判断股票成长性良好的指标,公司成长能力分析指标

重要的成长股判断指标：EPS PE PEG为了后面的深度分析大家能跟容易掌握，从这一节开始先简单的普及下概念。1、EPS EPS是每股收益的意思。每股收益=利润/总股数，代表了每单位资本额的获利能力。每股收益突出了分摊到每一份股票上的盈利数额，是股票市场上按市盈率定价的基础。如果一家公司的净利润很大，但每股收益却很小，表明它的业绩被过分稀释，每股价格通常不高。但要强调的是，并不是每股收益越高越好，因为还要考虑每股的股价。EPS是绝对指标，我们在实际运用中，EPS主要观察的是动态指标，就是EPS的增速，这个往往代表了公司的成长性。在投资中，我们要尽可能找出那些每股收益年增长率至少达到30%的公司，这种公司在我们A股比比皆是，但是难得是长期保持30%的增长。如果一家公司按照30%的水平稳定成长，以这种速度，不到3年每股收益就会增长一倍，这个会是推动股价上涨的重要因素。2、PE PE就是市盈率，这个指标非常重要，市盈率是股价除以每股收益的比率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。市盈率是一种一维的测量尺度，如果脱离股票本身去谈市盈率高好，还是低好，答案不可能是绝对的。理论上市盈率低的股票适合投资，市盈率低的购买成本就低。但是市盈率高的股票有可能在另一侧面上反映了该企业良好的发展前景，换句话说优秀的成长股往往市盈率较高，因为投资的是未来，这个时候，我们如果再抱着低市盈率的原则，就容易陷入低市盈率陷阱。因此，这里就延伸出一个更加重要的指标，PEG，这个是成长股判断的重要指标。3、PEG PEG是一家公司的市盈率与其预期每股收益增长率之间的关系，我们称为市盈率相对盈利增长比率。市盈率相对盈利增长比率是用某只股票的预期市盈率，除以未来每股收益增长率的估计值计算而来的。假设一家公司正以每年30%的速度增长，并且其预期的市盈率是30，它的市盈率相对盈利增长比率就是30/30=1.0。假如增长率是更有吸引力的数值——60%，那么市盈率相对盈利增长比率将会是30/60=0.5，而假如增长率相对而言表现较差，只有15%，那么市盈率相对盈利增长比率将会是30/15=2。市盈率相对盈利增长比率超过1的股票往往没有吸引力，市盈率相对盈利增长比率大约等于1的股票值得考虑，而假如这一指标的数值远低于1，那么这类股票通常值得进行更细致的考察，以决定是否购买。PEG指标解决了市盈率陷阱问题，通俗的讲，就是未来的成长性是否能覆盖高估值，如果增速非常快，当前的高估值显然不是问题，不断增长的利润会拉低估值水平，因此，PEG是成长股判断的重要指标。但需要注意的一点，PEG仅适用于成长型公司。在大多数情况下，众多周期性公司所预测的每股收益大幅增长，只是恢复到以前的水平，或者是迈向这些水平的一步。对于这些公司，应用此类与每股收益增长率相关的市盈率相对盈利增长比率概念，毫无意义。购买PEG较低的股票，其吸引力在于它们能提供通常与低风险投资相联系的安全感，同时也不用牺牲成长股在初期的获利空间。