杰克·施瓦格
对冲基金与期货领域公认的专家。
在二十多年的时间里，他走访了上百位全球顶尖的基金经理与研究员，并将他们的思想与知识整理成了《金融怪杰》（1989）、《新金融怪杰》（1992）、《股市怪杰》（2001）和《对冲基金奇才》（2012）等系列经典书籍。
在采访了多位顶尖投资人之后，杰克·施瓦格发现：
优秀的投资人所采用的的投资方法多种多样，有些人靠基本面分析，有些人利用技术分析，有些人视两天为长期，有些人则把两个月视为短期。
虽然他们奉行的原则不一而足，但有些东西是共通的。
如果想在投资领域获得成功，以下这些方面尤为重要：
1、投资方法要适合自己的个性
投资者所采用的方法与其个性相适应至关重要。
如果你不想整日盯着报价屏（或者做不到），那么，就不要采用短线交易方法。另外，如果你经受不住市场决策的巨大压力，最好采用一种机械的方式（注：比如定投）进行投资，只需按部就班就行了。
无论如何，所采用的方法要适合你，要让自己感到很舒服这一点无论怎样强调都不为过。
2、技能和勤奋
投资成功主要依赖于天生的技能吗？单凭勤奋能找到成功的方法吗？
毫无疑问，许多投资大师都有特殊的投资天赋。
同样，任何人都能学会演奏一种乐器。但是，不管你做出怎样的努力，也只有少数个人才具备成为音乐大师的天赋。
一般来讲，天赋和努力结合起来才能成为某一领域的出类拔萃者。如果没有优秀的天赋，
努力可以达到纯熟的专家水平，但难以达到一流业绩。
在我看来，投资也是这个道理。任何人都可以在市场上挣钱，但只有少数人有天赋成为大师级的投资者。因此，成功投资的知识可以后天传授，但仅此而己。
要制定合理的目标。
3、好的投资无须艰辛努力
稍等片刻。难道我没有说过努力是成功的一部分吗？好的交易怎么可能无须付出努力呢？
其实并不矛盾。
努力是指预备过程——要成为好投资者要先进行研究和观察——而不是指投资本身。
努力是指人的观念、创造力、毅力、动力、欲望和投入精神。努力并不意味在交易过程中毫不费力。当然艰辛劳动也不意味着要和市场行情作斗争。
相反，越顺应市场走势，越容易赚钱。就像一位不愿透露姓名的交易员所说：
“
投资就像射箭一样，越使劲、拼命，越容易出错。因为这样做无法感知和跟踪市场节奏。最好的投资人无须费力。
”
4、资金管理和风险控制机制
风险控制并不需要数学家的好头脑，只需按照以下三步来做就可以达到控制风险的目标：
一笔投资的风险要控制在资产1%-2%以内。
在买入之前，要预先确定好卖出的行情标准。（我采访的很多投资人都严格遵循此原则。）
如果损失超过本金的某一预定比率（如10%—20%），那么，就暂停—段时间，喘喘气，分析一下问题出在哪里，等你恢复了自信和对市场作更进一步的研究后再开始。
如果你管理的资金量很大，不顺利时不妨把投资额暂时缩小。
5、制订计划
没有投资计划去做投资，就等于没有设计图纸就去建筑房屋一样，肯定要付出巨大且本可避免的代价。
6、自我约束
我采访过的投资大师们提的最多的词汇就是 “自我约束”。
他们总是安慰我说，“我知道你听过不止一遍了，但是，请相信我，这一点确实重要”。
原因有两个方面：
第一，它是进行有效风险控制的前提条件。
第二，要毫不犹豫地实施自己的交易方法和决定如何交易，就必须严格约束自己。
我愿意提醒各位：谁都难以躲避坏习惯，你只能扼制它们——一旦你懒惰或懈怠起来，它们就乘虚而入。
7、要敢于承担责任
不论输赢，都要对投资的结果负责。
即使你是完全按照别人的建议行事，或者从市场获取到错误的信息，你也要承担责任，因为最后拍板、做决定的还是你自己。
成功的投资者从来不把失败归咎他人。
8、要独立自主
要养成独立思考的习惯，决不要随波逐流。各种媒介对股市的报道与读者见面之前，市场行情已经开始反映了。
独立自主还意味着要自己做快定。不要唯他人马首是瞻。
即使是一流投资人的建议也会让你赔本。
9、对赔钱要有心理准备
赔钱是投资的一部分。
但个别投资的失败并不影响总体的成功，因而，失误并不可怕，而且也难以避免。
再没有比害怕赔钱更容易赔钱的了。
如果你经受不住这种损失，要么你将以血本无归而告终，要么你会丧失赚钱机会而结束——任何一点小的失误都足以前功尽弃，与成功无缘。
10、缺乏信心时要适当调整
如果你发现自己总是以否定的形式思考问题，那最好出市休息一会儿，经过一段时间调整后再慢慢地入市。
要把市场作为冰冷的海洋来对待，下水之前要试试水的温度。
