来源：合成网格走向盈利
编辑：佰宸期讯
开始之前，先想想市场的几种运行方式：
大涨
震荡小涨
震荡
震荡小跌
大跌
基本策略中的买方，虽然亏损有限，但是胜算很低，不见得可行，比如买平值虚值购，基本上只能在大涨这一种情况中有胜算，还要面临隐含波动率下降带来的潜在损失。实值购在大涨和震荡小涨中有胜算
基本策略中的卖方，有很高的胜算，但是也有不小的问题，比如卖平值沽或者虚值沽，虽然在大涨，震荡小涨，震荡，震荡小跌中都有最终胜算，但过程煎熬，且面临隐含波动率上升以及标的物下跌带来的过程亏损。
那有没有一种办法，既能在方向上占一定的便宜，还能不惧怕波动率的上涨和下跌呢？
有的，那就是比率策略，氛围认购比率和认沽比率，本文说下认购比率。
先说明下认购比率和认购牛市价差策略的区别
如果认购的买方和卖方是1比1，那就是牛市价差策略
如果认购的买方和卖方是1比N，N>1，那就可以理解为比率策略。
一般N>2
认购比率策略应用场景叫：看不大涨。这显然就是看大涨的反面，所以胜算很高，如果价格刚好落在了两个行权价中间，能两头获利。
以300etf为例，如果做4700-4900的认购比率，1比2
策略优势：
1、不错的盈利区间。这个区间比单独买购和价差策略区间都要大。当前价格在4.87，盈亏平衡点在（4787，5013）
2、波动率下降能获利。
3、胜算高，图中虽然盈亏平衡点下方的在4787，但价格跌到4787之后，亏损是确定的。还能再开新仓。
策略劣势：
1、一旦价格突破5013，继续上涨，会面临较大亏损。
2、波动率大幅上涨，也会导致盘中亏损。
如果防范这二者，可以再在虚值认购端加入买方，这就形成了蝶式。风险更低，利润更低，但更加稳健了。
期权策略看起来复杂的很，但实际上都是从4个基础策略来演化的，归根结底，还是标的为王，策略为标的服务。只要有明确的想法，期权基本都是可以实现的。
一般来说，价差和比率掌握好，就能应对很多了。
《高胜算交易策略》读书笔记
1.多重时间结构动量策略
在任何市场和任何时间结构中，确定交易方向出入场计划的最强有力方法，是识别可建仓条件的关键因素。（没吹牛逼吧？）
如何客观的识别趋势方向，当前趋势是在早期或晚期阶段？
最根本的双重时间结构动量策略：（1）在大时间结构动量指标方向上交易（2）随着小时间结构动量指标反转执行交易入场计划
2.大时间结构动量趋势确定交易方向
双重时间结构动量规则一：如果大时间结构动量状态不在超买或者超卖区域，那么就顺着该动量趋势方向进行交易。大时间结构动量状态确定交易方向，这并不意味着开始交易，它仅仅表明潜在的交易方向，做多还是做空。在考虑具体的交易之前，小时间结构动量反转必须确立。出现小时间结构动量反转也不能立刻开始交易建仓，但它满足了可以考虑执行建仓的前提条件。
3.随着小时间结构动量反转执行交易入场计划：
规则二：以大时间结构动量趋势方向为交易方向，随着小时间结构动量产生顺向反转而执行交易入场计划。当小时间结构动量在大时间结构动量趋势方向上产生顺向反转时，可以入场建仓条件成立。
4.动量反转
动量反转就是动量指标由空转多或者多转空。一个动量指标包括两个指标线，像随机指标或者相对强弱指标，当快线穿越慢线时，就会产生反转。如果指标本身具有超买超卖区域，则这些指标在超卖或者超买区域的快慢线交叉，就是动量反转的信号！
5.STOCH和DTosc，基本上反转都是一致的，动量和价格趋势经常发生分歧，当价格趋势减速但没有反转时，动量趋势经常反转，与价格趋势反道而行。所有的动量反转指标不会总是那么接近实际的价格反转
6.小时间结构动量在大时间结构动量趋势方向上的反转仅仅是可以考虑建仓的条件，而并不是入场指令。
7、忽略超买区域的牛向反转和超卖区域的熊向反转，例如：小时间结构动量牛向反转必须出现在超买区下方才有效，因为在超买区域，则向上空间非常有限。
8、再次强调，双重时间结构动量策略可建仓条件成立时的价位，不是交易执行点，只是价格趋势达到了考虑入场的最小条件。不论交易的是什么时间结构，在可建仓条件成立后，只有当一根K线的高点或者低点再小时间结构动量方向上被突破时，才能真正地入场交易！！
