上周（10月24日-28日），A股延续回落态势，沪指下破三千点整数关口，2900点保卫战打响。不过A股与美股两重天。美股三大股指均录得涨幅，标普500一周涨3.95%，纳斯达克综指涨2.24%，道琼斯工业平均指数涨5.72%。中国物流概念股波动明显，普遍下跌。
中国物流上市公司方面，中通快递下跌19.08%，美团下跌15.36%，京东物流下跌12.75%，申通快递下跌11.2%，德邦股份下跌6.07%，韵达快递下跌4.3%，圆通速递下跌2.8%，顺丰控股下跌2.6%。
海外大型物流上市公司方面，联邦快递上涨4.66 %，马士基下跌2.47%。掌链•第一物流网《一周物流股市》对上周（10月24日-10月28日）8家快递及电商物流相关上市公司，2家物流与供应链企业，2家国物流企业做了如下梳理。
一、快递及电商物流
1. 顺丰控股下跌2.6%，发布2022年第三季度报告
上周顺丰控股股价涨跌交错，周一开盘价50.81元，周二下跌0.53%，周三上涨2.22%，周四上涨1.40%，周五收盘价49.88元，一周下跌2.6%。
10月28日晚间，顺丰控股发布2022年第三季度报告。公告显示，顺丰控股前三季度营收1991.47亿元，同比增加46.58%；归属上市公司股东净利润44.72亿元，同比增加148.77%。其中，第三季度营收690.83亿元，同比增加45.39%；归属上市公司股东净利润19.60亿元，同比增加88.83%，实现了第三季度历史最好增长。
受益于公司营收的稳定增长，前三季度顺丰控股实现经营活动产生的现金流净额为243.77亿元，同比增加172.87%，公司稳健经营的态势良好。
2.京东物流下跌12.75%，发布11.11物流运营举措
上周京东物流股价涨跌交错，周一开盘价12.50元，周二下跌0.52%，周三上涨3.98%，周四保持平稳，周五收盘价11.22元，一周下跌12.75%
10月25日消息，京东11.11日前正式拉开序幕，京东物流也正式发布今年京东11.11物流运营举措，通过五级地址围栏等智能技术，保障全国范围内无差别送货上门服务、超200城最快分钟达，并推出商家备货送仓四大服务保障，更有京慧轻享版全面升级，“亚洲一号”西安智能产业园2期投用，进一步提升全产业链效率及服务水平。
具体来看，为保障11.11期间配送时效，京东物流将持续扩大预售前置规模，全国将有数百万量级SKU的商品被前置在距离消费者最近的各级仓库，待消费者支付尾款后，京东快递小哥可立即进行“最后一公里”配送，最快可分钟级送货。
3.中通快递下跌19.08%，拟22日举行业绩电话会议
上周中通快递股价涨跌交错，周一开盘价19.11元，周二上涨4.88%，周三上涨6.70%，周四下跌4.15%，周五收盘价为17.35元，一周下跌19.08%。
10月27日消息，中通快递将于2022 年11月22日（星期二）（北京时间）香港联交所交易时间前，发布其截至2022年9月30日止第三季度的未经审计财务业绩。
中通快递的管理团队将于美国东部时间2022 年11 月21 日（星期一）下午七时三十分（即北京时间2022年11月22日（星期二）上午八时三十分）举行业绩电话会议。
4.申通快递下跌11.2%，发布2022年三季度报告
上周申通股价涨跌交错，周一开盘价13.93元，周二下跌3.59%，周三上涨4.57%，周四下跌3.48%，周五收盘价12.44元，一周下跌11.2%。
申通快递10月30日发布2022年三季度报告，前三季度实现营业收入240.77亿元，同比增长42.38%；归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，同比增长188.68%。
其中，第三季度实现营业收入91.17亿元，同比增长54.72%；归属于上市公司股东的净利润2234.47万元，同比增长124.39%。报告期内，快递价格及业务量同比增长。
5.圆通速递下跌2.8%，加速推进物联网科技创新研发
上周圆通速递股价涨跌交错，周一开盘价20.7元，周二下跌1.23%，周三上涨3.72%，周四下跌2.97%，周五收盘价19.41元，一周下跌2.8%。
