医药、军工、半导体、科创板…A股板块轮动的特征已经跃然纸上。10月以来，哪个板块最火爆？我想，非创板块莫属。
10月11日本轮低点反弹以来，截至11月2日，信创概念指数（886013）大涨33%，板块表现一骑绝尘，细看个股，97%成分股出现大涨，最猛个股竞业达涨幅翻倍，区间涨幅超过130%。
在我看来，信创板块的发挥还不是短期的，它极有可能成为中期投资主线，现在加入信创，正当时！
01 信创，为何这么火爆？
所谓信创赛道，主要指为了信息安全和不被卡脖子，整个信息技术领域都需要实现国产替代。从芯片、操作系统，到服务器、数据库、应用软件等领域，都会因为国产替代焕发新生机。
第一，政策红利持续升温。
高层此前制定“2 8 N”的信创三步走战略。“2”指在实现党政范围内的国产替代的基础上，顺带打磨产品、培育骨干企业。“8”指的是金融、电信、电力、石油、交通等8大行业，信创将由党政系统扩大到8大关键行业。“N”就是其他行业，最终信创产品会覆盖到社会全行业。
根据《“十四五”国家信息化规划》明确，2022-2025年将开启新一轮数字经济建设周期。据海比研究院预计，到2025年信创市场规模或将突破2万亿元，2021-2025年复合增长率为35.7%。
整体而言，信创板块的政策空间非常广阔，行业迎来景气拐点。
第二，板块估值处于历史低位，下半年贝塔收益有望迎来拐点。
一方面，信创赛道经过前期调整，估值已经非常便宜，优质的黄金筹码在市场中俯拾即是。
另一方面，受客观因素影响，信创赛道的建设节奏容易导致前低后高的市场表现。例如，20年上半年部分需求延缓到20年下半年和21年上半年集中释放。2022年依旧如此，上半年人员成本控费等因素导致基数低，下半年有望筑底回升。
第三，供需两侧共振拐点有望出现。
从供给侧看，以华为、中科院、CEC为代表的龙头引领下生态正在逐步完善，数据库、应用软件，尤其是芯片等产业链环节，快速发展。从需求侧看，金融行业核心系统已形成全栈信创标杆案例，更多的行业与个人在宏观政策指引下，爆发国产替代的需求，而产业链的发展恰好可以满足这些需求。
02 满血复活的黄兴亮
信创板块如此火爆，哪位基金经理获利最多呢？此时不得不提万家的黄兴亮。他管理的基金全面苏醒。科技创新混合、经济新动能混合、自主创新混合短期涨幅都超过20%，在各大排行榜中榜上有名。
但是作为老基民，我本能排斥排行榜，相比起“短期冲劲”，我更看重“长跑实力”。
黄兴亮管理的万家行业同样重点关注半导体，计算机等领域，也是信创赛道的拥簇。但是作为一只穿越牛熊的基金，它的持仓配置温和很多，相应的风险控制也会强很多。虽然在赛道崛起时，它登不上排行榜，但是长时间来看，防御能力强的基金往往长跑实力更强。
数据可以证明，万家行业成立以来，累计收益超过600%，就在今年，它还荣获了“金基金·偏股混合型基金七年期奖”，妥妥的长跑健将。对于看好信创赛道，又担心风险的投资者，可以考虑。
