报告期内下游需求大幅释放
1月15日晚间，银轮股份发布2022年业绩预告显示，预计报告期内实现归母净利润3.6亿元—3.9亿元，同比增长63.36%—76.97%；预计实现基本每股收益0.45元/股—0.49元/股，上年同期为0.28元/股。公司表示，报告期内新能源汽车热管理业务保持高速增长，规模效应持续释放，同时，公司外销业务实现较好增长，国内市场不断提升市场份额，整体表现跑赢行业水平。
汽车内饰功能件供应商拓普集团也在近日披露的业绩预告中表示，预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润17.5亿元—18.5亿元，同比增长72.03%—81.86%。公司称，公司报告期内净利润持续高速增长系下游新能源汽车渗透率快速提高所致，预计后续将保持快速增加趋势。
揭冲介绍，在一系列促消费、稳增长宏观政策驱动下，新能源汽车产销量快速增长，总体呈现“淡季不淡，旺季重现”的态势，带动了行业整体经营业绩的企稳回升，产业链上下游持续受益。另一方面，除了国内市场增量加持，全球新能源汽车同样供需两旺。加之传统车企向新能源车转型的力度很大，由于海外传统汽车品牌在新能源汽车转轨上普遍慢于中国企业，这给国内汽车零配件供应商也带来了很大的机会。
公安部数据显示，截至2022年底，全国新能源汽车保有量为1310万辆，扣除报废注销量，比2021年增加526万辆，同比增长67.13%。其中，纯电动汽车保有量1045万辆，占新能源汽车总量的79.78%。2022年全国新注册登记新能源汽车535万辆，占新注册登记汽车总量的23.05%，与上年相比增加240万辆，增长81.48%。
“从目前整个新能源汽车产业链的增长情况来看，预计2023年汽车零部件行业的成长空间依然很大。例如汽车三电系统、热管理、碳化硅、玻璃、底盘轻量化等领域。同时，高压化平台、天幕玻璃、一体化压铸等技术将会逐渐渗透。从技术升级的角度来看，上述领域在单车价值量上还有很大的提升空间。”何理说。
揭冲认为，相比其他领域，空悬系统、线控底盘、智能座舱这三个细分领域未来的市场空间更大。
多家上市公司看好2023年行业增速
从13家汽车零部件板块上市公司的业绩预告情况来看，预计报告期内实现归母净利润同比增长上限超过100%的有3家；预计同比增长上限在50%-100%的有7家；预计同比下滑的有3家。
虽然上述预喜的10家上市公司当中，主营业务涵盖了传感器、变速器、内饰功能、热交换器、齿轮等众多细分赛道，但有多家公司在预告中明确提出，继续看好2023年市场下游需求增长前景，并将持续深耕。
乘用车齿轮供应商双环传动表示，2023年，公司将继续倍数提升在新能源汽车齿轮方面的学习曲线，加强与全球头部企业的业务合作，进一步提升在新能源汽车领域的市场占有率。
此外，百达精工在回复投资者问询时也表示，目前公司已成功布局投资建设新能源汽车驱动电机轴、新能源汽车空调压缩机动、静盘等汽车轻量化产品生产线，未来公司将重点发展新能源汽车零部件业务，根据市场需求拉动，公司产能将进一步提升。
光大证券表示，近期车企陆续降价 政策预期升温，带动市场对2023年新能源车销量表现的信心有所回暖，维持2023年国内新能源乘用车（零售 出口，批发口径）900万辆的销量预测。
值得一提的是，随着多个上市公司业绩预喜的消息浮出水面，A股市场汽车零部件板块的估值也得到了一定提升。截至1月16日收盘，板块指数报3826.04点，年内已累计上涨7.31%。
何理表示，经过调整，目前汽车零部件板块估值处于相对合理的区间。更加看好已经占据行业领导地位，并且受益电动化、智能化，能够不断提升自己的单车配套价值量与增加主机厂配套数量的优质供应商，特别是汽车玻璃细分领域的投资机会。
揭冲认为，智能化核心主线，看好线控底盘 域控制器 声学 光学的加速渗透优选，主要涉及智能驾驶和智能座舱；轻量化高景气，电动化加速轻量化发展，叠加一体化压铸产业变革；下游客户维度方面，特斯拉、比亚迪等销量加速增长驱动产业链公司的业绩增长曲线变得更为陡峭，造车新势力引领新的产业趋势也会给予关键部件配套机会。
