上次有读者提了一个比较实操的问题：
2020年买了十几只明星基金，如易方达蓝筹精选、景顺长城绩优成长、兴全合润、兴全趋势投资等，持有2年目前普遍亏损20%-30%，应该调换吗？
如果是我，若基金较多，且基金间相关性较高，属于同种风格，则会把多只合并为1只、减少单只基金浮亏，加快回本速度。
一
在现代金融理论中，当基金超过一定数量后，降低风险的效果就大大减弱。
依据美国GMO资产管理成员、《行为金融学》的作者詹姆斯·蒙蒂尔的一个研究，
持有两只股票时，可以消除仅持有一只股票所承担的非市场风险的42%；
持有4只可减少风险68%；持有8只可减少风险83%；持有16只可减少风险91%;持有32只可减少风险96%。
同理，理论上，一个组合持有8-10只基金即可。
当持有基金数量超过10只，则可根据相关性进行缩减，若2只基金相关性高，则可以合并为1只。
二
以提问的读者为例，他同时持有易方达蓝筹精选、易方达优质精选、景顺长城绩优成长、易方达消费精选。
如果使用好买基金app的基金PK功能，则可以看得4只基金的相关性分析：
相关性最大值为1，最小值为-1，值越大代表相关性越强，即两者同涨同跌的概率越高。
从图中可知，这4只基金的相关性高达0.92-0.98，相关性非常强。
如果查看持仓，4只基金持仓的重叠度也非常高，都重仓了白酒和互联网，同时重仓了贵州茅台、五粮液、美团、腾讯。
这可以近似理解，由于这4只基金几乎都是同涨同跌，与其说买了4只基金，其实只买了1只基金，并未起到分散风险的效果。
而该读者易方达蓝筹精选亏35%，景顺长城绩优成长亏36%、易方达优质精选亏12%、易方达消费精选亏10%。
那么可以将易方达蓝筹精选和景顺长城绩优成长合并，如果对刘彦春更有信心则保留绩优成长，如果对张坤更有信心则保留蓝筹精选。
至于亏损幅度小的优质精选和消费精选，由于亏损幅度较低，暂时可以保留。
若易方达蓝筹精选和景顺长城绩优成长合并后，亏损再超过20%，则将优质精选和消费精选用来补仓。
当然，这里建议单一基金占比，不宜超过组合的10%，防止黑天鹅风险，这也是组合配置的意义：
即便单只基金踩雷，但由于仓位可控，风险相对可控。
三
另外，由于不少基民主要是在20年买的基金，而当时的热门基金以大盘成长为主，整体相关性其实是比较高的，相当于同涨同跌，谈不上是一个均衡的组合。
一个好的组合，应该是品种之间相关性比较低，且长期都能提供良好的回报。
请牢牢记住大神达里奥的名言：
成功的投资关键是要打造良好的投资组合，投资的圣杯就是要能够找到10-15个良好的、互不相关的投资或回报流，创建自己的投资组合。
我曾经按深度价值、价值成长、成长、行业轮动和中小盘，5种相关性比较低的风格构建过一个组合：
以今年为例，成长和价值成长整体表现较为落后，但深度价值和中小盘却表现得很好。
而好的行业轮动风格基金经理，今年表现也不错，如重仓养殖的金梓才和重仓上游资源的周海栋。
如果组合品种加入了深度价值风格和中小盘风格，则组合就会相对抗跌，不会出现普遍亏损20%的糟糕情形。
最后总结一下：
第一，根据品种的相关性，合并亏损较大且相关性高的品种，减少亏损，加快盈利速度；
第二，增加组合的负相关性，除了配置价值成长和成长风格外，还可以配置深度价值、行业轮动和中小盘风格；
第三，当前作为市场底部，各风格都处于相对低位，站在三年的维度，目前仍是黄金买点，所以正是组合调整的好阶段。
这篇文章，真的是手把手教学了，虽然对于资深投资者是老生常谈，但我相信大部分仍属于小白，仍有较强的参考价值，这也是写这篇文章的意义所在。
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基金亏损了怎么补救？学会这三招至关重要！
投资就意味着有赚有亏，特别是面临亏损的时候，一个积极的心态是非常重要的。很多人一遭遇亏损就心态崩了，导致没有适当的进行补损操作，最后导致亏损的金额越来越多。其实很多时候，遭遇亏损不可怕，只要积极去应对学会补救就好。下面就教大家遭遇基金亏损了如何去补救。
第一招：合理控制仓位
有时候基金亏损了，大家会想着补仓分摊一下成本，但这种做法是否能够挽回此次的损失就见仁见智了。同时有人喜欢在亏损时直接满仓操作，虽然基金大涨的时候不仅可以止损，而且可以受益最大化，但是也有可能会被套牢在高位无法抽身。因此这里建议大家要合理控制仓位，亏损以后是否要继续进行补仓完全要看该只基金的行情如何了。
第二招：适当时机止损
止损就是让我们在基金亏损的时候，果断的采取卖出的手段从而达到即使止损的目的。这个就需要非常有投资经验的人进行操作了。比如说某只基金出现了下跌，新手在下跌以后急急忙忙抛售，虽然止损了，但仍旧是亏损的。但高手了解这只基金，认为损失是暂时的，继续持有果不其然几天以后，该基金大涨了。
这样我们反过来想，新手在某只基金开始下跌的时候，认为下跌的幅度很小，以后还有上涨的空间，结果继续持有几天以后，该基金大跌。而高手在发现这只基金出现下跌趋势以后，立马抛售出，这样虽然亏损了部分，但却及时止损了。举了两个例子就是想告诉大家，止损最重要的就是时机。
第三招：进行短线操作
短线操作虽然有着很强的投机取巧性质，但用于止损效果确实不错的。某只基金下跌以后，除非是一直走低，其中可能还会有回升的情况。大家可以在走低的时候做一波短线操作，这样可以在短时间内回笼资金适当止损。但是这需要有计划、有策略，胡乱的短线操作可能会让你被套牢的更深。
买的基金全亏了怎么办
基金投资随市场行情波动，若基金的投资标的上涨，基金上涨，投资者回本的概率较大，若投资标的下跌，基金下跌，投资者回本的概率较小。参考历史时期来看，有些投资者因短期没有现金使用需求，且较看好对应基金未来的发展，一般会设置一个目标加仓点，选择加仓来降低投资者的成本。当然，具体还是需要结合市场行情以及基金的自身情况等来综合考量。
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投资者应该充分认识投资风险，谨慎投资，充分了解并清楚知晓基金蕴含风险的基础上，通过自身判断自主参与交易，并自愿承担相关风险。
应答时间：2021-11-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