9、在大时间结构动量趋势方向上小时间结构动量反转是可建仓条件成立的必备条件，以此为基础的交易策略是完全客观的、符合逻辑的和切合实际的高胜算策略，也是适用于任何市场和任何时间结构的低风险可建仓机会。
可建仓条件的成立，不是去开始交易，而是在考虑实际交易前，它必须成立。
10、多重时间结构动量策略的指标选择
动量反转：STOCH指标为例，如果快线上穿慢线，则为牛向反转，反之为熊向反转。动量反转不是交易信号，而是交易必须达到的条件。不论是KD指标还是MACD指标，都可以作为动量指标，看个人使用习惯。
MACD：没有超买超卖区域，但是并不影响将它用在双重时间结构动量策略中：当零线柱上的一个柱线比前一个短时，动量出现熊向反转，当零线下的一个柱线比前一个短时，动量出现牛向反转。
一个例子中，STOCH指标双线在动量熊向反转前，完美的进入了超买区，然而，牛向饭赚钱没有典型的达到超卖区，因为大趋势倾向是牛市，所以，如果趋势为牛市，则指标挂在超买区域，出现较浅的动量回调，经常价格调整时不达到超卖区域，这是一个应当知道的特色，大级别的趋势会影响STOCH指标的循环
11、我们要偶尔调整指标设置，去反应最近的动量震荡。选择合适的回顾期数，使指标在大多数动量反转前处于超买或超卖区域。回顾期数设置太小，容易出现过于频繁的动量反转，设置太大，则会之后，决定才用哪种设置，看看哪个最能发挥指标的作用，利用最近的数据测试几个不同的指标设置。
最能发挥作用的标准：一是，大多数动量反转都出现在指标的超买或超卖区域；二是，动量反转出现在价格波段高点或者低点的两三根K先内；三是，在超买区和超卖区之间没有错误的动量反转！设置出的最优参数将来通常来说是有用的，但不能保证一直有用。
如果一个大时间结构动量趋势是牛市，那么在任何一个在超买区域下的小时间结构动量牛向反转都是一个做多交易的可建仓机会。
12、双重时间结构动量策略规则
需要做的：对于设置好的指标，确定什么状态是动量反转
大时间结构动量 小时间结构动量
牛市，没到超买区 随着在超买区下方出现牛向反转考虑做多
牛市，到达超买区 不再新增多头仓位，随着熊向反转准备做空
熊市，没到超卖区 随着在超卖区上方出现熊向反转考虑做空
熊市，到达超卖区 不再新增空头仓位，随着牛向反转准备做多
13、至此，双重时间结构动量策略的制定：先识别的是指标在什么状态代表动量反转，再确定与大时间结构动量四个基本状态相对应的交易规则。大时间结构动量方向上的小时间结构动量反转是识别高胜算交易可建仓机会的主要过滤器。
14、第二要素：识别趋势和调整（识别趋势现状和调整位置）
形态识别的目标：识别市场是否处于趋势或者调整状态；确定当前形态是否满足趋势或调整状态正在进行或即将结束的既定条件；预测趋势或调整结束后将会发生什么。
15、基于艾略特波浪理论的简单形态识别（一个准则：用来识别市场是否处于趋势或调整状态中；和三种形态：帮助确定是否处于趋势或调整状态）这就是做具体交易时我们需要的全部关注于形态的信息
重叠准则辨别趋势或调整
市场当前处于调整还是趋势中？市场处于调整或趋势中的什么位置？
如 果市场出现调整 ,那 就不会突破前 一 波段趋势的起点，而且最终会重新回到调整前的趋势方向上 ,并 形成新的趋势波段极点。
重叠：市场出现新高或新低时，回撤到上一波段的区间内
不是每次调整都会有波段重叠，也不是每次重叠都意味着调整。趋势波段也可能有重叠，但这种重叠不是调整的一部分。但是大多数波段重叠是调整形态的组成部分。
16、ABC调整形态：如果波段重叠是调整的典型特征，则意味着调整形态通常至少有三个波段，所有市场和时间结构走势图的调整形态都具有一个常见的类型，三浪调整。对我们而言，最好重要的信息就是一个调整形态应至少具有三个清晰的波段。超过B浪高点的突破意味着调整应该结束了。
ABC调整形态准则：
（1）C浪应突破A浪的A点极值