10月30日消息，圆通北方总部·物联网科技创新研发中心项目正在加速进行。该项目为11层单幢双体式建筑，总建筑面积4.4万平方米，建成后将成为目前圆通全网最大的科创研发中心，联动电商零售、跨境集散、智慧仓储等业态，助力传统制造业、地区农副产品上行及现代商贸服务业降本增效。
圆通速递北方总部基地华北转运中心负责人刘潘介绍：“该项目主要以大数据、人工智能和物联网技术相结合，创新服务方式，提高服务效率和质量，更加便捷、高效地服务京津冀乃至整个北方区域百姓民生。”
6.韵达快递下跌4.3%，拟不超1亿元回购公司股份
上周韵达快递股价涨跌交错，周一开盘价15.40元，周二下跌0.54%，周三上涨4.30%，周四上涨0.58%，周五收盘价14.64元，一周下跌4.3%。
韵达股份10月23日公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司发行的人民币普通股(A股)，回购的股份拟全部用于股权激励或员工持股计划；回购资金总额不超过人民币1亿元(含)；回购价格不超过20元/股(含)，本次回购股份的数量为500-700万股(均含本数)，占公司目前总股本的比例区间为0.17%-0.24%，具体回购股份的数量以回购期限届满时实际回购的股份数量为准。
7.美团股价下跌15.36%，香港有限公司增资至约50亿美元
上周美团股价先涨后跌，周一开盘价31.88元，周二上涨1.14%，周三上涨10.97%，周四下跌3.67%，周五收盘价31.32元，一周下跌15.36%。
10月27日讯，据天眼查App显示，10月26日，美团关联公司北京三快在线科技有限公司发生工商变更，注册资本由约41亿美元增至约50亿美元。
近日，美团招聘官网显示，目前正在招聘多个境外业务相关岗位，其中大多数都在base地一栏里同时标注了香港和北京，并在招聘要求中注明“粤语及英语可以作为工作语言者优先”，多数岗位均属于到家事业群部。
10月上旬，曾有多家媒体报道称，美团正在筹备一个针对香港市场的新项目，主做外卖业务，由前快手国际化事业部负责人仇广宇带队。彼时，美团方面并未做出相关回应。
二、物流与供应链
8.德邦股份下跌6.07%，发布2022年第三季度报告
上周德邦快递股价涨跌交错，周一开盘价为18元，周二下跌0.54%，周三上涨3.47%，周四下跌1.45%，周五收盘价为16.56元，一周下跌6.07%。
10月27日，德邦股份发布2022年第三季度报告。报告显示，公司第三季度实现主营业务收入80.15亿元，同比增长4.51％，其中快递业务同比增长11.78%，以仓储及供应链为主的其他业务同比增长5.87%。
从德邦最新的盈利情况来看，在持续的精细化管理以及各项降本增效举措的持续开展下，公司第三季度实现净利润2.56亿元，同比增长1996.87%，扣非后的归母净利润1.70亿元，同比增长294.79%。
9.怡亚通下跌5.88 %，发布2022年三季度业绩公告
上周怡亚通股价涨跌交错，周一开盘价为5.53元，周二下跌1.87%，周三上涨3.63%，周四保持平稳，周五收盘价为5.14元，一周下跌5.88%。
怡亚通10月28日晚间发布三季度业绩公告称，2022年前三季度营收约532.11亿元；归属于上市公司股东的净利润约2.17亿元；基本每股收益0.08元。
2022年1至6月份，怡亚通的营业收入构成为：分销 营销占比90.01%，跨境和物流服务占比5.5%，品牌运营占比5.02%，平台间关联交易占比-0.53%。
10.中国外运下跌0.81%，公布2022年第三季度报告
上周中国外运股价有涨有跌，总体平稳，周一开盘价为3.72元，周二下跌0.28%，周三上涨0.28%，周四上涨4.68%，周五收盘价为3.69元，一周下跌0.81%。
10月26日，中国外运公布2022年第三季度报告，报告期营业收入252.02亿元，同比下降30.27%(调整后)；归属于上市公司股东的净利润12.16亿元，同比增长32.64%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.03亿元，同比增长13.19%；基本每股收益0.1643元。
三、国际物流企业
11. 联邦快递上涨4.66 %，与PingPong携手拓展跨境电商物流
