“对于证券违法犯罪活动，国际成熟市场的普遍做法是严刑峻法，让做坏事的人付出惨痛代价。”11月21日，证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上如此表示。
11月，堪称A股市场的“严打月”。截至11月底，20余家上市公司收到证监会《立案告知书》，刷新今年月度新高。案由包括涉嫌信息披露违法违规、操纵证券市场、内幕交易等。其中，华扬联众（603825.SH）、弘亚数控（002833.SZ）、昊志机电（300503.SZ）董事长涉嫌操纵证券市场、内幕交易被立案，尤为引人注目。
“掌舵者”迷失
11月24日晚，华扬联众公告称，公司实际控制人兼董事长苏同、副总经理杨宁分别收到证监会《立案告知书》，二人因涉嫌操纵证券市场等被证监会立案。
▲华扬联众公告截图
两天前的22日，弘亚数控和昊志机电相继爆雷。弘亚数控公告称，公司实际控制人之一、董事长李茂洪和实际控制人之一、董事刘雨华分别收到证监会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易A股某上市公司股票，证监会决定对其立案。昊志机电公告称，公司董事长汤丽君收到证监会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易昊志机电股票，证监会决定对其立案。
尽管3家上市公司事后均表示，立案调查事项只针对个人，与公司无关，不会对公司日常经营活动产生重大影响，但市场资金并不认可这种说法。
爆雷次日，3家公司股票下跌惨烈，资金避险意愿强烈。11月25日，华扬联众股价开盘即跌停且全天被钉死在跌停板上，封单逾2亿元。11月23日，弘亚数控开盘被资金撬开跌停板，但随即遭到更多资金砸盘，最终无力回天封死跌停。同日，昊志机电开盘大幅低开10.14%，盘中反抽无力，收盘暴跌15.72%。
▲昊志机电2020-2021年走势图
东方财富choice数据显示，截至2022年9月30日，上述3家上市公司股东共计8.87万户。面对账户缩水，倒霉的股民能索赔吗？
尽管身处行业不同，市值规模各异，但上述3家上市公司“掌舵者”操纵证券市场、内幕交易的动机如出一辙。
以华扬联众为例，公开资料显示，该公司主营业务聚焦互联网综合营销服务。然而，公司涉及的题材概念却跨度很大，Web3.0、元宇宙、虚拟数字人、东数西算、数字经济、数据中心、RCS概念、MCN概念、数字货币、百度概念、乡村振兴等，题材概念总共20余个。
股市有句谚语，“上涨可能是为了更快下跌”。华扬联众股价于今年1月4日见顶后快速回落，期间伴随着多次暴跌，于4月28日砸出低点12.6元，区间跌幅55.40%，换手率486.45%。而相同时期，其所属的文化传媒板块跌幅为27.92%，沪指跌幅为18.25%。
▲华扬联众2020年12月走势图
股权高度集中
值得注意的是，华扬联众今年三季报显示，董事长苏同直接持有公司26.21%股权，通过其母亲姜香蕊（作为一致行动人）、上海华扬联众企业管理有限公司分别间接持有公司10.94%、7.79%股权。也就是说，苏同及一致行动人累计掌控华扬联众44.94%股份。此外，弘亚数控、昊志机电也存在大股东持股比例过高的情况。
公开数据显示，弘亚数据董事长为李茂洪，共同实际控制人为李茂洪、刘雨华、刘风华。其中，李茂洪与刘雨华为夫妻关系，刘风华与刘雨华为兄妹关系。持股方面，李茂洪、刘雨华、刘风华分别持有38.98%、9.62%、1.29%股份，三位一致行动人合计持有弘亚数控49.89%股份。除了弘亚数控，李茂洪夫妇投资的德恩精工（300780.SZ）、瀚秋股份（873795.NQ）先后在创业板、新三板上市，夫妇二人实际控制的三威新材也正在IPO上市中。
昊志机电三季报显示，公司董事长汤丽君持股9.19%，是公司第二大股东。汤丽君的弟弟、实控人汤秀清持股28.34%，是公司第一大股东。另一位公司董事汤秀松（汤秀清的胞兄）持股1.31%。此外，由汤秀清担任法人的广西昊聚企业管理有限公司持股3.62%。汤氏姐弟合计持有昊志机电42.46%股份。
历史走势上，昊志机电股价2019年7月22日跌出7.38元低点后一路上扬，于2020年11月2日攀升至21.07元，股价翻了近3倍。之后短短两个月，股价暴跌至9.11元，之后再起升势于2021年8月24日创出新高21.13元。在涨跌无常的走势期间，汤氏姐弟接连大手笔高位减持，累计套现数亿元。
值得一提的是，如果不是被前私募基金经理叶飞“点名举报”，汤氏姐弟操纵证券市场、内幕交易很难被外界察觉。去年9月24日，证监会披露称，相关人员涉嫌操纵昊志机电等股票价格案取得重大进展。经查，2019年以来，刘某龙团伙、颜某团伙涉嫌通过连续交易、对倒等方式，分别操纵“昊志机电”等股票价格，涉案金额巨大。随后，昊志机电实际控制人、副董事长汤秀清以及董秘肖泳林因涉嫌操纵证券市场被证监会立案，在经历相关刑事案件流程后，尚未有结论性意见。此次董事长汤丽君又因涉嫌内幕交易被证监会立案，让外界对之前“杀猪盘”的质疑浮想联翩。
岳运生对此表示，部分上市公司出现违法违规行为，说明其实际控制人、控股股东、董监高的法定职责没有执行到位。加强打击证券市场违法行为，能够进一步促进相关主体合规履职。
根除病灶靠法治
中国作为全球最重要的资本市场之一，截至2022年11月22日，A股上市公司数量已突破5000家，总市值超过85万亿元，市场规模已位居世界第二。2021年，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，提出要依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易以及编造、传播虚假信息等重大违法案件。近期刮起的强监管风暴，彰显了监管层严厉打击证券领域违法违规行为的决心和力度。
证监会行政处罚委办公室副主任戴钦公此前公开表示，今年前10个月，证监会累计作出行政处罚决定249份，累计罚没款金额15.38亿元。证监会在做好行政处罚工作的同时，不断强化与公检法各机关的协调联动，积极支持刑事司法和民事赔偿等工作开展，推动构建立体追责体系，形成执法合力。
东方财富choice数据显示，今年以来，证监会已发布12张市场禁入决定书，累计30人被市场禁入，11人被终身“拉黑”。
岳运生表示，加大对证券市场违法违规行为的监管，能够让投资者更准确地评估证券价值和风险，同时也维护了证券市场的正常交易秩序。
徐洪才认为，信息披露违法违规、操纵证券市场、内幕交易是资本市场的“牛皮癣”，根除这些病灶要依靠依法严格监管，发现一起严惩一起，让违法违规者付出沉重代价，从而倒逼上市公司把依法经营合规管理意识融入到公司治理全方位，推动上市公司合规治理水平提升。这要求监管部门必须严格、高效执法，持续保持“严打高压”态势不松懈，长期向市场传递“零容忍”信号。
编审｜崔晓林
校对｜张 波 张雪慧