11、不要急于听他人的建议
急于听他人的建议说明缺乏信心。如果做一笔交易之前，你特別想听他人的建议，这说明你需要出市调整。
12、保持耐心
成功的机遇有时需要耐心。你不必总在市场中待着。
正如利弗莫尔在《股票操盘手回忆录》中所说：
“
不管在什么地方，什么时候，总有一些傻瓜在做错误的事，华尔街也有一些傻瓜，认为他们得时时刻刻地交易。
”
罗杰斯在《金融怪杰》中，对于交易需要耐性，有一段精彩的说法，
“
我只等钱躺在转角处时才进场，所做的事情，只是走到那里，把它捡起来。
”
换句话说，在他十分肯定某笔交易简单到如从地上捡钱之前，什么也不做。
另外，千万不要为了弥补从前的损失而孤注一掷、把头寸做得太大——报复性的交易最容易招致失败。
13、对自己的持仓也需要耐心
耐心不只是要等待合适的交易机会，而且包括对自己的持仓也要有耐心。见好就收是无法从正确的头寸中赚到大钱的重要因素。
《股票作手回忆录》就此写道：
“
让我挣大钱的，不是我的想法，而是我的不动如山。听得懂吗，坐着一动也不动！
”
业余人士因为发生巨大的亏损而破产，专家却因为赚取蝇头小利而破产。
14、逐渐变化交易头寸
最好不要一把梭，无论买入还是卖出。
逐步加仓和减仓可以适时保持灵活性和扩大选择范围。
抱得比大部分的投资者久得多，这也是渐进法的潜在好处。
15、追求获利而不是追求完美
很多人追求顶和底的原因是因为他们想证明自己多么聪明。
在市场上，要追求获利而不是追求完美，不要以是否抓住顶和底来判断投资人的优劣。
投资人算不算成功，看的是他每一笔交易是不是经常赚钱，而不是看他有没有完美的交易。
16、不要怕人家说自己傻
上周，你对办公室的同事们说：“我对标准普尔股指的预测恰到好处。市场将达到新高。”
现在，情况好像不对。
市场不仅没有上冲，反而不断下跌，你明白市场是风云生变的，然而不管你承认与否，你的预测会影响你的主观。
为什么？
因为你不想让人们觉得自己的判断错误而显得愚蠢。结果，你可能会把市场的利好主观扩大——市场不会继续下跌，只是上冲之前的调整……使自己无法及时将手中不利的头寸加以解决。
处理这种爱面子的办法很简单：不要动辄对他人谈自己的头寸。
那么，如果你的工作要求这么做，该如何呢？
有一条原则是：当发现市场走向与自己的判断发生冲突时，不要着急，重新判断恰好是你维护自己权威的最好机会，这样做不仅不会丢面子，反而使人们对你的判断能力刮目相看。
17、抓住价格波动的一部分就好
一种趋势最容易把握的部分就是中间阶段，这也意味着你在进入交易之前就已经错过部分机会了。
18、学会机动灵活
忠诚对于家庭、朋友和宠物来说或许是个美德，但它在交易中却是个致命的弱点。永远也不要死守一个头寸。
一个真正的投资高手能够做出180°的大转弯，只要市场走势明显道转，即使有所亏损，也能马上扭转他失利的头寸。
19、把一部分利润抽出来
把部分盈利从市场中抽出来，以免使自己滋生自满情绪。因为你太容易给自己的过度交易和退出市场的迟缓找理由了，你会说：“这只不过是利润”。
但从一个账户中抽取的利润才是现钱。
20、“希望”只是一个普通的词
“希望”对于一个投资人来说不是一个好词。
不仅表现为你失利时迟迟拖延退市、希望市场能够反弹，而且表现在你希望市场能够有所感应、允许你在一个错过的交易中有更好的机会介人。
21、如果不得不赢的话，就赢不了
有一句古老的华尔街格言：
“
害怕的钱永远也赢不了。
”
道理很简单：如果你在用自己输不起的钱冒险，那么你在交易中就更容易犯感情用事的错误。
如果你必须赢，你就会更容易犯错误。市场不会因你绝望时做交易造就的粗心大意就对你有所宽容。
22、当市场允许你很轻易
摆脱危境时，要慎重考虑
如果市场允许你以比你预期的好得多的价格退出时，不要急于从你担心的位置中退出。
市场并没有在恐惧中一路向下，暗示着，有一些非常有力的潜在力量，正使得市场朝有利的方向发展。
23、在市场中寻求
刺激需要付出很大代价
刺激和交易本身或许有一定的关联性，但却与交易成功毫无牵涉（除非你反着看）。
做交易不是为了寻求刺激，而是要赢。
24、保持镇定
出色的投资者都能够保持平静，超然无视市场所发生的一切。
如果你说“我要看着我自己做这笔交易”，而不是说，“我要做这笔交易”，你会突然发现这过程要容易得多。
25、把投资放在适当的位置上
生活中除了投资以外，还有很多东西值得我们去追求。
小基快跑整理自《新金融怪杰》