上周联邦快递股价上涨，周一开盘价为152.19元，周二上涨0.67%，周三上涨1.39%，周四下跌0.66%，周五收盘价为160.37元，一周上涨4.66 %。
10月25日消息，联邦快递和全球最大的数字化贸易服务商之一PingPong携手为跨境电商用户量身打造了一套跨境电商综合物流解决方案，并提供了更安全合规、高效便捷的跨境支付服务，旨在加码跨境电商企业的全球化进程。
此次，双方将通过资源与优势互补，共同为中国跨境电商用户提供成本更低、效率更高的物流解决方案：一方面，联邦快递与PingPong将为用户提供有竞争力的服务价格，减轻用户支付和物流成本；另一方面，PingPong平台内的跨境电商用户，可获得联邦快递专属账号，享有全功能一站式解决方案 -联邦快递电商兼容方案。
12.马士基下跌2.47%，调整上海至全球出口服务费
上周马士基股价先涨后跌，周一开盘价为10.45美元，周二上涨1.99%，周三小涨0.37%，周四下跌3.24%，周五最终以股价10.28美元收盘，一周下跌2.47%。
10月23日，马士基发布公告表示，从2022年11月1日起，调整从上海到全球的出口服务费（EXP）。调整后的EXP收费标准为：所有20英尺集装箱收费标准为290元人民币；所有40英尺集装箱收费标准为309元人民币；所有45英尺高箱收费标准为358元人民币。
马士基解释称，调整是在中国交通运输部、国家发展改革委，近日决定阶段性降低政府定价的货物港务费收费标准的背景下实施的。
编辑：老八
申通被京东封杀，市占率16.8%跌至9.7%，通达顺丰谁将成为龙头？
京东近日在卖家论坛里挂出《关于合作快递服务调整的通知》，表示由于和包括申通快递在内的数家快递公司及合同陆续到期，为了保障商家的订单履约及运营稳定安全，提醒商家及时切换物流服务承运商。
申通对此回应道，此次终止与服务质量无关，虽然京东快递量不大，但会继续做好在途包裹服务。对于这种滥用平台霸权的行为深感震惊，并呼吁对方能多一些担当和责任，莫为一己私利剥夺商家的选择权。
四通一达及顺丰快递在我国快递行业中占据着最大的市场份额，而京东此次禁用封杀的申通快递曾稳坐头把交椅十多年。
申通快递创立于1993年，是我国最早成立的民营快递公司之一。2003年，申通创立10周年，也正是这一年，“SARS”病毒袭来，正常的生活和商业活动被打乱，电商得到发展。
淘宝网正式成立促进了网络交易和电子商务的发展，接下来的10年间，中国电子商务迎来发展的黄金10年。
乘着电商崛起的东风，通达系快递公司申通、中通、圆通、韵达迅速发展，并成为行业龙头， 而申通快递凭借先发优势、大加盟商优势等成为龙头公司中的领头羊，2013-2014年，无论是业务量还是市场占有率都处于行业第一的位置。
根据海通证券2018年12月发布的《申通快递公司深度报告：管理变革，未来可期》，2014年，申通的市场份额高达16.8%。这是中通快递2018年才达到的数字，而韵达、运通、百世、顺丰到2019年时也和这个数字尚有距离。
加盟制促成了申通的发展壮大，申通借助加盟商这一模式的优势进行快递网络布局和营销网络扩张，同时加盟商模式也有利于节约资金投入，降低投资风险。
在发展初期，大加盟商的规模优势提升了申通的抗风险能力，申通单个加盟商的市场拓展能力和运营效率要高于其他通达系公司。截至2018年一季度，申通以较少的加盟商数量（2012家），服务了和中通（加盟商4000家）几乎相同规模的客户群体。
同时，申通快递建立时，转运中心也多集中在大加盟商手中，在转运中心等建设上的投入就少于其他通达系快递公司。自身资产规模小，管理费用也相对较低，在粗放增长期促进了申通的快速扩张。
但是，随着行业增速放缓，精细化管理时代到来，大加盟制的弊端也逐渐显现。
一方面，大加盟商势力强大，让总部的管理难度增加。网络层级多影响到运营效率，进而影响终端服务评价，随之而来的是业务下滑。
另一方面，加盟商资金有限，在投建转运中心时更多是考虑自身的存续发展，而这并不一定是全网最优最高效的方案，增加了协调成本，也降低整体运转效率，延长了送货周期。
2015-2016年，通达系快递公司都纷纷为上市做好了准备。在上市之前，韵达的转运中心自营率达到了90%以上，中通达到了92%，而申通仅为60%。由于运营中心直营化落后，2017年，申通的市场份额由2014年的16.8%跌至9.7%。