（2）如果市场回撤到A浪的区间内，则调整形态的最基本条件就满足了
（3）超过B浪极值的突破是调整很可能已经结束的形态信号。
17、复杂调整形态：是形成三个波浪或波段以上的任何调整形态。多重小幅波段重叠，是复杂调整的典型特征而不是趋势的特征。
重叠是一个辨识交易方向的信号。波段重叠是辨别调整的关键
趋势通常有5个波段，并且这些波段一般没有重叠现象。
18、趋势形态准则：(1)第2浪不能突破第1浪的起点，（2）在第1.3.5浪这三个波段中，第3浪在波段空间上不能是最短的。（3）第四浪的最低点不能进入第一浪。
19、超越斐波那契回撤
内部回撤和调整：回撤比例小于100%，主要用于识别调整形态的目标价位。四个内部回撤比例分别是：38.2，50,61.8,78.6，
其中，大多数调整形态在50或者61.8附近结束
38.2的回撤位通常不是调整结束的位置，只是临时支撑或者阻挡
78.6的回撤位通常是调整形态结束的极限位，如果市场在78.6回撤位之外收盘，则通常不是在调整，而是将延续以前的趋势，继续创新高或者新低。
20、这本书截止到第5章给我最大的收获就是：运用大小时间结构周期寻找入场点！！其余的都在讲波浪、黄金分割、时间映射等，不适合我
21、进场策略和仓位大小
不推荐在价格目标上进行买卖，市场继续突破目标价格带来的风险是非常大的。一个入场策略必须具有一个具体的买/卖价位和相应的最初止损价位。
进场策略1：追踪一根数据线进场和止损。
最大仓位：可用资金*3%除以每手资金风险
忘记盈亏比
后面的内容太难看了
高胜算炒股系统真的有用么？
所谓高胜算操盘，我定义为风险或报酬比率偏低的交易。历史统计测试资料显示，这些交易在既定的资金管理参数设定之下，能够提供正数的期望报酬。最好的交易者之所以进行交易，是因为他们掌握很好的胜算，而不只是因为单纯的交易冲动。他们进行交易只有一个目的：赚钱，而不是满足赌博心理。一般来说，高胜算操盘机会，应该顺着市场的主要趋势方向。如果市场处于涨势，交易者应该等待行情拉回、并成功测试下部支撑之后进场做多。在上升趋势的拉回走势中，放空也可以获利，但属于胜算较低的机会，应该尽量避免。高胜算操盘者知道什么时候应该认赔，也知道什么时候应该继续持有获利部分。交易者不应该太急着获利了结;如果每笔失败交易的损失积累到$500以上才出场，而每笔成功交易都在获利$100就急着出场，恐怕不是合理的做法。除了让成功交易继续获利之外，知道什么时间应该获利了结也很重要。很多笨拙的交易者经常转胜为败，因为他们不知道什么时侯应该获利了结，或者根本没有设定出场的原则。请注意：出场的重要性往往胜过进场，因为出场才是决定输赢的关键。如果交易者随意建立部位，但只要采用适当的出场法则，或许还是可以成为赢家。
虽然顺着趋势方向进行交易的胜算较高，但尝试猜测行情头部或底部的交易绩效往往也很不错，前提是，交易者必须精通价格形态判断，而且知道什么时候应该出场。如果你打算猜测既有趋势什么时间将结束，判断错误的情况总是很多，所以你必须断然承认自己的判断是错误的。如果能够成功的判断行情头部或底部，通常获利很可观;因此，这类交易的综合绩效也可能很不错。总之，交易风格究竟如何，并不是十分重要的;只要具备严格的纪律规范，制订明确的交易策略与资金管理计划，就能够赚钱。
想成为高胜算的交易者，就必须有一套交易计划。这套计划包括交易策略，更重要的，必须知道如何管理风险，本书会帮助交易者了解如何制定适当的交易计划，熟悉所需要具备的技巧与工具。由于每个人的交易风格多少都有些差异，所以不可能有一套适用于每个人的完美交易计划。每个人都应该根据自己的个性与习惯，制定一套最恰当的计划。计划制定之后，最困难的部分就是完成;可是，很多交易者却懒得花时间制定计划，就直接进行交易。
现在市面上有个高胜算炒股系统，试用了一下，只能说该软件有自己的一套算法。买卖信号和其他软件也都类似，参考参考也就算了，要是有那么神，那做这软件的人就不会做软件，而是直接去炒股了。花钱买股票软件的，我认为都不值得，不如自己培养看盘的感觉和技术。
