，而个股整体趋势往下，个股后期持续性下跌的概率较大，即使在下跌趋势中也会出现反弹的情况，但我们很难把握到该股的具体的反弹点位，回调后买入后个股再次下跌的概率较大，具体参考下图案例：
上涨趋势回调买入法必须要注意几点，很多前期趋势较好的个股，一旦庄家主力开始出货，回调后股价也会出现持续性下跌的情况，我们要注意几个操作细节：
（1）当个股回调之前，高位出现持续性放量的情况，特别是下跌阶段还出现放量下跌的情况，这类个股回调不建议大家操作。
（2）前期趋势较好，个股上涨到一定阶段后就开始出现回调，回调时候较为坚决，在回调阶段成交量开始逐步萎缩，成交量逐步的萎缩代表该股洗盘的概率较大。
（3）个股在回调阶段不能够跌破该股的重要趋势线，回调阶段一旦出现放量下跌跌破上升趋势线的情况时候，不建议在回调阶段买入，等待后期股价重回上涨趋势后再考虑买入。
突破回调买入法当个股短期走势较为强势，股价一度突破了前期的重要压力位置，很多情况下股价刚完成突破后并不一定会出现持续性上涨的情况，特别突破后该股的跟风盘较为严重的时候，庄家主力必须要选择回调洗盘的手法，一旦洗盘结束后股价再次出现明显上涨的情况，具体参考下图案例：
上图案例就是该股放量突破前期的重要压力位置，突破后股价并未选择持续性上涨的情况，短期也出现明显的回调，回调后股价再次出现明显的上涨，突破回踩买入法在操作上要注意几个细节：
（1）突破首先要突破该股的重要压力的位置，比如前期的历史最高点，或者前期该位置长时间无法完成突破，压力越大，后期突破持续性上涨的概率较大。
（2）最好选择放量突破的个股，个股放量的突破前期压力位置，代表资金介入明显或者说庄家主力花费的成本较大，既然花费那么大的资金，肯定是希望股价后期能够出现的持续性上涨的情况，特别是突破后还出现回调的情况，后期再次上涨的概率较大，而缩量的突破可能是庄家主力手中筹码较大，但后期的不确定性的较大，特别是庄家主力采用诱多的手法，花费少量的资金选择让股价出现上涨，实则是为了吸引更多的投资者关注后完成出货。
（3）突破后股价开始出现回调，回调阶段成交量最好出现萎缩的情况，特别是逐步的缩量，代表放量突破介入的资金，并未在回调阶段卖出，后期的上涨的概率较大，具体参考下图案例：
总结：上面重点介绍两种可以选择回调介入的方法，其他形态的回调后期上涨还是下跌很难确定，而选择这两种回调介入后期的成功率较高，在操作上把握好上面重点讲解到的几大细节，提高操作的成功率。感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。