申通也意识到了这一点，2015年开始就展开了直营化改造。申通直营化滞后很重要的一个原因就是营运资金不足，而直营改造需要大量资金，申通也是有心无力。2016年末，申通借壳A股“艾迪西”上市，募集资金方便了许多，直营化改造也逐渐打开局面。
申通陆续投资60多亿在洛阳、福州、合肥、哈尔滨等25个城市建立中转场地改扩建，并新建了温州、西安等十几个转运中心。2018年初，申通又重金收购多个主要城市的中转资产，如4.13亿收购北京、武汉等转运中心，3.5亿、2.4亿收购广州及深圳中心。
截至2018年末，申通自营中转中心达60个，自营率88.2%。但长达4年的直营化改造，也给了对手赶超的机会。
根据招商银行研究院今年5月份发布的《快递行业跟踪报告——2019年与2020年一季度分析》，申通目前的市场份额为11.6%，在通达系+顺丰中排名中可以看到，申通在经过运营中心直营化改造后，市场份额已经在逐步提升，但已经落后于中通、韵达、圆通和百世，位于第5。
除此之外，也可以发现，CR6的市场份额从2016年的64.5%增长至80.4%，快递行业的集中度正在快速提升。前两名中通和韵达市场份额增长更快，正在与后几名拉开差距。
通达系快递的竞争中，最重要的是成本竞争，投入的所有资源都是为了“降本增效”，最终都会反应到单票数据上。
单票数据对比下，每一分钱的差距在几十亿级别业务量面前都会放大，因此单票数据直观且重要。在单票毛利上，中通0.54元/票＞韵达0.36元/票＞圆通0.35元/票＞申通0.32元/票＞百世0.14元/票。
韵达单票成本最高，主要是由于总部补贴后的单票派件成本高所致。与竞争对手相比，韵达总部相当于多拿出10-20亿元用来补贴派送环节，体现了对末端派送网络的重视，利于维持网络稳定和服务质量，提升消费者满意度。
单票成本又可拆解为：单票面单成本、中转成本和运输成本。第一个基本可以忽略不计，后二者中，均为中通＜圆通＜韵达＜百世。中通在转运中心和干线运输方面近几年一直保持成本最优，体现了优秀的经营管理能力。
比较之下，申通的核心竞争力又在哪里呢？申通成功加强和改进了对加盟商的管理，使大加盟商模式重焕生机，从而改善了业务量增速、市场占有率和终端服务评价，这对任何一个企业来说都是十分不易的。
近期的京东封杀事件，虽然申通表示其业务占比小，但影响一定还是会存在的。海面上的波浪从来也不会平静，在快递行业集中度不断提升的当下，申通还将面临更多的危机与抉择。
怎么看待快递业大战？
快递服务是市场经济的产物，提供的是个性化、商业性的寄递消费服务。快递服务业务实行“门到门”、“桌到桌”的直达式服务，与原有的海陆空运输企业互不相通的单一运输方式以及邮政普遍服务那种保证送达，但时间长、时效性差的传统寄递方式相比较，更加快捷、安全，适应了当今世界国际贸易和经济全球化快速发展的要求，市场前景广阔。它的出现不但受到国内外商界的欢迎，也得到了公众的认可，现在已扩展到为社会各界提供多品种的快递服务。多年来中国国际、国内快递业的迅速发展，对于繁荣中国的外经贸事业，提高中国制造业和产品的国际竞争力，促进国际交往，方便人民生活，发挥了重要的作用。
经过近30年的发展，我国快递产业规模不断扩大。近年来，依托于航空等快捷交通工具和信息技术的进步，快递市场日益扩大，快递企业逐步成长。目前，我国的快递市场呈现出多元化竞争格局。在国有、民营、外资三大市场主体作用下，形成了国际快递、国内异地快递和同城快递三大市场板块。
自2007年邮政体制改革以来，中国快递业务一直保持较快发展态势。2008年全国规模以上快递企业业务收入累计完成408.4亿元，业务量累计完成15.1亿件。2009年全国规模以上快递企业业务量累计完成18.6亿件，业务收入累计完成479亿元。
我国快递产业今后仍将保持20%以上的增长速度，而电子商务的迅猛发展，也为快递产业发展奠定了坚实的基础。电子商务和快递物流与百姓的生活息息相关，已经成为现代生产流通的基础要素，协同发展的空间十分巨大。此外，作为一个朝阳产业，现在中国的快递业务量还不到GDP的0.3%，与发达国家达到GDP的1%左右相比差距很大，因此我国快递业仍有巨大发展潜力。
